Citat:
Det finns så klart både för- och nackdelar med alla olika sätt att blanka aktier.
De stora fördelarna med att blanka via derivatkontrakt i stället för att blanka själva aktien är det kan vara mindre riskfyllt och potentiellt också mycket billigare.
När du blankar aktien under en tid som är längre än intradag så betalar du förutom courtaget dessutom en blankningsavgift till aktieägaren som har lånat ut aktierna till dig. Du tvingas också betala betala den eventuella aktieutdelningen till honom.
Men du betalar ju också en daglig avgift om du köper en börshandlad investeringsprodukt som ett certifikat eller en minifuture.
Om du däremot till exempel bara köper en put (säljoption) så betalar du bara courtage och inga övriga avgifter. Put-optionen är också mycket billigare än aktien och ger dig samma exponering som om du hade blankat 100 aktier. Om du vill ha större exponering så köper du helt enkelt bara fler optionskontrakt.
Du vet också exakt hur mycket du kan förlora vilket är priset som du betalade för att köpa optionen. När du har blankat själva aktien så har du däremot en potentiellt oändlig nedsida och du kan göra en rejäl förlust om aktien börjar rusa uppåt under en lång tid.
Nackdelen med optionen jämfört med aktien är den har en lösendag då den förfaller värdelös och optioner blir dyrare att köpa ju längre bort i tiden som lösendagen ligger. Du måste därför t.ex. varje månad eller varje år rulla optionen innan den förfaller vilket innebär att du köper en ny option och därför får betala courtage igen.
Det finns också andra smartare optionsstrategier för att blanka där du till exempel samtidig kan sälja optioner för att finansiera din blankning och därmed minska dina kostnader ännu mer. Du kan till exempel öppna en put backratio spread som även kallas ZEBRA vilket är en exakt replikering av en blankning av aktien: https://www.youtube.com/watch?v=Qg1Dzv4mYvM
En nackdel med standardiserade optioner för amerikanska bolag är att du inte kan köpa dem hos svenska mäklare och du måste därför ha en utländsk mäklare och tvingas därför deklarera och betala 30% skatt på varje vinsttrade.
Men det finns ju svenska optioner också som du kan handla på ISK. Nackdelen är främst att den svenska optionsmarknaden är liten och att svenska mäklare har ett relativt högt courtage. Men det fungerar utmärkit om du t.ex. vill blanka ett storbolag med mycket trading som till exempel Ericsson. Du kan ju också blanka OMXS30-terminen om du tror att hela Stockholmsbörsen ska gå ner.
De stora fördelarna med att blanka via derivatkontrakt i stället för att blanka själva aktien är det kan vara mindre riskfyllt och potentiellt också mycket billigare.
När du blankar aktien under en tid som är längre än intradag så betalar du förutom courtaget dessutom en blankningsavgift till aktieägaren som har lånat ut aktierna till dig. Du tvingas också betala betala den eventuella aktieutdelningen till honom.
Men du betalar ju också en daglig avgift om du köper en börshandlad investeringsprodukt som ett certifikat eller en minifuture.
Om du däremot till exempel bara köper en put (säljoption) så betalar du bara courtage och inga övriga avgifter. Put-optionen är också mycket billigare än aktien och ger dig samma exponering som om du hade blankat 100 aktier. Om du vill ha större exponering så köper du helt enkelt bara fler optionskontrakt.
Du vet också exakt hur mycket du kan förlora vilket är priset som du betalade för att köpa optionen. När du har blankat själva aktien så har du däremot en potentiellt oändlig nedsida och du kan göra en rejäl förlust om aktien börjar rusa uppåt under en lång tid.
Nackdelen med optionen jämfört med aktien är den har en lösendag då den förfaller värdelös och optioner blir dyrare att köpa ju längre bort i tiden som lösendagen ligger. Du måste därför t.ex. varje månad eller varje år rulla optionen innan den förfaller vilket innebär att du köper en ny option och därför får betala courtage igen.
Det finns också andra smartare optionsstrategier för att blanka där du till exempel samtidig kan sälja optioner för att finansiera din blankning och därmed minska dina kostnader ännu mer. Du kan till exempel öppna en put backratio spread som även kallas ZEBRA vilket är en exakt replikering av en blankning av aktien: https://www.youtube.com/watch?v=Qg1Dzv4mYvM
En nackdel med standardiserade optioner för amerikanska bolag är att du inte kan köpa dem hos svenska mäklare och du måste därför ha en utländsk mäklare och tvingas därför deklarera och betala 30% skatt på varje vinsttrade.
Men det finns ju svenska optioner också som du kan handla på ISK. Nackdelen är främst att den svenska optionsmarknaden är liten och att svenska mäklare har ett relativt högt courtage. Men det fungerar utmärkit om du t.ex. vill blanka ett storbolag med mycket trading som till exempel Ericsson. Du kan ju också blanka OMXS30-terminen om du tror att hela Stockholmsbörsen ska gå ner.
Hejsan. Tack för ett utförligt svar.
