Tråden om strategier för fonder

# Rapport, 6 maj 2018

I fredags kom då äntligen den spännande uppdateringen av den amerikanska arbetslösheten (UERATE). Tvärtemot vad jag trodde blev det ingen höjd nivå utan vi går faktiskt ned till hela 3.9%, ett stort styrketecken som garanterat kommer att göra avtryck trots att vi nu befinner oss i månden maj. En intressant siffra då det senast var december år 2000 som detta inträffade senast och dessförinnan får vi gå tillbaka hela vägen till november år 1967 för att hitta samma nivå igen. Medelvärdet sjunker också (4.17) och vi har återigen något av en säkerhetsmarginal a 0.2% för att medelvärdet a 12 månader ska gå över kursen och börja signalera för möjlig lågkonjunktur.

Kort efter december 2010 inleddes “dotcom”-kraschen (IT-bubblan) och krisen var ett faktum. Det är lite smått knepigt att vi står på samma nivåer nu som då samtidigt som börserna åkt “berg-och-dalbana” den senaste perioden. Man kan minst sagt påstå att det inte ter sig som att det är ett särskilt stabilt läge för tillfället. Jag har absolut ingenting emot att betala lite extra, bara jag slipper sitta inlåst i 6 dagar när jag vill avyttra den.

Med detta sagt bör man dock ta viss höjd för att sk “marknadspolitiska åtgärder” (dvs -- gömma undan arbetslöshet, en paradgren bland svenska regeringar f.ö.) lär ha satts i större system idag än i början av 2000-talet och på 60-talet. Det är alltså inte helt orimligt att tro att vi kan nå ännu lägre nivåer och att nuvarande nivåer relativt till de gamla egentligen bör ökas på med någon procentenhet för att göra en A/B-jämförelse mer rättvis.

Graf, UERATE + MA12 kontra S&P500:
https://i.imgur.com/cGHPqkn.png
UERATE = Cyan, MA12 = Rött, S&P500 = Magenta

För den som undrar varför vi tittar på UERATE sök i tråden efter saker som “arbetslöshet” eller djupdyk och läs: http://www.philosophicaleconomics.com/2016/02/uetrend/

---

För egen del blev det en helt okej månad och portföljen slutar på +3.98% vilket trots allt är ganska bra med tanke på att ryssen gjorde att portföljen under föregående period slutade på -5.76% (10 april 2018). Notera dock att den föregående rapport var försenad vilket gör den nuvarande perioden kortare. Resultatet, +3.98%, är också ganska intressant då jag har legat i två defensiva positioner av tre i form av både SEB Korträndefond USD (medel risk) och AMF Räntefond Lång (lägre risk).

Det såg också ut som det med dessa innehav skulle bli i princip omöjligt att slå svenskt index (OMXSPI) denna månad, men kronan har fortsatt att bli svagare mot dollarn och det är särskilt noterbart att SEB Korträntefond USD gått hela +12.19% de senaste tre månaderna.

En stor fotnot blir också att svensk industri, som driver mycket av landet, påverkas mycket positivt av en svag dollar och att det är den svaga dollarn som varit den mest pådrivande kraften för svenskt index. Att notera i sammanhanget är givetvis att även om svenskt index gått bra har köpkraften (iom svagare dollar) också försvagas nästan lika mycket som svenskt index har gått bra. Det gör att siffrorna blir lite svagt skeva och det stora försprånget som svenskt index får den här månaden blir något av en sanning med modifikation. På en månad har USD/SEK gått +

Egna innehavet (MOM+AGG @ 3m + UERATE + MA6): +3.98% (-5.76%)
OMXSPI (OMX Stockholm Pi): +3.58% (-4.04%)
SEK/USD:
Avanza Zero: +5.33% (-2.58%)
Det inom parentes avser föregående månad

Graf:
https://i.imgur.com/z5xCuyt.png

Uppsättning föreg. Månad:
Swedbank Robur Ny Teknik (+10.03%)
AMF Räntefond Lång (+0.10%)
SEB Korträntefond USD (+5.93%)
Det inom parentes avser utvecklingen den senaste 30 dagarna

Uppsättning kommande månad:
SEB Korträntefond USD (+12.17%)
IKC Fastighetsfond A (+10.38%)
Swedbank Robur Ny Teknik (+7.51%)
Det inom parentes avser utvecklingen på 3 månader

AMF Räntefond Lång åker ut till fördel för IKC Fastighetsfond som har gott väldigt fint den senaste tiden trots Bytet till IKC Fastighetsfond är ganska överraskande då fastighetsbranschen stagnerat en del sedan april 2017. Men då bör man också tänka på att IKC Fastighetsfond inte endast är begränsad till Sverige utan kan ha upp till 30% investerat i utlandet samt även kan investera i saker som hotell och företag som arbetar med investeringar kring fastigheter (varpå dessa också kan investera en del i utlandet).

