Intrum - INTRUM

Det är ju inget fel med Intrums affärsidé. Särskilt i lågkonjunktur. Men känner mig osäker på deras höga skuldsättning och vilka räntor de tål. Någon som har några siffror på det?

"Nettoskulden uppgick till 53 185 MSEK (48 277), andelen fast
ränta uppgår till 73 procent av nettoskulden och består huvudsakligen av EUR-obligationer med löptider mellan 2024 och
2028.

Nettoskulden i förhållande till RTM-kassan EBITDA uppgår
till ca. 4,0x jämfört med 3,9x vid utgången av fjärde kvartalet
2021. Vid utgången av fjärde kvartalet hade Intrum 1 130 MSEK
(3 998) utestående företagscertifikat, minskningen speglar ett
mer negativt kortsiktigt kreditsentiment. Dragningar under den
revolverande kreditfaciliteten har använts för att täcka detta.
I slutet av kvartalet utnyttjades 8 430 MSEK (4 060) av Intrums
revolverande kreditfacilitet."



https://www.intrum.com/media/f3fckn1a/iab-q4-report-22-sv.pdf


Jag har scrollat och scrollat men ser inte varför de förlorade pengar för första gången på länge.
Goodwillposten på halva deras balansräkning, är det vad de värderat sina portföljer till?

Nej, det borde vara posten portföljnvesteringar i balansräkningen. Goodwill lär vara det som de betalat utöver bokfört värde för alla uppköp av inkassoverksamheter i Sydeuropa.

Hittade för övrigt uppgifter från i höstas att Intrums snittränta på obligationslån hade en snittränta på 3,7 %. Den lär ju minst dubblas framöver.

Den finansiella rapporteringen är extremt rörig och uppfyller knappast gällande regelverk (ESMA, IFRS). Dessutom verkar den svenska texten vara en Google translate-översättning från engelska.

Ah, du har en poäng. Jag trodde det var detsamma fast med portföljen, dvs att de köpt något för 1 miljon, men kapitalet är 100 miljoner, då blir goodwill 99 för det är en post de kan få in, men den är osäker.



Ja, det är riktigt svårt även för en som läser väldigt många rapporter att hänga med. De hittar på egna ord som knappt är googlingsbara och det är väldigt svårt att få en överblick över hur det egentligen går

Ja det skulle verkligen vara intressant att höra vad alla blankare har för målkurs och varför dom tror på just den målkursen.

Nu 10,74 procent blankat.

Har suttit å fingrat på köpknappen ett tag nu, men fegar.

Nu DA på 13,3 procent.

Jag drömde inatt att Intrum ramlade ned på 80 kronor. Väljer ändå att inte invänta att den pessimistiska drömmen att träffa botten ska slå in så jag har handlat idag, ser det som helt rätt läge att gå in eller fylla på. Rapporten kanske ger en käftsmäll som sänker kursen ytterligare men då får jag ta det, jag handlar inte för pengar jag måste ha imorgon. Hernhag kommenterade Intrum idag:

"Smoothcat: Hej! Hur ser du på Intrum framgent?
Marcus: Hej! Vändningen lär ta tid och marknaden handlar ned aktien som om det kommer en ny stor smäll. Jag tror inte det blir så illa, men riskerna gör att man ska ta det lite försiktigt. Det är inte bråttom att bli fullinvesterad. Direktavkastningen är så hög att även om de sänker utdelningen nästa år lär direktavkastningen vara god."
https://www.privataaffarer.se/hernhag-tre-aktier-som-kan-ha-bottnat/?fbclid=IwAR13iLV5fWrPbF7s3fxwQK9syWyB1l6Agx59ho7i hihhm8xPt7G789j7PmA


Såg förresten att Intrum delat upp utdelningen till halvårsvis. De generösa utdelningar brukar ge enormt kursdrama runt X-dag, det kanske mildras nu.

Med halvårsutdelningen avskild är vi under hundringen nu.

Snart under 90 med utdelningen avskiljd

Det är när det är blodrött som man ska öka... men är osäker på om den ska ner mera?

Går riktigt söderut idag 😩

Fick du in något köp?