Israeliska aktier

Det israeliska födelsetalet är 2,9 barn per kvinna, vilket är högst i OECD. Den israeliska utbildningsnivån är mycket hög. Invandringen till Israel av kvalificerad arbetskraft är mycket hög.

De demografiska faktorerna ovan gör att det kan vara intressant att långsiktigt investera i den israeliska hemmamarknaden: banker, pensions- och försäkringsbolag, dagligvaruhandel, infrastruktur etc.

Israel har en ekonomi ungefär lika stor som Sverige och ett näringsliv på många sätt jämförbart med det svenska, men eftersom demografin ser helt annorlunda ut får de israeliska företagen inriktade på hemmamarknaden en kraftigare organisk tillväxt än de svenska motsvarigheterna.

Om man betraktar det stora israeliska aktieindexet TA35 finns det en stor bredd bland bolagen. Dels har vi högteknologiska företag inom halvledarsektorn och cybersäkerhet. Där finns en handfull stora banker, banksektorn i Israel är precis som i Sverige ett oligopol. Där finns även en handfull stora pensions- och försäkringsbolag. Försvarsjätten Elbit och läkemedelsbolaget Teva ger ytterligare spridning. Detaljhandelsbolag, telekom och energi är också representerat.

Om man vill ägna sig åt stockpicking behöver man inte söka sig till den israeliska börsen, men om man vill ha exponering mot den enda marknaden i OECD vars hemmamarknad växer explosivt kan man överväga att köpa en korg av bolag som drar nytta av befolkningstillstillväxten. De stora israeliska bankerna värderas t ex lägre än de svenska, har ungefär samma ROE och ungefär samma kapitalkrav, men växer utlåningen mycket snabbare. Samtidigt delar de precis som de svenska bankerna ut mycket och återköper aktier. Lägre värdering och högre tillväxt är faktorer vi ser över hela den israeliska aktiemarknaden jämfört med t ex den svenska.

I denna tråd diskuterar vi israeliska aktier och det israeliska investeringscaset.

Innehav i TA 35 med vikter per den 31 juli 2026:

Teva Pharmaceutical Industries, Läkemedel, 8.45%
Tower Semiconductor, Halvledare, 7.58%
Bank Leumi, Bank, 7.14%
Bank Hapoalim, Bank, 6.93%
Elbit Systems, Försvar, 6.76%
Israel Discount Bank, Bank, 5.12%
Phoenix Holdings, Försäkring, 5.09%
Nova Measuring Instruments, Halvledare, 4.86%
Enlight Renewable Energy, Förnybar energi, 4.77%
Mizrahi-Tefahot Bank, Bank, 4.56%
Harel Insurance, Försäkring, 2.71%
Bezeq, Telekommunikation, 2.50%
NICE Ltd, Teknik, 2.36%
Ormat Technologies, Förnybar energi, 2.23%
Azrieli Group, Fastigheter, 2.18%
Clal Insurance, Försäkring, 2.09%
OPC Energy, Energi, 2.05%
NextVision, Försvar, 1.99%
Navitas Petroleum, Olja och gas, 1.77%
First International Bank of Israel, Bank, 1.59%
Mega Or Holdings, Fastigheter, 1.59%
Camtek, Halvledare, 1.58%
ICL Group, Kemikalier, 1.50%
BIG Shopping Centers, Fastigheter, 1.47%
Menora Mivtachim, Försäkring, 1.35%
Tel Aviv Stock Exchange, Finans, 1.34%
Migdal Insurance, Försäkring, 1.31%
Melisron, Fastigheter, 1.23%
Shufersal, Detaljhandel, 1.15%
NewMed Energy, Olja och gas, 1.12%
Delek Group, Olja och gas, 0.98%
Strauss Group, Livsmedel, 0.94%
Shapir Engineering, Bygg, 0.89%
Kenon Holdings, Konglomerat, 0.43%
Dimri Construction, Fastigheter, 0.40%

Gör en fond av det där så kan man investera.

Israel är det land näst efter Kina som har flest aktier noterade på New York-börsen. Några exempel är Check Point Software, Teva Pharmaceuticals, Elbit Systems, Gilat Satellite Networks och eToro, som alla kan handlas via Avanza.

https://www.avanza.se/aktier/om-aktien.html/3612/check-point-software-technologies
https://www.avanza.se/aktier/om-aktien.html/352319/teva-pharmaceutical-industries-adr
https://www.avanza.se/aktier/om-aktien.html/179615/elbit-systems
https://www.avanza.se/aktier/om-aktien.html/179475/gilat-satellite-networks
https://www.avanza.se/aktier/om-aktien.html/2066075/etoro-group

Här är "hela listan":

https://www.investing.com/equities/israel-adrs

Finns redan. VanEck Israel ETF och iShares Israel MSCI ETF kan båda handlas hos Avanza.

Av någon anledning kommer de inte upp om man söker i själva ETF-utbudet, däremot om man gör en allmän sökning.

Edit: Det är nog så att det inte går att köpa dessa längre, för köpknappen är avmarkerad. Kanske har Avanza tagit bort dem av politiska skäl för att markera mot Mellanösterns enda demokrati, vad vet jag.

https://www.avanza.se/borshandlade-produkter/etf-torg/om-fonden.html/567475/vaneck-israel-etf
https://www.avanza.se/borshandlade-produkter/etf-torg/om-fonden.html/299723/ishares-msci-israel-etf

Det finns inga aktiefonder respektive ETFer tillgängliga för icke-prefessionella europeiska investerare. Det finns amerikanska ETFer men dessa får ej handlas pga EU-regler.


