Iskalla branscher utan hopp om uppgång

Man investerar i morgondagens förtjänster och inte dagens. Biltillverkare har satt deadlines för när de kommer sluta sälja bensin och dieselmotorer, där det förstås kommer finnas ett eftersläp innan de nuvarande bensinbilarna försvunnit, men sedan kommer det gå snabbt med elektrifieringen när vi når punkten där bensinmackarna inte längre är lönsamma och det inte är lönt att upprätthålla ett distribueringssystem av bränsle till privatpersoner. Jag kan köpa att fossila bränslen lever kvar lite längre i kommerciell trafik förstås, som flygplan och båtar.

Vad gäller Loomis sköter de kontanthanteringen på min arbetsplats. När de hämtar dagskassan på kvällen består den av en hundralapp och några tjugolappar. Kontanter är också något som egentligen inte har någon praktisk betydelse utan bara finns kvar på grund av bakåtsträvare som inte vill bryta gamla vanor. När förändringen väl kommer går det snabbt och är irreversibelt.

Hotell och restaurang och flyg är väl den enda branschen jag kommer på på rak arm, ur ett makromarknadsperspektiv. Då talar våra bolag, så som SAS och NorwegianAS.
Hotel och restaurang har flera kämpiga år framför sig, kan ju bli bra på medellång sikt.

Flyget är dömt på kort sikt och på medellång sikt och antagligen på lång sikt mycket tack vare de massiva nyemissioner som skett.

Banker och olja kommer ju tryckas till från det nya politiska perspektivet (NWO) och så har ju redan skett till viss del. Ur ett marknadsperspektiv är bägge branscherna klara vinnare.

Elbilsmarknaden är nog stendöd för uppstickare i framtiden, men ser inte själva lönsamheten ens för vanliga elbilstillverkare. Exproprierade folk har inte pengar att köpa dyra elbilar och billiga elbilar är något form av oxymoron.

Det var det jag menade och hela poängen med mitt inlägg...

Jag investerar i billiga företag med goda förutsättningar att tjäna bra med pengar under lång tid framöver.
Nu är jag visserligen värdeinvesterare men min poäng är att man ofta hittar riktigt lönsamma och billiga företag i kalla och svagt nedgående branscher. Och tvärtom med heta branscher där aktierna nästan alltid är övervärderade och konkurrensen och överetableringen är så stor att vinstmarginalerna i praktiken försvinner.

Vi pratar om mycket lång tid för t.ex. flyget.
Prospektering av nya oljereserver kräver stora initiala satsningar som inte betalar sig förrän efter fem år. P.g.a. ESG och annat sker inte dessa i tillräcklig utsträckning vilket riskerar göra situationen akut inom bara fem år. Det är ingen tillfällighet att oljepriset är uppe över 75 USD/fat trots att flyget knappt kommit igång än.

Med det sagt så äger jag själv inga oljeaktier i dagsläget.

Kontanthantering ökar i stora delar av världen.
Vi är ganska unika här i Norden med vår stora tilltro till staten och samhällsinstitutionerna.


Har du läst Peter Lynchs "One up on Wall Street"? Vill minnas att det är i den boken han tar upp en del bra exempel på varför man ofta hittar lönsamma billiga företag i kalla branscher.

Sedan får man förstås passa sig för snabba totala teknikskiften. Fotoquick, som specialiserade sig på snabbframkallning av film, var knappast någon höjdare att klamra sig fast vi när digitalkamerorna slog igenom.

Det spelar ingen roll om man häller petroleumet direkt i tanken eller om man använder det för att producera el till elbilar.

Det går inte att ersätta fossila bränslen och samtidigt låta världen växa enligt prognos.

Om du inte håller med så ge exempel på var man dagligen uppför nya kärnkraftverk eller planerar för hundratusentals nya vindkraftverk.

Kärnkraftverken kommer när det är det är dags och de behövs eftersom de är lösningen på världens framtida energiförsörjning. Jag hade investerat i kärnkraft om det inte redan varit hypeat för tillfället. Tanken med min frågeställning i tråden är att vi ska förutsäga morgondagen och inte extrapolera vad som gäller i nuet på framtiden.

Skuldsatt upp över öronen. Stundande teknikskifte. Inga nya produkter. Noll tillväxt. Storägare som mjölkar bolagen på utdelning och inte återinvesterar någonting av vinsten.

Ok, gäller skuldsättningen samtliga bolag? Annars borde teknikskfiten och ökande uppkoppling kunna gynna telekom. Att folk skulle säga upp sina abonemang är väldigt osannolikt, alla behöver mobiler och bredband numera.

Mjölkningen av utdelning håller jag med om, men det lockar ju som aktieägare. Svårt att sia om framtiden. Jag gillar iaf Tele2.

Innovative Industrial Properties begs to differ. Ett av mina bästa innehav. Visst, indirekt snarare än direkt Cannabis eftersom de hyr ut fastigheter till odlare, men ändå.

Nu har det gått fem år och mitt resultat blev följande:

Resurs Holding
Köpt 210621 för 42:00 kr.
Sålt 240328 för 15:50 kr.
Utdelning 7:21 kr.
Resultat minus 19,29 kr per aktie eller minus 46%.
Aktien avnoterades den 251027 och kostade då 35,35. Hade jag behållit den hade jag gått ungefär plus minus noll.

Actic Group
Köpt 210621 för 17 kr.
Såld 240325 för 4:45 kr.
Intäkt sålda teckningsrätter 0:41 kr per aktie.
Resultat minus 12:14 per aktie eller minus 71%.
Något år efter att jag sålde gick aktien upp kraftigt och 5 år efter mitt köp låg den på 30:00 kr. Hade jag behållit den hade jag tjänat ungefär 8:50 per aktie motsvarande plus 50%.

Scandic Hotels Group
Köpt 210618 för 35 kr.
Utdelningar 6:40 kr per aktie.
Ej såld utan kvar i innehavet. Låg efter 5 år på 91:10 kr.
Resultat 62:50 kr plus per aktie, motsvarande 179% plus. Aktiens värde idag 89,10 så ungefär samma.

Slutresultat plus 62% på 5 år. Under samma tid 210618-260618 gick Avanza Zero plus 62,96% så jag lyckades inte riktigt slå index. Jag hade dock gjort det om jag inte hade sålt Resurs Holding och Actic när de var nere i sina svackor, men man får inte vara efterklok.

Sedan jag startade den här tråden har jag lagt om min strategi när det gäller nyinköp till att köra strikt på aktier som ingår i index och buy-and-hold eftersom stockpicking bevisligen inte är min grej.

Nu får ni två skriva era resultat från utmaningen som ni antog för 5 år sedan. Ni ser mitt resultat i mitt föregående inlägg.

Läste första inläggen i tråden och WOW så rätt ute ni var. Bank, telekom, försäkringsbolag har gått bra. Turism, nja. Och så pratades det om att sälja småspararfavoriten TIN Ny teknik.

Den som köpte bank (swedbank, seb, handelsbanken), telekom (telia,tele2) och försäkringsbolag (AXA, allianz) ångrar sig nog inte.