Citat:
Ursprungligen postat av
BreakTheChains
Ja, det finns en tröghetsmekanism i ekonomin och det kan ta upp till två år innan man ser effekterna av penningpolitiken i ekonomin. Men det betyder inte att marknaden slutar att reagera på förväntningar. Just nu är konsensus att en del av inflationen är övergående medan andra delar verkar hålla i sig. Ett oljeprisfall kommer att sänka de generella inflationsförväntningarna och ge stöd åt aktiemarknaden då ett lägre oljepris sänker kostnaderna för bolagen.
Men oljeprisfallet kommer komma till en punkt där det inte längre kommer att gå att motivera börsuppgången med kostnadsminskningar för bolagen, utan då kommer läget att övergå till oro för den underliggande ekonomin istället.
Enligt min prognos så kommer den amerikanska 10-åringen att stå mellan 2,00-2,40 % om 6-8 månader. Om det sker så betyder det att marknaden prisar in ett mer hökaktigt Federal Reserve.
Du är alldeles för tidig, decembermötet kommer inte att ge något eftersom yielden är för låg. Det är därför jag säger att marknaden kommer att tolka oljeprisfallet till börsens favör, och Omikron kommer vi att se i backspegeln i sikte mot det julrally som kommer det här året, och vi har inte haft ett julrally på ett halvt decennium så det kommer att tas emot med glädje.
Just nu snackar man om att det lär ta 2-3 veckor innan man vet hur allvarligt Omicron är, dvs detta är tidsåtgången det kommer ta för läkemedelsbolagen/WHO att dekonstruera och finkamma strukturen av mutationen.
Detta innebär att det kommer vara volatilt fram tills detta sker.
2-3 veckor kommer överlappa in i FOMC-mötet.
I närtid innebär det att FED kommer vara tvungen att ge en kommentar om vad de anser om Omicron.
Om det om 2-3 veckor framkommer att det kommer bli lockdowns, då kommer FED skifta tillbaka till en mer dovish-stance.
Blir konsensus att viruset är farligare än vad man tror, dvs ökad dödlighet parallellt med betydligare smittsamhet och det uppvisar resistens mot vaccin, så kommer detta leda till nya lockdowns.
Det är sannolikt att man redan nu, som en
försiktighetsåtgärd inför nya lockdowns i förebyggande syfte, som gör att börserna reagerar. Men kommer det riktiga lockdowns så kommer det tvärtom leda till att 10 åringen droppar.
Vilket jul-rally blir det i detta scenario om allt stänger?
Jag tror därför att när FED lägger en kommentar, då kan det vara läge för vändning, om det går så långt att de känner att de måste bli inblandade - men detta lär ske om det blir högre arbetslöshet igen och inflationen droppar ordentligt.
