Tråden om strategier för fonder

# Rapport, 3 oktober 2020

En gynnsam period som avslutas med att Trump fick Corona. Något som vissa medier försökte blåsa upp till en stor sak men som börserna inte brydde sig om lika mycket även om det inträffade en tillfällig dipp (USA ned -2% för att sluta dagen på runt -0.5%; dvs ingen särskild dag på det stora hela).

Oavsett fortsätter UNRATE ned, från 8.4 till 7.9. Även denna månad var konsensus högre än vad den faktiska siffran blev och för läsare av den här tråden kan man säkert se att där finns en viss nedåtgående trend. Det är en bit från siffror kring 4%, men trenden är nedåt vilket givetvis inte är att betrakta som något dåligt då en arbetslöshet som trendar nedåt oftare än sällan är förknippat med en börs som går upp.

-

# Det egna innehavet (MOM+AGG3)
Varje månad när UNRATE kommer justerar jag mitt egna innehav.

Det egna innehavet består av en MOM+AGG3 med en ‘lookback’ om 3 månader samt med UNRATE som överordnat filter för att slå på och av ett glidande medelvärde om 3 månader.

Egna innehavet (MOM+AGG3 @ 3m + UNRATE + MA3): +6.61% (+1.95%)
OMXSPI: +3.34% (-0.08%)
Avanza Zero: +0.90% (+1.26%)
DJ World Index: +0.33% (+1.64%)
Hang Seng: -4.73% (+1.30%)

Baseras på perioden 8 september 2020 - 2 oktober 2020, det inom parentes avser föregående periods utveckling. Detta baseras inte på den senaste månaden utan den senaste perioden vilket kan vara kortare än 1 månad.

Uppsättning föregående period:
Swedbank Ny Teknik (+2.31%)
Swedbank Småbolag Norden (+2.56%)
PLUS Småbolag (+6.51%)

Det inom parentes avser utvecklingen på 1 månad

Uppsättning kommande period:
Swedbank Ny Teknik (+15.68%)
Swedbank Småbolag Norden (+16.54%)
PLUS Småbolag (+19.35%)

Det inom parentes avser utvecklingen de senaste 3 månaderna

Inga förändringar aktuella.

Portföljen som helhet ligger fortfarande och jagar OMXSPI sett till år 2020. Avståndet fortsätter dock att krympa och har blivit mindre och mindre. En inte helt oväntad utgång sett till historisk data.

Tabell
https://i.imgur.com/BX3Aspp.png
Rader med ljusblå bakgrund är de som låg bäst till föregående period

-

# TAA - Taktisk Tillgångsallokering

Den stabila TAA-portföljen fortsätter vara stabil och allt som är risk har fortsatt positivt MA om 10 månader. Avkastningen för perioden slutar på runt +1.71%.

Inga förändringar är aktuella för portföljen.

Förra månaden såg det ut så här:
https://i.imgur.com/39qE45g.png

Givet samma urval:
https://i.imgur.com/yVeE3R3.png

-

# Andra portföljer

Golden Butterfly / Allvädersportfölj ‘på steroider’
Består av fonderna LF Fastighetsfond A, PLUS Mikrobolag Sverige, AMF Räntefond Lång, Spiltan Räntefond Sverige och Atlant Precious A.

Slutar månaden på +2.87%

Innehavet i fastigheter via LF Fastighetsfond drar upp snittet, fonden avkastar +12.06% på en månad.

Skärmdump, Golden Butterfly:
https://i.imgur.com/oQq21Ep.png

-

Golden Butterfly x2 / GB-portföljen för nördar
Består av dubbelt antal fonder för ett nå en än högre diversifiering och spridning. Dock med något mer tilt mot ‘högkonjunktur’ och risk.

Slutar månaden på +2.30%

Skärmdump, Golden Butterfly x2:
https://i.imgur.com/lhvfcXZ.png

-

Golden Butterfly HY X3
En GB-portfölj för de som gillar koncepten bakom en sådan men söker högre risk. Består av tillgångar där nästan alla har en hävstång på 3x samt gör sig av med kortare räntor. Tar även in den för tråden något exotiska tillgången väldigt långa räntor med hävstång i form av terminen MINI L US30YBOND.

