Smart Wires - bäddat för stark rekyl i närtid
First North-bolaget Smart Wires (bv 60 Mkr) är verksamma inom optimering av elnätet. De har just nu alla förutsättningar för att snart rekylera kraftigt uppåt efter att flera större ägare motsvarande halva free floaten dumpat sina aktier till ytterligare -90% på en vecka, efter en kommentar av bolaget angående förseningar i leveranser som påverkar intäkterna i närtid och sänker prognoserna med 20%. Värderingen är osannolikt låg med tanke på hur moget bolaget är. De omsatte $47,5m 2021 och har en orderstock på $70m just nu, med möjlig pipeline på flera miljarder dollar.
Man kan alltså tro att börsvärdet är i dollar men det är i svenska kronor.
Smart Wires noterades förra året till en premoney-värdering på 2,8 miljarder SEK. Ankarinvesterarna i den finansieringsrundan dumpade aktien förra veckan De tre huvudägarna som äger 64% är dock kvar och välkapitaliserade. Historiskt har det investerats omkring fem miljarder kronor i Smart Wires och vad gäller den finansiella planen siktar bolaget på att under 2024 omsätta över två miljarder, bli kassaflödespositiva samt uppnå ett positivt rörelseresultat.
De har flera uppmärksammade projekt i hundramiljonersklassen som kan utökas till miljardaffärer för elnäten i UK (National Grid), Autralien (Transgrid) och ISA Transelca (Colmobia).
För närvarande utreds strategiska alternativ för att ta bolaget framåt. Det kan vara ytterligare finansiering, en fusion eller försäljning av bolaget. Så sent som i somras värderades bolaget till 1,5 miljarder vilket säger något om uppsidan, trots kapitalbehovet samt temporära problem med supply chain. Den minimala floaten talar för också kraftiga kursrörelser när volymerna i handeln väl tilltar.
Fallet förra veckan i aktien berodde på att de mindre ägare (Erste och Fidelity) sålde sina innehav. Kanske fick man inte ha bolag under ett visst market cap i portföljen? Man sålde ungefär 10m aktier men orsakade ett fall på 90%. Trejders plockade inte upp aktien då man trodde att storägarna dumpade (det som hände i Urbit veckan innan) vilket alltså inte var fallet. Bara 30m aktier handlas i Stockholm och det finns nu inga säljare förutom AVA och NON som tillhör den lilla lyckliga skara som köpte på sig aktier mellan 40-50 öre.
De två storägarna 3x5 och LimeRock har inte sålt något. 3x5 (som varit med sedan 2011) har ett annat portföljbolag Good Therapeutics där man gjorde exit så sent som förra månaden. Reavinsten bör ligga på minst 60 MUSD. 3x5:s representant Nicholas Walrod sitter i styrelsen för såväl Smart som Good. Lime Rock har en fond värd 4md och för er som vill veta ännu mer om caset rekommenderar jag denna podcast inspelad i somras där VD för Lime Rock pratar om Smart Wires teknologi från minut 24:
https://podcasts.apple.com/se/podcast/%24375m-in-growth-equity-for-the-new-energy-industry/id1561411048?i=1000569128292
Så bisarrt att 5md SEK investerade, tio års R&D, orderstock på 70 MUSD, pipeline värd 6 mdUSD fram till 2030 och ett par hundra patent....har ett börsvärde på 60m SEK.
$GOGRID
Discordlänk:
https://discord.gg/Rtdyuf6v
