Hålla fast vid kapitalintensiva småbolag nu?

Tjena

Har en del surdegar i portföljen, småbolag i tillväxtfas som ännu inte har något vidare kassaflöde(om alls) men är lovande på sikt. Bolagen är alltså än så länge väldigt kapitalintensiva och ni kan ju tänka er hur kurserna ser ut i och med räntehöjningarna som varit.

Ur mitt perspektiv är det verkligen inte skit jag köpt, och i ett kortare perspektiv(1 års tid) ser jag egentligen högst potential i dessa innehav givet inflation och räntesänkningar faller ut enligt centralbankernas planer.

Jag skulle dock på kortare sikt(inom ett års tid) vilja reformera portfölj och då främst göra mig av med innehav som inte har något eller lågt belåningsvärde i % och på sikt transformera portfölj mer åt breda index-etf:er, men utgångspunkten just nu känns lite kass pga ränteläget.

Jag vet att det inte går att förutspå marknaden, men ifall inflation och räntor verkligen toppat så bör jag ju hålla fast vid dessa småbolag eftersom dom borde utvecklas bäst på kort sikt. Samtidigt står vissa index skrämmande högt, medan small/midcap engelska, europeiska gått sidledes.

Tankar?

Fyll på med Investor istället.

Istället för etf:er? Det är fina ETF jag tittar på med med skattehemvist i irland, t ex IUSZ, VGWD osv, men ännu inte bestämt.

Tycker investor är dyr, det händer inte tillräckligt i deras onoterade portfölj och dom verkar inte ha något nytt på väg till vare sig sin portfölj eller börsen för multipelexpansion Samtliga underliggande som är noterade är ju också sådant som redan gått som tåget och inte påverkas jättemycket av räntesänkningar. Och en del äger jag redan, så blir dubbelägt. Hur kul är Patricia egentligen? Men det är bara mina tankar.

Ja det är ju dina tankar! Får jag lov att citera dig? Hur kul är "Patricia igentligen".

Jag tänker så här. Eftersom inflation och räntor toppat, efter en kris som pågått sedan pandemistarten i mars 2020, så vänder människor/konsumenter nu gradvis fokus när tiderna blir bättre (även om det dröjer till 2026 innan vi har ett glatt 20-tal om inte Putin skjuter iväg sina raketer mot oss).

De aktier som var vinnare före pandemin/kriget sitter sannolikt på en framgångsidé som tillhörde 2010-talets värderingar, och det är slumpartat vilka som som överlever till sent 2020-tal. Sannolikt vill människor ha andra varor och tjänster än de som gälle på 2010-talet.

Jag har alltid varit tveksam till småbolag för att jag inte förstår vilka som ska tjäna pengar eftersom de just är småbolag. Även om de kan tillfälligt öka 100 % skulle jag aldrig våga gå in men en halv/hel miljon, eftersom allt kan vara borta imorgon.

Ibland sägs att man ska endast satsa på börsen om man har råd att förlora det man satsat. För mig är det nonsens och tramsargument. Jag går in för att öka och vinna.

Så här gör jag: Jag köper stora bolag som jag vet har bra drivna ledningar. Jag har alltid ratat sådant som kallas för "folkaktier", sådan som gemene man älskar. Det är alltid relativt säkra förluster.

Jag skrev inte "igentligen". Att köpa Investor var inte något svar på min ts. Om Investor skickar Patricia till börsen är Investor kanske intressant. Kommer inte köpa atco, abb, saab, ericsson till nuvarande kurser, bolag som jag redan äger. Valt en annan bank än SEB.

Är däremot väldigt intresserad av hur du ser på räntesänkningar, och om vi utgår från inflationstopp, hur det kommer påverka kapitalintensiva och eller skuldsatta småbolag i det korta loppet(1 år)

Jag måste inte göra om portfölj nu, och just nu är det inte läge för att sälja småbolagen som haltar värderingsmässigt jämfört med storbolagsindex p g a ränteläge och konjunktur.

Innehaven jag skulle vilja göra mig av med utgör en mindre, men inte obetydlig del av portföljen.

Förstår helt ditt tänk kring att bolagen behöver ligga rätt i tiden, och att under en längre kris kan en teknik bli föråldrad redan innan den fick genombrott på marknaden och bolaget går i stöpet för det, även om det var en bra produkt eller teknik.

Ska man hitta vinnare bland microcap kommer man gå på en del nitlotter. När bolaget utvecklas åt fel håll ska man dumpa innehavet, men ifall förutsättningarna för bolaget är detsamma men det är andra faktorer, t ex man uppfattar marknaden som irrationell, det behövs kapitaltillskott eller som nu, höga men övergående räntor, så ska man hålla kvar eller rentav öka innehavet. Man får sen inte sälja för tidigt utan våga rida på vinnarna. Så det är svårt spel.

T ex är Viva svårt att göra sig av med nu, då det är ansatt från fyra håll med växelkurser, räntehöjningar, konjunktur och fasta priser på systembolaget. Det har verkligen förutsättningar till en högre värdering i det korta perspektivet och min position är bra, men givet alla yttre faktorer så hålls försäljning och vinsten nere för bolaget, dock kan det vända väldigt snabbt. Får dessutom genomslag med prishöjningar på bolaget från och med q3.

Det är mindre huvudbry med en slimmad indexportfölj där man inte behöver hålla sig uppdaterad.

Men håller räntesänkningar i sig och konjunkturen vänder så kommer det svida att jag inte gav några innehav mer tid.

Det känns tråkigt att sälja något man egentligen tror på, men vill gå ifrån min portföljmodell med för många innehav.

Köp istället en småbolagfond tror jag istället som en bas och sedan kan du ha ett visst kapital för att leka runt!

Det vore faktiskt ett acceptabelt alternativ att göra sig av med dom flesta eller alla mina microcapbolag på ett bräde och köpa en småbolagsfond istället. Tack för idén.

Om bolagen utvecklas enligt plan, om de inte får finansiella problem och tvingas låna eller nyemittera... så behåll.

Men jag skulle säga du får titta på boagen vart och ett.

Lucara har jag ett hum om... de har väl pengar att få gruvan i drift? De tjänar pengar och gör vinst under tiden?

Kruxet där är väl diamantmarknaden och hur frisk den är. Jag läste att det blir vanligare med syntetstenar i vigselringar i USA t ex.

Vad som händer med räntan är svårt att förutse. Just nu är ekonomin lite starkare än vad man trott och sänkningstakten är lägre.

Vad händer med bolaget om räntan ligger kvar på denna nivån (eller lite lägre) i säg två år. Överlever inte bolaget det kan man fundera på att dra sig ur kanske.

Nja ska du det igentligen? Jag har spanat in några av dina exempel som du har i portföljen och de har ju gått otroligt bra på senaste tiden så behåll vinnarna kanske? Alternativt säljer du av lite försiktigt om du vill byta strategi och gå över till fonder/ ETF:er?

Dina ETF:er är riktigt bra dock men jag skulle
ändå vara försiktig med att sälja vinnare i din nuvarande portfölj helt lättvindigt.