Det stämmer att det finns många israeliska företag listade i USA. Men det handlar då framförallt om techbolag och dessa har ju en global marknad och är inga bets på den israeliska hemmamarknaden. De är däremot ett bet på den israeliska innovationskraften.



Det handlar om de förbannade EU-reglerna som gör att amerikanska ETFer inte får handlas om de inte utrustas med sådana här faktablad först. Däremot är det märkligare att det inte finns några europeiska börshandlade fonder eller vanliga aktiefonder med inriktning på Israel med tanke på kombinationen av innovationskraft och demografi. Det kan möjligen ha politiska skäl.

Såvitt jag vet går det inte heller att handla Tel Aviv-listade aktier genom någon svensk bank. Polska aktier kan man handla men inte israeliska. Jag vet ju vilket land jag hellre är exponerad mot.

Lägger in lite finansmedia:

https://en.globes.co.il/en/

https://www.calcalistech.com/ctechnews

Globes är väl motsvarigheten till Dagens industri och den engelska utgåvan är betydligt mindre omfångsrik än den hebreiska, så rekommenderar att man ställer in automatisk översättning till svenska och struntar i engelska sajterna.

Jag tror att du med din politiskt motiverade bias för Israel underskattar den politiska risken med att investera i Israel. Att den kvalificerade utvandringen mycket väl snart kan komma att överstiga invandringen, Det är inte de mest kvalificerade som har de högsta födelsetalen.

Att de etniska spänningarna mellan alla olika folkslag under det socialt konstruerade paraplyet "judar" växer sig större eftersom.

Att det militära och finansiella stödet från USA, med stora egna underskottsproblem, inte är skrivet i sten. Att många små handelssanktioner tillsammans kan få avgörande betydelse. Att långsamt, långsamt diverse internationella rättsprocesser undergräver handlingsutrymmet för det ledande politikerskiktet.

Med andra ord framstår inte Israel som något land att satsa sina pensionspengar i.

Dagens Israel har levt under konstant krigstillstånd och hot om undergång sedan 1948 och har ändå lyckats bygga sitt paradis, sitt techmecka, sitt utbildningsväsende, en av världens lyckligaste befolkningar osv. Det du skriver är ju inget som har hindrat Israel hittills. Tänk vad dom kan åstadkomma om det blir fred.

De israeliska bolag som är beroende av hemmamarknaden handlas redan idag med en betydande geopolitisk riskrabatt. Det är en bra grej. För så länge det inte blir värre än det har varit sedan 1948 med storkrig efter storkrig köper man in sig i bra israeliska bolag till rabatt.

Jag gissar att du inte vet något om Israel annat än det du läser i svenska tidningar och på Facebook, dvs du hör bara om krig och skandaler. Att Nvidias Jensen Huang kallar Israel Nvidias andra hemland och att Elon Musk kallar Israel det mest innovativa landet på jorden har du förmodligen missat. Du läser inte om hur man odlar skogar i öknen, revolutionerar vattenavsaltning, betalar 30 miljoner för en vanlig villa i Tel Aviv, startar det ena företaget efter det andra inom AI, kvantdatorer, halvledare, cybersäkerhet, läkemedel osv. Testa en semester i Israel nästa gång så du får uppleva landet på riktigt. Jag bor där ungefär halva året och underskattar inga risker.

Dina Mensa-polare på din profilbild håller säkert med.

Inga hjärnkirurger och raketforskare där inte, däremot finns det många såna i Israel vilket gör landet intressantare ur ett investerarperspektiv.

Exakt. Man ger dem miljarder i bidrag och låter dem nyttja pengarna för att förtrycka sitt egna folk och sedan snyfta ut i Västs medier hur synd det är om dem. Men så är också 70-80% av människorna i Väst mer än lovligt okunniga och känslomässigt störda.

// CC

VISA köper israeliskt fintechbolag för 2,4 miljarder dollar. Bra jobbat får man säga, då dom endast tagit in 115 miljoner i kapital.



https://en.globes.co.il/en/article-visa-buys-israeli-fraud-prevention-co-biocatch-for-24b-1001551166

När man screenar igenom den israeliska aktielistan kan man upptäcka både det ena och det andra som gör en sugen på investeringar ens utan att det behöver kännas som en bra aktie.

När blicken fastnade på ett konglomerat i gassektorn (Israel har ju haft den stora lyckan att hitta enorma mängder gas i Medelhavet - ja rentav så stora fyndigheter att man på norskt manér startat en förmögenhetsfond för att även låta kommande generationer ta del av vinsterna) upptäckte jag att dom även ägde en stor position i ett fruktbolag.

Detta bolag äger/leasar (den israeliska staten äger nästan all mark i Israel så rent privat mark finns det inte mycket av) 4000 hektar som man odlar frukt på. Inte mycket mark kan tyckas (min släkt äger mer skog än så i Norrland) men det är trots allt mark i det heliga landet och Israel är litet och varje kvadratmeter måste utnyttjas noggrant. När jag kollar var marken ligger så hittar jag att lite frukt t ex odlas på statsmark i Jordandalen. Denna mark har Israel enligt beslut i Nationernas förbund all rätt till, men vissa länder hävdar att det är ockuperad mark. Och just där och då spelar det ingen roll vilka pengar företaget tjänar eller exakt vilka Jaffa-apelsiner som kompletterar konglomeratets gasvinster. Jag blir bara så enormt sugen på att äga en liten del av ett bolag som odlar frukt i Jordandalen. Det suget är det sällan man får när man köper aktier i Sverige, där allt för mig bara handlar om att maximera min intjäning snarare än att känna att jag ger mitt moraliska stöd till landbygget i Judéen och Samarien.