Den kommande råvarusupercykeln, aka rejäl inflation.

Seadrill är de jag ligger tyngst i, vilket är lite typiskt eftersom de inte gått upp. Men bra att du fyller på mitt tålamod lite.

Nej, jag skalar alltid av vinster eftersom nu, missar oftast lite uppgång, men missar också de flesta nedgångar. Att äga Uranaktier har gett bra träning i den förmågan.

Mina kolaktier flyger idag Skänker en tanke åt miljömupparna för att de skapat en sån härlig högkonjunktur för fossila bränslen

Bolagen du räknar upp är verkligen spännande, men oj vilken volla. Havila var ju ned drygt 16% och handelstoppades 2 gånger i torsdags förra veckan. Fredag och tisdag var det dock business as usual..

Verkar vara Jefferies Research och en herre med namnet Christopher LaFemina som uppgraderat ARCH, HCC m.fl. från 'hold' till 'buy'.
https://www.streetinsider.com/Analyst+PT+Change/Jefferies+Upgrades+Arch+Coal+%28ARCH%29+to+Buy/20182122.html

Kolpriset har inte rört sig så femimannen ligger bakom allt.

Pe på -8 och 33% soliditet kan ju få en del att bli nervösa.

Ny kontrakt är ju positivt. Men de kanske för med sig kostnader också?
Eller hankar dom sig fram med lågt resursutnyttjande?
En positiv rörelsemarginal indikerar väl det senare. Det är kapitalkostnader som dödar dom. Och de senare lär väl stiga med ökande ränta.

Kan det vara så att man har hyggligt med kända fyndigheter och inte har någon panik efter fler.
Du antydde ju tidigare att viljan att investera i mer produktion var svag?

Ahh, satt just och undrade varför Peabody drog 10%.

Förvisso gick de ner ganska mycket, men det är inte så konstigt om det blir sättning i kursen när de gått upp från 5 kr till 18 på en månad, kanske 2.

Jag skulle inte kliva på nu personligen, på något av bolagen jag skrev om. Inlägget var för att visa på att sektorn är glödhet.

Kolpriset är på en väldigt hög nivå nu, men lägre än igår. Det är det allmänna ointresset för kolbolag som gjort att många bolag ändå har ganska låga kurser i förhållande till de vinster de lär göra.

Men jag håller med om att anledningen till att det går upp idag beror på uppdatering av riktkurser, folk är trots allt får.

Det var bara några dagar sen som jag skrev här att jag dippköpte kolbolag och Vertex, sedan dess har kolbolagen stigit 25% och Vertex 35-40%. Vad gäller kolbolagen så är det mycket av uppgången som kommit idag

https://qz.com/2174343/may-was-the-worst-month-for-startup-layoffs-since-2020/

Går inte en vecka utan att man ser rubriker om massuppsägningar inom techindustrin. Jag antar att i inflationstider kanske det inte är så kul att ha en massa folk anställda när vart och varannat techföretag blöder pengar

Tror ni de som kommer från tech-industrin kan tillföra något inom geoservice till exempel?
Lära dom fracka eller någon manlig syssla är väl otänkbart, men geoservice använder ju avancerad programvara för att kartlägga vad som finns under havsbottnar. När jag kollar på de bolag jag äger söker dom folk som galningar. Vore ju perfekt om technördarna kunde få göra något vettigt av sin kompetens, tillföra samhället något på riktigt

Secretary General Barkindo: “OPEC is running out of capacity.” “With the exception of 2-3 members all are maxed out.” “ The world needs to come to terms with this brutal fact.” “It is a global challenge.” Moderated by oil guru
Citatet är alltså från Opecs generalsekreterare

Låter bra för oss i oljebranschen

P/E är inte allt i den här branschen och i det här stadiet, mycket är avskrivningar och annat dessutom som inte drabbar aktieägarna. Företagen kommer ut ur en dvala och tillväxten/den förväntade tillväxten för många bolag är brutal. CGG hade ett mycket starkt fritt kassaflöde, ca 400 miljoner USD i kassan (och 1,2 miljarder i skulder), amorterar ner sina skulder och växer kraftig. Om du enbart ska leta företag med positiva P/E tal kommer du underprestera när det gäller oljeservice.

De utnyttjar personalen rätt bra, hindret är att hitta mer folk, inte att få de man har att jobba. Oljeservice just nu har generellt det här problemet, begränsningen ligger i brist på personal. En krasch i byggsektorn kommer hjälpa (i stora delar av världen gick oljefolket till byggbranschen 2014) men inte bolag som CGG som nästan uteslutande bara har akademiker.

Absolut har CGG skulder som jag skrev 1,2 miljarder men de har 400 miljoner i kassan, positivt fritt kassaflöde och ordentlig tillväxt med högre rater. De kommer därför inte att ha några problem att betala sina skulder.

Sida 8 visar hur de spenderar sitt kassaflöde: https://www.cgg.com/sites/default/files/2022-05/cgg-announces-q1-2022-results.pdf

Geoscience handlar inte bara om att hitta nya fyndigheter utan också mappa dem man har så att man kan estimera reserver, planera borrning, utbyggnad, pluggning/övergivning, injicering av gas/koldioxid/vatten mm.

Ja viljan är svag överlag, några 2014-nivåer vill marknaden inte se. Däremot måste investeringarna öka nu annars kommer produktionen börja minska kraftigt om några år. Det krävs därför ökningar i CAPEX för att ens behålla nuvarande produktion och de största synden finns offshore. Företagen vet detta och satsar därför på att investera onshore till viss grad, men mer offshore. Raterna stiger kraftigt på allt relaterat till offshore-utvinning och det ger effekt på bolagen i branschen. Det tar bara lite tid, då nuvarande kontrakt är ingångna för 1-3 år sedan. Men fartyg, projekt och manskap rullar hela tiden av gamla kontrakt och in i nya. Marknaden är även kraftigt konsoliderad vilket gör att bolagen ställer andra krav och konkurrensen är sämre. Det avspeglas redan i raterna.

Ingen nyhet alls för oss som hängt med ett tag. Marknaden måste bra svälja detta och förstå innebörden så kommer oljepriset rusa vidare.

Inga tecken på demand destruction rapporteras heller mer än anekdotiskt. Siffrorna visar på fortsatt hög konsumption. Ska bli intressant att se om tillväxten i efterfrågan på energi från utvecklingsländer och Kina kan väga upp för effekten av en eventuell kommande demand destruction i västvärlden för energirelaterad lyxkonsumption (värma pool med naturgas, flyga, köra motorbåten etc).

Lyssna på Paul Sankey, han har haft rätt hela tiden och är en riktigt duktig makroanalytiker inom energimarknaden: https://www.youtube.com/watch?v=zPsCJt4n-QQ

Det var egentligen riktat till nykomlingen i tråden.

Det enda som oroar mig angående demand är spreaden mellan crude och raffinerat, den är väldigt hög i staterna iaf. Än så länge har det inte märkts särskilt mycket, men den är oroande.