Summa summarum - portföljen lägger sig återigen på offensiven.

---

# TAA - Taktisk tillgångsallokering

Den mer stabila TAA/GTAA-portföljen bör ha gått fint den här månaden. I princip alla tillgångar med högre risk har gått över 4.5% utom Spiltan Investmentbolag som har gått +4.06%. AMF Småbolag sticker ut och har gått hela +9.37% det senaste månaden.

Inga byten är aktuella, portföljen ligger kvar i offensiv och har 0% i korta räntor i form av Spiltan Räntefond Sverige.

Förra månaden såg det ut så här:
https://i.imgur.com/OoDNF0m.png

Givet samma fonder ser det ut så här den här månaden:
https://i.imgur.com/AXkQy9U.png

---

# MOM + AGG

MOM+AGG @ 6m ‘look-back’:
https://i.imgur.com/jvokzrG.png
Rader med ljusblå bakgrund är de som låg bäst till föregående period

Asien försvinner till fördel för den högvolatila ryssen som gör återkomst trots en svag månad. Men då en 6 månaders ‘look-back’ har ett bredare perspektiv är ryssen fortfarande stark och kommer på så vis in i matchen igen.

MOM + AGG @ 3m ‘look-back’:
https://i.imgur.com/6RrY7hq.png
Rader med ljusblå bakgrund är de som låg bäst till föregående period

AMF Räntefond hamnar långt ned på listan då börserna den senaste perioden har gått väldigt starkt vilket gör att flera fonder med högre risk springer om AMF Räntefond rejält. AMF Räntefond Lång åker ut till fördel för IKC Fastighetsfond.

---

För föregående rapport se inlägg:
(FB) Tråden om strategier för fonder

Andra intressanta inlägg i tråden:
Nya backtester: (FB) Tråden om strategier för fonder
Trådstart, olika typer av investerare mm: (FB) Tråden om strategier för fonder
60/40-portföljen: (FB) Tråden om strategier för fonder
Allvädersportföljen: (FB) Tråden om strategier för fonder
Trendföljning med glidande medelvärde: (FB) Tråden om strategier för fonder
Trendföljning med Momentum #1: (FB) Tråden om strategier för fonder
Trendföljning med Momentum #2: (FB) Tråden om strategier för fonder

Varför arbetslöshetssiffror från USA?
http://www.philosophicaleconomics.com/2016/02/uetrend/

Edit: märkte att jag bara varit lat och inte tittat runt ordentligt. Hittade en penningmarknadsfond USD med köp nästa dag och sälj samma dag. 0,62% i avgift istället för 0,47% men det tycker jag är helt okej för att spara en hel vecka vid försäljning.

Har fonden du hittade möjligtvis ett namn? ;-)

Stort tack för ytterligare en bra och detaljrik uppdatering. Mycket bra med ditt egna lilla register i slutet, tummen upp till personen som föreslog det.

Känner du till något alternativ till SEB korträntefond USD? Jag vet att Danske Bank har en egen, men den finns inte på Avanza. Anledningen är att denna har 2 dagar på affärsdag och 4(!) på sälj. För köp så är det 2 + 2 dagar, vilket är rätt illa det med. Någon ETF som gör samma jobb?

Edit: märkte att jag bara varit lat och inte tittat runt ordentligt. Hittade en penningmarknadsfond USD med köp nästa dag och sälj samma dag. 0,62% i avgift istället för 0,47% men det tycker jag är helt okej för att spara en hel vecka vid försäljning.

Möjligt att denna fråga ställts tidigare i tråden, men vilka fonder använder ni (@Sinewave) i urvalet ni sorterar på gällande vilka som gått bäst senaste 3 månaderna? Samt var gör ni denna sortering?

Möjligt att denna fråga ställts tidigare i tråden, men vilka fonder använder ni (@Sinewave) i urvalet ni sorterar på gällande vilka som gått bäst senaste 3 månaderna? Samt var gör ni denna sortering?

Jag använder mig av denna sida http://aztest.bitballoon.com

Jag använder de jag rapporterar om varje månad då mitt egna innehav redovisas.

Använder du denna modell för ditt PPM eller "bara" som en bra fondportfölj?