Bostadsbubbla i Sverige?

Jag tror inte att det blir en större bubbla.
Det är tydligt att svenskarna har tappat förståelsen i pengars värde.
Kan du ta blancolån för att åka till Thailand så kan du nog låna till ett hus, om så räntan är tvåsiffrig.
"Vi måste ha huuuuss" säger damen hemma, för baaaarnens skull.
Det är bara och lätta på lädret Svensson )

Mot detta står iofs de gradvisa regeländringarna med riskviktsgolv och bruttosoliditetskrav som gör det allt mindre lönsamt med lågrisk/lågränte-kunder om man vill maximera avkastning på kapital. (Och det vill dagens aktieägare alltid i princip. De har inget familjebanksperspektiv där de oroar sig över bankens fortlevnad i generationer.)

Kolla bankernas marginaler https://www.fi.se/sv/publicerat/statistik/bankernas-marginal-pa-bolan2/

Riksbanken pratar om att eventuellt höja styrräntan med 2 x 0,25 per år. Det är långt kvar tills marginal i förhållande till risk börjar bli ett problem för bankerna.

Ingen vet vad som kommer ske men det låter extremt märkligt att bankerna skulle börja förbereda sig för en kris det inte finns något som visar på att en kris är på ingång.

*Räntehöjningarna.
Detta var den första utan 20-30 höjningar innan vi når neutral ränta.

we ain't seen nothing yet..


(Ja, jag vet att det är nya tider! Matematikens lagar gäller såklart inte oss.)

Alltså vi har ju en fortsatt negativ ränta och att förvänta sig ett linjärt samband mellan bolåneräntan hos banker och riksbankens styrränta finner jag orimligt. Förmodligen lånar de mestadels av andra institut snarare än riksbanken, så ser inte att effekten behöver vara särskild påtaglig. Faktum är snarare att riksbanken, som nu i princip etablerat en kronisk negativ/låg ränta, spelat ut sig själva som nån form av styrmedel i penningpolitiken.

Företag har med nöd och näppe kunnat låna till riktiga investeringar i en högkonjunktur med låga räntor, hur ska de ha kunna göra detta med högre räntor och sämre vinster? Vi har genomlidit en enorm kapitalförstöring till följd av den begångna penningpolitiken och de som skott sig på detta är banker, fastighetsbolag och bolånetorskar. Det tar ju så småningom slut då riktig produktion och tillväxt avtar kommande år framåt. Det blir en lång och karg lågkonjunktur det här.

SBAB är först ut med att meddela att de höjer bolåneräntan. 0,15-0,25%. Påverkar löptiderna 3 mån, 1 år och 2 år. Hand upp alla som tror att konkurrens kommer att äta upp räntehöjningarna.

SBAB höjde visst 0.25 punkter direkt.



https://www.avanza.se/placera/redaktionellt/2018/12/21/sbab-hojer-borantan.html

Edit: visst tvåa på den.

Intressant att SBAB var så pass snabba med att höja, det har ju spekulerats mycket om att storbankerna skulle offra lite marginal och låta räntenivåerna ligga kvar. SBAB brukar snarast leda de övriga nedåt, men de har pratat mycket om kommande räntehöjningar och visdomen i att binda rätan i ett par år nu. Kanske är detta ett varningsskott, ett försök att piska upp lite rädsla i Svensson? Spännande att se hur övriga agerar och hur nischaktörerna växer. Det vore kul att se nischaktörer kapa marginaler och svälja volym snabbare än räntan höjs. Kanske inte helt realistiskt från de låga marknadsandelar NA ligger på nu, men ändå.

Ja, det var verkligen en PR-mässig självmordsbomb i det egna lägret. Tur att inte de fick en hatstorm mot sig. Fantastiskt resonerat att man undviker risken av en något högre boendekostnad samt att bli vräkt av sin hyresvärd(som är i princip obefintlig med ett förstahandskontrakt med besittningsskydd) till det ringa priset av att under 15 år behöva leva på 6000 kr i månaden, inklusive boende. Bra risk/reward.