En av få strategier som lyckas med bedriften att gå back sett till 1 månad. Detta är dock väldigt vanligt när det kommer till saker med högre risk; de tillfälliga dipparna blir något djupare.

Guld och S&P500 med 3x hävstång agerar blysänken under perioden med sina -8.14 respektive -10.21%.

Skärmklipp, GB HY X3:
https://i.imgur.com/Hq2uRRt.png

En berättigad fråga är varför någon skulle sätta sig med 3x hävstång, det korta svaret blir:

Om man inte förstår sig på riskerna kring hävstångar mm bör man dock hålla sig långt från allt som är i närheten av att andas något om hävstång.

-

60/40
Består av fonder LF USA, Swedbank Asien, PLUS Småbolag, AMF Räntefond Lång och Spiltan Räntefond Sverige.

Skärmdump, 60/40 Balanserad:
https://i.imgur.com/RPYPgin.png

Skärmdump, 60/40 Aggressiv:
https://i.imgur.com/PWdavtX.png

Den balanserade slutar månaden på +1.44% medan den något mer aggressiva varianten gör skäl för namnet och slutar på +3.48%.

-

RSI+AGG3
Handlar saker som är mer översålda än överköpta via RSI med en längd om 14 veckor samt använder en del regler för när räntor är aktuella mm. Denna portfölj är något av motsatsen till en MOM+AGG och söker istället det som har relativt låg styrka (är mer sk ‘översålt’) och använder sedan AGG (aggregate, dvs ett urval av ett urval) för att välja de tre som har lägst RSI och som ligger över ett MA om 3 veckor.

En skillnad mellan RSI och t ex ett glidande medelvärde är att RSI oftare än sällan är sk 'forward casting' (berättar mer vad som händer framåt) medan något som ett SMA är en laggande indikator (berättar vad som inträffat). Saker har en viss tendens att bli överköpta (dvs ha hög RSI) innan kursen går ned istället för att som ett SMA visa när något defakto går ned och trendar nedåt.

En strategi som använder RSI för att gå ur saker om värdet är för högt skulle t ex ha klivit av innehav i fastigheter kring december 2019-januari 2020 då RSI passerade 80 för fastigheter (maxgränsen för den här strategin). Samma strategi hade dock också undvikit innehav i Swedbank Ny Teknik under ett par gynnsamma perioder (dvs det finns som alltid både för- och nackdelar med olika upplägg).

Skärmklipp, Finans&Fastighet där RSI bryter över 80:
https://i.imgur.com/BIZnHMg.png

Den lila linjen för ovan är SMA på 3v. Vad man också ser ovan är att ett nytt innehav för tillgången, enligt reglerna för strategin, skulle ha blivit aktuellt i början av april.

Oavsett slutar den här strategin månaden på +2.17%.

Skärmdump, RSI+AGG3, urval:
https://i.imgur.com/pVHNWko.png

Skärmdump, RSI+AGG3, datavärden (där urvalet görs):
https://i.imgur.com/pPTSfV6.png

Förra perioden (juni):
Swedbank Fastighet (+6.02%)
Swedbank Small Cap EM (+4.19%)
DNB Finans (-3.70%)

Det inom parentes är avkastningen på 1 månad

Nästkommande period:
Handelsbanken Hälsovård (RSI14 1v @ 58.2 / SMA3 @ +0.39%)
Swedbank Fastighet (RSI14 1v @ 62.0 / SMA3 @ +0.66%)
Handelsbanken Gl Småbolag (RSI14 1v @ 62.4 / SMA3 @ +0.72%)

Det inom parentes är RSI14 (vecka) samt SMA3 (vecka)


Idiotportföljen
Består av olika strategier och tillgångar som hela tiden byts ut, ofta med hög till extrem risk av olika slag. En typ av “roligare portfölj” man kan ha vid sidan av men som ingen som besöker fondforumet egentligen bör vara särskilt intresserad av.

Slutar månaden på något mindre glamorösa -14.99%.
Tillgångar i Guld och Olja har agerat blysänken i portföljen under perioden.

