Tråden om strategier för fonder

# Rapport, 4 november 2019

Siffrorna för den amerikanska arbetlösheten (UNRATE) gick under fredagen upp till 3.6 och det råder full panik på marknaderna. Nej, det gick upp ett tick och värdet är fortfarande under det glidande medelvärdet om 12 månader som nu är 3.7.

Varför amerikanska arbetslöshetssiffror för vanliga småsparare i Sverige?
http://www.philosophicaleconomics.com/2016/02/uetrend/

Även om siffran gick upp smått finns det annan data som är väldigt bra. T ex så sparkade GM (General Motors) över 100 000 anställda (enl. vissa analyser) men trots detta så tillkom fler jobb än vad som försvann under perioden,“TOTAL NONFARM Payrolls” (NFP) gick +151 945. Något som är att betrakta som högst explosivt då antal sparkade från GM definitivt bör ha haft en större inverkan.

NFP, dvs antal anställda exkl ej anställda inom “livsmedel”, är annars också ett värde som är intressant om man vill veta hur saker och ting står till med den amerikanska arbetslösheten och saker relaterat till det.

Under år 2008 gick antal skapade arbeten från ca +138 000 ned till ca +129 800. Sedan år 2010 har vi i princip inga dippar i antalet skapade arbeten.

Källa: https://fred.stlouisfed.org/series/PAYEMS

Det är många som pratar om lågkonjunktur, men det är alltid många som pratar om lågkonjunktur ganska ofta. Ser man till antal artiklar som på olika vis beskriver någon typ av “nu händer det” på sajter som t ex Dagens Industri inser man efter ett par år att datan (artiklarna) mest är att betrakta som brus då det är oerhört sällan någon typ av profetia faktiskt inträffar. Visst kommer “vargen” någon gång om man varje dag “ropar vargen”, men har man verkligen rätt om man 1 dag av 2 555 dagar får rätt? Inte riktigt.

Därför är det något mer optimalt att i regel ha något mer rätt än fel men aldrig vara definitiv. Något som i sin tur direkt kan översättas till olika typer av fondstrategier; det går inte alltid bra men det går mer bra än mer dåligt åtminstone sett till historisk data.

-

# Det egna innehavet (MOM+AGG3)
Varje månad när UERATE kommer justerar jag mitt egna innehav.

Det egna innehavet består av en MOM+AGG3 med en ‘lookback’ om 3 månader samt med UNRATE som överordnat filter för att aktivera/deaktivera ett glidande medelvärde om 3 månader för alla tillgångar.

Den här månaden har det rådit något av ombytta roller. Olika index som gått kräftgång under de senaste månaderna fick ett rejält uppsving medan de egna innehaven som tidigare månader givit både uppgång och balans istället har backat. Detta är egentligen inte särskilt intressant dock, att saker tenderar att gå upp och ned ur ett månadsperspektiv händer trots allt hela tiden. På längre sikt ser vi fortfarande att de längre trenderna inte är brutna, dvs t ex fastigheter har fortfarande avkastat bättre än index sett på 3, 6 och 12 månader.

Portföljen som helhet ligger nu jämnt mot svenskt index (OMXSPI), sett på avkastningen för 2019, från att tidigare ha tagit ledningen de senaste månaderna. Dvs över +22% avkastning för år 2019, en siffra som vore oerhört fint att sluta året på (men jag ställer mig alltid skeptisk till att göra olika profetior, det kommer att sluta som det slutar helt enkelt).

Egna innehavet (MOM+AGG3 @ 3m + UNRATE + MA3): -0.98% (+1.65%)
OMXSPI: +6.00% (-1.26%)
Avanza Zero: +7.65% (-0.17%)
DJ World Index: +4.85% (-1.03%)
Hang Seng: +4.96% (-3.22%)

Baseras på perioden 7 oktober 2019 - 1 november 2019, det inom parentes avser föregående periods utveckling. Detta baseras inte på den senaste månaden utan den senaste perioden vilket kan vara kortare än 1 månad.

