Investment banker

Jag har själv aldrig jobbat med fixed income och säger det här med reservation för felaktigheter. Corporate bonds är inte lika likvida och handlas inte i lika stor utsträckning, eventuella market makers är originators som har en commitment till issuers att upprätthålla en marknad. Istället används CDS som en proxy för corporate bonds där arbitragelagen säger att Z-spread=CDS spread även om det sällan gäller då ingen kan låna pengar med den riskfria räntan. Därför handlar alla banker CDS och det faller under "credit".

Alla räntepapper och deras derivat (edit: dock inte kreditinstrument. de har en annan, mer generell underliggare) faller under "rates" och det finns många underavdelningar. Allt som har kortare löptid än 1 år heter money market.

Yrket kallas aktuarie, det ska finnas en separat tråd. Det är mer av en egen vetenskap med inslag av finans.

Vad skiljer en kapitalförvaltare på bank emot en privat daytrader? Förutom det att kapitalförvaltaren köp/sälj för annans räkning.

Vad har ni stött på för brainteasers? Vid fel svar, hur har de reagerat?

Finns typ inga fel svar, bara fel resonemang. Säger du helt fel så säger de åt dig och försöker leda dig rätt. Därför är det viktigare att tänka högt än att svara rätt.

Fel svar kan du definitivt råka ut för. Ibland berättar de det för direkt, men har även varit med om att man fått höra det i slutet av intervjun. Skiljer sig från bank till bank, och ännu mer från person till person. Givetvis även vanligt att det går till som du beskriver!

"Fel" som i att man helt enkelt säger fel? Det enda jag hört om är om man inte får till det trots hjälp, så säger de helt enkelt svaret och man vet att man fackat upp. Hur som helst, DSBIP, brain teasers går att träna in - det tar ett par dagar max att lära sig allt som kan komma i den här kategorin - och lär inte vara den viktigaste frågan.

Vet inte om detta riktigt hör till det här ämnet, men jag har lite frågor om att arbeta som riskanalytiker på en investment bank.

Ungefär vilken lönenivå ligger man på i Sverige respektive London?
Arbetstider?
Har man en realistisk chans att ta sig till en intervju hos en av storbankerna om man läst teknisk fysik/teknisk matematik/indek med inriktning mot finansiell modellering (givet ett starkt betygssnitt) eller krävs det att man har doktorerat inom matematik?

Betyder quantitative analyst samma sak som riskanalytiker?

Det finns olika funktioner som har med risk att göra (eller ja, allt har väl med risk att göra) - antingen så kan du sitta på mid office och se till att banken inte drar på sig för mycket risk, eller så kan du jobba i FO-positionerna som typ http://careers.jpmorgan.com/student/jpmorgan/careers/europe/business/risk/groups

ie, när du säger "riskanalytiker" framgår det inte riktigt vad du menar.

Jag har inte särskilt mycket kunskap kring finansområdet ännu, så jag använde riskanalytiker som ett generiskt ord för någon som använder matematik och programmering för att beräkna och utvärdera risk.


Om detta är FO hur ser då MO ut? Förstår inte riktigt skillnaden mot:

FO är jobba mot kunder, MO internt. Typ. I guess.

Kort: En kapitalförvaltare (behöver inte vara på bank) gör fundamentala analyser och måste följa många utsatta regler som är till för att skydda hans klienter mot moral hazard. En daytrader handlar endast intra-day och förmodligen baserat helt på spekulation.


Riskanalytiker är ett väldigt brett begrepp och tjänsten kan se väldigt olika ut mellan olika avdelningar och banker. De tillhör middle office och har förmodligen en ingångslön på £30-35k med mindre bonus än front office-positioner. I Sverige tror jag man får ca 27-28k om man börjar på SEB.

Arbetstiderna är inte 9-17 men förmodligen inte heller 60+, det beror på avdelning.

Ja, du har absolut en realistisk chans med den utbildningen. Dock har du även chans att få jobb inom front office, alla på bank jobbar mer eller mindre med risk så varför inte göra det med egen P&L?

Nej, kvantitativ analytiker är inte samma sak som riskanalytiker per definition. Riskanalytiker är någon som jobbar på en riskavdelning. Kvantitativa analytiker jobbar med att utveckla och implementera matematiska modeller och strategier (som i 99% handlar om risk) och finns på nästan alla avdelningar på en bank, även inom risk.

Det kan jämföras med frågan om alla hjärnkirurger är överläkare; där hjärnkirurg är riskanalytiker och överläkare är kvantitativ analytiker. Hjärnkirurger jobbar med största sannolikhet på neurologiska avdelningen (riskavdelningen) och vissa av dem är överläkare. Överläkare är en tjänst som dock kan hittas på alla avdelningar.

Kvantitativ analytiker kräver ingen PhD men det brukar hjälpa.

edit: för att sätta dig in i begrepp som FO/MO och olika roller, läs detta: http://en.wikipedia.org/wiki/Investment_banking#Core_investment_banking_activit ies