Om du köper en put-option i Nvidia på 210 som löper ut om ett år så kostar positionen $0.0024 per dag (allt annat lika).
Om du ändå vill minska kostnaden för att hålla positionen över tid så kan du i stället köpa en så kallad vertikal put-spread.
Den har begränsad risk precis som när du bara köper en call eller put och du vet på förhand hur mycket pengar du maximalt kan förlora om du har fel och Nvidia i stället går uppåt.
Om du kollar på Youtube så kallas dessa köpta spreadar ofta för "debit spreads" eftersom du debiteras en kostnad för att öppna dem.
Om du vill gå kort en aktie så köper du helt enkelt en "put debit spread".
Då säljer du samtidigt en put på ett lösenpris längre ner i optionskedjan och använder pengarna som du får av den försäljningen till att köpa put-optionen (allting sker automatiskt när du skickar iväg ordern).
Resultatet av att du samtidigt utfärdar och köper är att din bear-position blir billigare att öppna och att du därför binder upp en mindre del av ditt kapital än om du bara hade köpt en put-option vilket hade kostat mera pengar.
Och eftersom du har en utfärdad option så sänker du "tidsförfallet" från den köpta put:en och det totala tidsförfallet för hela positionen blir därför lägre och positionen blir ännu billigare att hålla över tid.
Nackdelen med en vertikal put-spread jämfört med en köpt put är att du också begränsar din möjliga uppsida.
Men med en sådan spread så kan du i stället förbättra din statistiska chans att tjäna pengar. Du förbättrar också din break-even nivå, och om du har rätt och Nvidias aktiekurs går nedåt så börjar du att tjäna pengar tidigare, än om du bara hade köpt en put.
Om det visar sig att du hade rätt och Nvidia går nedåt så kan du inte nå upp till mycket mer än din redan beräknade maxprofit.
Så när du är nöjd med din intjänade profit så kan du stänga positionen och öppna en ny bear-position på en kurs längre ner om du vill fortsätta att vara kort Nvidia. Det är det som kallas att "rulla" positionen framåt i tiden.
Om du är kund hos Interactive Brokers så kan du testa detta genom att handla optioner med papperspengar i IBKR Desktop.
Det är bara att logga in med ditt demokonto och öppna en position och se vad som händer.
"Learning by doing" och en massa "trial and error" med papperspengar är det bästa sättet att ta sig an optioner, enligt min mening.
Kolla på en sak i taget bara för all information som man kan få fram om optionerna är verkligen överväldigande.
IBKRs plattformar kan automatiskt beräkna din maximala vinst och förlust innan du skickar iväg ordern och kostnaden att hålla positionen visas av Theta som anger hur tidens gång kommer att påverka positionen.
Om Theta är negativt så kommer den angivna siffran att dras bort från din position varje dag. Om Theta är positivt så får du i stället pengar som adderas till din position varje dag.
Ofta kan du bara reducera eller ta bort tidsförfallet och inte få ett positivt Theta med hjälp av en debit-spread, men det kan gå i vissa fall om du inte säljer på ett lösenpris som ligger allt för långt i från den nuvarande aktiekursen.
Här är en bra video där Tom Sosnoff - som är en gammal erfaren gubbe från optionsbörsen i Chicago - visar hur han skulle gå lång FedEx och lyckas få ett positivt tidsförfall (time decay) med hjälp av en call debit-spread:
https://youtu.be/x9-W5gZj5gI?t=1122
Om du är nybörjare så kommer du säkert inte ens fatta hälften av det han snackar om men det ger en bra inblick i hur man som optionstrader rent praktiskt utnyttjar plattformen och klickar runt i optionskedjan för att hitta lämpliga optionsstrategier innan man skickar iväg sin order.