Uppsättning föregående period:
LF Fastighetsfond (-2.24%)
Swedbank Fastighet (-1.35%)
Handelsbanken Råvarufond (-0.03%)
Det inom parentes avser utvecklingen de senaste 30 dagarna, notera att portföljen inte handlas var 30:e dag varpå portföljens avkastning inte reflekterar dessa 30 dagar

Uppsättning kommande period:
LF Fastighetsfond (+6.46%)
Swedbank Robur Fastighet (+5.72%)
Swedbank Robur Ryssland (+3.72%)
Det inom parentes avser utvecklingen de senaste 3 månaderna

Tabell
https://i.imgur.com/Q9KOWd3.png
Rader med ljusblå bakgrund är de som låg bäst till föregående period

Ryssen stormar in igen och blir aktuell istället för Handelsbanken Råvarufond. Detta trots att Handelsbanken Råvarufond gjort vad den är till för; varit stabil. Det ska bli intressant att se om ryssen, som inte alls gått lika bra som de andra indexen under månaden, rycker upp sig avkastar bättre under november.

-

# TAA - Taktisk Tillgångsallokering

Den stabila och tråkiga (tråkigt = bra) TAA-portföljer rycker på axlarna och avslutar månaden på ca +1.24%. Fastigheter agerar något av ett blysänke medan Pacific Precious, AMF Aktiefond Småbolag och Spiltan Investmentbolag drar åt andra hållet.

Förra månaden såg det ut så här:
https://i.imgur.com/ZjaIaEQ.png

Givet samma urval:
https://i.imgur.com/drhKQiX.png

-

# Andra portföljer

Golden Butterfly / Allvädersportfölj ‘på steroider’
Består av fonderna LF Fastighetsfond A, PLUS Mikrobolag Sverige, AMF Räntefond Lång, Spiltan Räntefond Sverige och Pacific Precious A.

Slutar månaden på +0.95%.

Skärmdump, Golden Butterfly:
https://i.imgur.com/miGDCBY.png

Golden Butterfly x2 / GB-portföljen för nördar
Består av dubbelt antal fonder för ett nå en än högre diversifiering och spridning. Det är ungefär som Bolmessons “Rika tillsammans-portföljen” men med kortare namn och med en GB (Golden Butterfly) som grund istället för endast en sk. “Allvädersportfölj”.

Går något sämre än den enklare varianten och slutar månaden på +0.40%

Skärmdump, Golden Butterfly x2:
https://i.imgur.com/uX0GkfP.png

60/40
Består av fonder LF USA, Swedbank Asien, PLUS Småbolag, AMF Räntefond Lång och Spiltan Räntefond Sverige.

Skärmdump, 60/40 Balanserad:
https://i.imgur.com/hpPjwbj.png

Skärmdump, 60/40 Aggressiv:
https://i.imgur.com/iZ5PTRM.png

Den balanserade går något bättre, slutar månaden på +0.73% medan den aggressiva rentav går minus och slutar på -0.11%

---

För föregående rapport, 7 oktober 2019, se inlägg:
(FB) Tråden om strategier för fonder

Andra inlägg i tråden som kan vara intressant,
Trådstart, olika typer av investerare mm: https://www.flashback.org/t2833938
60/40-portföljen: https://www.flashback.org/sp60553565
Allvädersportföljen/Golden Butterfly: https://www.flashback.org/sp60553753
TAA: Trendföljning med glidande medelvärde: https://www.flashback.org/sp60556977
MOM+AGG: Trendföljning med Momentum #1: https://www.flashback.org/sp60581381
MOM+AGG 2: Trendföljning med Momentum #2: https://www.flashback.org/sp60584246
-
Hybridstrategier: https://www.flashback.org/sp66130525
Backtester (MOM+AGG): https://www.flashback.org/sp63652224
Backtester (60/40 + Allvädersportföljer): https://www.flashback.org/sp64763038
Backtester: Crypto MOM+AGG: https://www.flashback.org/sp68265611

Förstår inte hur man kan ha pacific precious som substitut till gulddelen det är ett värdelöst substitut för guld som kostar 3,24% i avgift
varav 1% förvaltningsavgift vilkett är helt sjukt. Ska man ha guld i sin portfölj ska man antingen och helst ha fysiskt guld, eller en guld etf/tracker som är billig. Förstår verkligen inte denna hype om pacific precious, dom lyckades uppenbarligen med deras marknadsföring för den iaf.

Ja, gulddelen är fortsatt problematisk. Något som tidigare tagits upp, notera dock att utveckling för fonder är inkl avgifter. Guld AVA är ett alternativ, men ett ej optimalt alternativ pga potentiella avgifter vid köp/sälj.

Jag känner dessvärre inte till någon sk 'hype' kring fonden Pacific Precious.

Erik Strand (auagfonder.se) som tidigare förvaltade Pacific har väl bl.a en guldfond på gång: AuAg Precious Hedge fast den verkar dröja: ​​​​"Planerad launch under 2021."