Två nya köp utfördes under veckan (24 sep), Silver och S&P500. Trots en avkastning på i skrivande stund +51.34 respektive +76.02% hjälper det dock inte portföljen att landa på plus för månaden.

Skärmklipp, köp i Silver 24 sep 16:06:
https://i.imgur.com/p7duH8h.png

Det som sticker ut mest för perioden är dock innehavet i SAS där avkastningen på 1 månad landar på +409.32%, men då har också avkastningen varit negativ i över 3 månaders tid så dessa +409% gör mer att tillgången landar på plus.

---

För föregående rapport, 7 september 2020, se inlägg:
https://www.flashback.org/sp72848664

Andra inlägg i tråden som kan vara intressant,
Trådstart, olika typer av investerare mm: https://www.flashback.org/t2833938
60/40-portföljen: https://www.flashback.org/sp60553565
Allvädersportföljen/Golden Butterfly: https://www.flashback.org/sp60553753
TAA: Trendföljning med glidande medelvärde: https://www.flashback.org/sp60556977
MOM+AGG: Trendföljning med Momentum #1: https://www.flashback.org/sp60581381
MOM+AGG 2: Trendföljning med Momentum #2: https://www.flashback.org/sp60584246
MOM+AGG 3: Trendföljning med Momentum #3: https://www.flashback.org/p70058251
-
Hybridstrategier: https://www.flashback.org/sp66130525
Backtester (MOM+AGG): https://www.flashback.org/sp63652224
Backtester (60/40 + Allvädersportföljer): https://www.flashback.org/sp64763038
Backtester: Crypto MOM+AGG: https://www.flashback.org/sp68265611

Tack för ännu en spännande månadsrapport.

Tack, lite trist att jag pga maxlängden om 10 000 tecken/inlägg var tvungen att stryka två avsnitt bara. :/

Finns dock annars ganska lite att skriva om egentligen. Det är lite rörigt ibland och så på marknaderna under vissa perioder, men så är det ju. De flesta som varit med ett tag har egentligen få till inga åsikter utan fortsätter bara med sin strategi månad efter månad ... år efter år. Desto mindre man har att tänka, tycka och känna desto bättre är det dessutom.

Tjena sinewave

Om vi tänker oss egentligen alla buy and hold varianter.

Ser du någon anledning att inte koppla på ett MA10 värde på risktillgångarna i portföljen ( enligt TAA-strategin) som man sedan använder för att gå ur/in i tillgången ?

Finns det någon uppenbar nackdel ?

Nackdelen är som med alla aktiva strategier att man i större mån kommer att tänka på vad som görs samt ha olika subjektiva uppfattningar om att det finns någon typ av 'rätt' och 'fel'.

Historiskt och tekniskt har det inte gått att se några nackdelar förutom det vanliga med just ett MA10; det går ganska trögt och kan upplevas trögt ibland. Ett MA10 har dock inte heller som funktion att vara roligt och 'actionfyllt'.

TAA anses vara den mer defensiva av strategierna som finns i tråden. Jag är nyfiken på om det finns någon strategi som fokuserar på ännu mindre risk. Oftast rekommenderas räntepapper med en sparhorisont om kortare än 3-5 år. Men låt säga att man har den sparhorisonten men önskar högre avkastning än en räntefond men mindre risk/avkastning än TAA. Helt enkelt en stabil om än liten tillväxt där risken är mindre än TAA men större än räntefonder.

Vilka strategier kan man kika på här? Ädelmetaller?

Är det vettigt att byta ut tillgångslagen i TAA mot mer defensiva tillgångar men fortsatt applicera MA10?

Varför inte bara ändra ration räntepapper/risktillgångar i samma urval? Varför krångla till det?

Golden Butterfly, dvs något som tar höjd för att alla scenarion vid ett fingerknäpp kan komma. Annars det som dissidentx påtalar ovan, liten anledning att krångla till saker. :)

Viktigt att komma ihåg är att krångel är en av alla fiender som finns vid ett långsiktigt hållbart investerade. Notera också att 'krångel' är subjektivt, dvs något jag anser inte är krångligt kan du anse vara krångligt. Kärnan är i princip att man fullt ut förstår varför man gör något och varför man därför inte gör något annat. Något man fullt ut förstår sig på är trots allt inte krångligt.