Det korn av sanning som gömmer sig i resonemanget är att indrivning av skulder är väldigt effektivt i Sverige och att vi saknar all form av non-recourse* samtidigt som personlig konkurs("skuldsanering") är väldigt ekonomiskt kostsamt. Människor kommer alltså inte "lämna nycklarna till banken" bara för att de ligger under vattenytan med 20%. Jag tror inte att människor gjorde det lättvindigt i Kalifornien eller Nevada heller, men det kommer att ta emot ännu mycket mer här. Men ingen oroar sig heller för denna första ordningens effekt, utan av vad som händer när en recession gör att låntagare blir av med jobbet samtidigt som bankerna kräver in sitt skålpund kött. Om bara en liten minoritet i det bisarra exemplet sitter och betalar av sina krediter med 75% av lönen(och alla med bättre tur hetssparar för att inte hamna i samma situation) befinner vi oss i en ekonomisk depression. Då mår varesig bankerna eller den reala ekonomin speciellt bra.

* https://www.arklawgroup.com/blog/how-do-i-know-whether-my-mortgage-loan-is-a-recourse-or-non-recourse-loan

De finns ju en anledning att de väljer russinen ur kakan och kan ge dem lägre ränta. Har du bara 60% belåning är det ju betydligt mindre risk och de bör kunna finansiera lånen till lägre kostnad. Högre risk ger högre ränta för alla typer av lån.

Den lägsta listräntan jag känner till är 0.69% hos Nordnet. Det kräver dock 50% belåning och 10 miljoner sparat hos Nordnet (dvs nästan riskfritt lån). https://www.nordnet.se/tjanster/lan/bolan.html. Jag tror inte det erbjudandet kommer leta sig fram till personer med mer vanlig ekonomi.

Intressant att SBAB höjde. Dock skiljer sig deras ägarstruktur och affär mot storbankerna. Vi får se hur storbankerna reagerar, jag tror fortfarande att de inte höjer listpriserna.

Gällande SBAB så var det där jag fick högst lånelöfte när jag var på väg att köpa bostad. Jag har noterat vilka lånenivåer jag har kunnat erhålla hos flera banker och tänkte göra en ny benchmark om några månader för att se hur nivåerna har utvecklats. Har nivåerna minskat så kan den procentuella förändring ge en indikation åt hur mycket bostadspriserna kan minska.

Det är FED som bestämmer vad den svenska boräntan blir, hävdar DI. Och jag säger äntligen erkänner DI att det är amerikanska FED som är "världsbanken" och styr. Här hemma härjar medierna om Ingves pga medielogiken som hyllar närhetsprincipen som är fullständigt idiotisk och upprätthålls bara för att mediefolk har varken utbildning eller vett att förstå större sammanhang.

Och det där med oberoende riksbank är bara nys. Det är FED som styr i världen och alla centralbanker, även ECB, får snällt följa efter. Man kan undra vem som styr FED. Kanske Goldman Sachs.

Att bostadsmarknaden brukar förklaras med lokala faktorer som befolkningsutveckling, byggande och bostadspolitik är på ett sätt logiskt eftersom hus står där de står.

Säljarna kan inte flytta sina bostadsrätter eller villor till regioner där priserna är högre. Inte heller brukar köparna vara särskilt mobila eftersom det är närheten till jobb, familj eller studieort som avgör var de flesta letar bostad.

Ändå finns likheter mellan bostäder och andra tillgångar som aktier eller räntepapper, till exempel tycks bostadspriser i olika länder röra sig ganska samordnat. Det anas i grafiken nedan som visar att den senaste tidens prisnedgång inte är unik för Sverige. De senaste månaderna har de reala bostadspriserna dämpats även i helt andra delar av världen, som i Kanada och Australien.

En första förklaring till samvariationen är att den lokala bomarknaden också beror på ränteläget som i sin tur påverkas av den internationella konjunkturen och det globala ränteläget. För svensk del visade en riksbanksstudie nyligen att det framför allt är USA-ekonomin som spelar roll för hur mycket Stefan Ingves & Co kan höja räntan på sikt.

https://www.di.se/analys/faktorn-som-styr-bopriserna/