Är du upp 22% i din momagg portfölj i år Sinewave?

Kör oxå momagg och har mig veterligen haft ganska lika fonder som dig och enligt Avanza är min portfölj endast upp 12,29% för i år. Får inte ihop siffrorna alls. Missade inte du mycket av uppgången i början av året? Mitt största tapp är januari och februari.

Man kan tyvärr inte använda trackern AVA X GULD för att belåna sin portfölj, något som kan ge fördelar i vissa portföljer där guld ingår.

Men jag håller med om att 3,24% är hutlöst och att hedgefonder bör undvikas i den mån det går.

Ja och nej, inte enligt Avanza's för 'i år'. Säkert att du inte tittat fel på något?
Jag hade inga ras i början av året, det var först i maj kurvan var något mer intressant.
Däremot presterade portföljen sämre än t ex OMXSPI första halvåret för att sedan gå om under senare delen av halvåret för att nu gå jämnt upp (pga föregående månad som var att betrakta som en skitmånad).

Nej, 3.24% är inte särskilt gemytligt. Tvärspecifika diskussioner om specifika fonder kontra olika val är dock något mer optimalt att ta i en annan tråd. Ta dock höjd för att det blir en evigt lång 'äga fysiskt guld' kontra 'pappersguld' kring allt som rör allokeringar i ädelmetaller. En mycket tråkig och helt menlös diskussion.

Det saknas dock en tråd om fondval som inte endast rör det absolut vanligaste alla andra sitter med och där avsaknad av data och endast lösa påståenden är något av ett signum. Det tar lite energi att hela tiden underbygga saker med tester och data så man kan visserligen förstå att fok inte tar sig den tiden, men ...

Börsen gick ju riktigt dåligt i slutet på 2018 vilket gjorde att portföljen (momagg) klev ur börsen, minns inte om det var 100 eller 66% räntor men missade i stort sett hela januariuppgången. Klev inte din portfölj över till räntor i december och därmed missade januariuppgången? Förstår inte hur det kan vara så stor skillnad i prestation.

Visserligen, men i år är i år (2019). :)
Däremot givet att MOM kommer att lagga efter lite när vändningar kommer.

Första halvan något av en evig jakt på OMXSPI som sagt och det såg out att bli ett av alla år där portföljen visserligen går bra men där index står som vinnare.
Andra halvan har varit betydligt mer gynnsam och de senaste 4 månaderna har varit väldigt fina (exkl senaste perioden).

Skärmdump, kontoutveckling för "i år":
https://i.imgur.com/0THhHi1.jpg

Att notera är att så fort jag skrev rapporten om att portföljen nu låg över OMXSPI kom givetvis en dipp som gjorde att så inte var fallet. Lagen om alltså djävlighet ska inte underskattas.

Jag har annars inte tidigare tittat på min egna data för året då jag i regel försöker undvika att tänka och tycka för mycket om det inte rör något tillfälle som rör att något mer analytiskt ska utföras.

Jag kör också en MOM+AGG3 @ 3m + MA6 och ligger i år +13.57%. Har inte legat över OMXSPI en enda gång i år. Närmaste var jag i augusti.

Jag har lite annorlunda fond-universum än vad som presenteras i sinewaves månadsrapporter men på det stora hela är det någorlunda lika. Något som skiljer sig åt är dock att jag gör mina byten den 26:e varje månad. Har märkt att när jag går in här och läser sinewaves månadsrapporter och samtidigt kollar igenom min egen lista igen så har det oftast ändrat sig en del från när jag gjorde mina byten.

Exempelvis min uppsättning denna månaden är (från 26:e oktober):
1. Länsförsäkringar Fastighetsfond A
2. Swedbank Robur Fastighet A SEK
3. Swedbank Robur Östeuropafond

Skulle jag istället gjort bytena idag:
1. Länsförsäkringar Fastighetsfond A
2. Swedbank Robur Access Asien
3. Swedbank Robur Fastighet A SEK

Swedbank Robur Östeuropafond kommer först på en nionde plats i listan.

Kollar jag tillbaka i min historik så är det jan-feb som står för nästan all förlust mot index iår. Jag var upp knappt 2% när index var upp 12-13%. Det är väl bara inse att man tappar så här ibland mot index när index går starkt eftersom jag låg i räntor när index gick upp brant. Kul att den här tråden finns där man kan bolla tankar. Och tack för dina grymma uppdateringar sinewave.