Generellt sett för 'högre avkastning än bara räntor' skulle jag dock ändå säga Golden Butterfly. Man kan sedan modifiera konceptet genom att t ex byta ut korta räntor mot något som är ännu mer specifikt för när det fort bör av nedåt. Den tillgång som historiskt och även i närtid bromsat fall är t ex fonden SEB Korträntefond USD. Dvs att man I princip köper USD för svenska kronor (valutahandel). Finns även väldigt långa räntor, men det finns ingen billig fond för ändamålet (men en dyr - Nordea 1 Long duration) samt terminerna US30, dvs 30-åriga räntor. Det senare finns dock endast med en hävstång om minst 3x vilket är något blodigt om man söker låg risk.

Man kan även handla svenska statspapper med 20-30-årig löptid, men minsta köpbelopp vill jag minnas ligger i poster om 1 miljon svenska kronor. Något som för de flesta småsparare förmodligen därför faller som alternativ.

Annars har du även en sk allvädersportfölj (en Golden Butterfly är bara en mer aggressiv variant av detta), men jag tror inte riktigt du kommer att vara nöjd med avkastningen i en sådan på väldigt lång sikt. Denna ger också historiskt mer än räntor men jämfört med alla portföljer som finns beskrivna i hela tråden är den också den som är sämst när börserna drar uppåt.

Fråga annars om du har fler frågor på ämnet eller söker förtydligande, det är trots allt vad tråden går ut på. :)

Du verkar väldigt kunnig och påläst i denna fråga. Finns du att följa i andra forum, twitter, Facebook ?
Känns som du skulle nå ut till en större publik med denna infon - mycket intressant och välskrivet.

Nej, då detta omgående skulle göra att det fanns stora incitament att skriva på ett sätt som då i större mån går ut på att få folk att börja betala för någon typ av tjänst och liknande. Något som i sin tur blir problematiskt och som är ett ständigt problem när det kommer till allt som rör finans.

Faktum är att finans och särskilt saker som rör olika upplägg, strategier, tyvärr är fullständigt förpestat av säljare som försöker sälja på dig och andra produkter av olika slag.

Varför är det ett problem?
Det är ett problem då informationen då alltid blir vinklad på så vis att man struntar i att seriöst prata och erkänna saker som t ex risk. Man struntar i att informera om fundamentala faktorer som att ingen känner till framtiden, att alla upplägg vid alla givna tillfällen kan slå snett osv (att det rentav är givet att så ibland sker). Saker som är kritiska för att faktiskt lyckas på lång sikt, saker som är kritiska för att år efter år fortsätta lägga pengar i en strategi.

Jag ska däremot någon gång framåt se över att skapa någon typ av strukturerad information och publicera denna online som hjälp till denna tråd då upplägget här på Flashback förmodligen är något rörigt för de flesta. Slagsidan kommer då att vara samma som i trådstarten, att göra ganska svåra koncept inom finans och makroekonomi betydligt enklare och hela tiden ha 100% praktiska tillvägagångssätt för alla olika upplägg och som alltid väl motiverade svar på varför något ser ut som det gör och inte ser ut på något annat sätt.

Notera dock att den här tråden aldrig varit tänkt som någon typ av slutgiltigt svar på hur någon ska göra utan mer är tänkt som en introduktion till olika upplägg och att läsaren sedan kan ta detta och utveckla vidare eller modifiera efter tycke. Inlägget om Hybridstrategier (finns länkat i senaste rapporten) är ett typexempel där man blandar olika koncept.

Finns det någon tutorialvideo eller liknande på hur man ska räkna ut köpen?

Helst där de delar skärmen så man ser

Räkna ut vad? Det finns lite att räkna på. De flesta som har någorlunda aktiva strategier brukar ombalansera någon gång i halvåret eller så. Lite att räkna på och klarar man inte av att räkna så lite ... ja.