Den kommande råvarusupercykeln, aka rejäl inflation.

Att oljebolagens aktier ska vara i slutet av uppgången känns osannolikt.
IPC tycker aktien är så billig att dem har dubbla återköpsprogram.

Panoro Energys VD sa för 4 månader sedan att kassaflödet de 3 kommande åren skulle bli högre än börsvärdet just då. Med ett oljepris på 88$ och man skulle klara det även vid ett lägre oljepris. Och det är inte något unikt för Panoro.

https://m.youtube.com/watch?v=8i1qopTY7iU

This time is different.

Allvarligt skämtat, börsavkastning går i cykler.


Ett börsindex har också en trendföljande funktion. Bolag med momentum ökar i värde och kommer in i indexet och vice versa.

Got drillrigs?
https://www.reuters.com/business/energy/offshore-oil-rig-rates-lifted-by-pandemic-recovery-race-replace-russian-crude-2022-05-27/

Kom ihåg att kostnaderna till stora delar består medan vinsterna och kassaflödet ökar. Stora delar av ökningen i rater går därför rakt in i EBITDA. Extra trevligt blir det då företagen i branschen i praktiken betalar väldigt lite skatt då de alla är registrerade på Bermuda eller Caymanöarna (därför slipper man dessutom källskatt på framtida utdelningar i KF/ISK).

Den här videon videon spelades när jag vaknade i morse. jag somnar ibland till Youtube. Jag tycker föreläsningen innehåll många bra slides. Första delen handlar om hur kriget i Ukraina påverkar råvaror.

Oerhört intressant nästan så att man vill gå all in i olja, ligger 100% uran miners nu, kanske drar 50/50 olja/uran... riskspridning är inte min starka sida

Du får nog sammanfatta eller hänvisa till specifika tidpunkter i den 2,5h långa videon.

Kriget i Ukraina (som pågått sedan 2014) har i grunden rätt lite med det globala energiunderskottet att göra.

Du ska nog inte underskatta den eskalering som skett i det kriget i år. Politiker i hela världen kommer skylla sin misslyckande politik på att den orsakats av invasionen, trycka ännu mera pengar etc etc. Hör tex mp som tycker att "det här visar varför varför vi måste ha vindkraf, och inte vara beroende av diktaturer"...🤮 Som om inte hela världen skulle vara beroende av Kina oavsett vad vi än gör i den närmaste tiden.

Att världens krigsmakter och civilförsvar nu rustas kommer kräva enorm åtgång på allt, och invasionen är ju orsaken.

Dock har du rätt i sak.

Kan du ge oss en sammanfattning?

Kina kommer falla samman. En orsak är demografin. Det kan vara så illa att befolkningen är hälften så stor år 2050. Det är inte längre billigt att producera varor i Kina pga av snabbt stigande löner. Lönerna har stigit snabbare än produktiviteten.

Ryssland kommer inte nöja sig med att invadera Ukraina.
Rysslands oljeproduktion kommer att minska med 4 miljoner fat. Kazakstan 1 miljon. En orsak är att västerländska oljeservicebolag lämnar Ryssland. En grön omställning är inte möjlig utan metaller från Ryssland.

Det kommer utbryta ett krig mellan Iran och Saudiarabien.

USA kommer att klara sig bra eftersom de är självförsörjande på olja och gas. USA kommer sluta exportera olja.

Är det någon annan som lyssnar på The Maverick of Wall Street you Youtube? Tycker att han har en skön syn på investeringar och ekonomin som återspeglar min syn. Kan varmt rekomendera honom, att han låter som att han är en av karraktärerna i Sopranos gör ju inte saken sämre.

Tack för tipset, tittade på den innan läggdags. Riktigt intressant (och skrämmande) och nerdummat så en ooga booga som jag enkelt kan hänga med. Rekommenderas!

Om det verkligen sas ska man nog inte lyssna mer på den vidon.
https://www.populationpyramid.net/china/2020/
Kina kommer ha minskat befolkningen ytterst marginellt till år 2050. (Demografiska prognoser är ganska träffsäkra).
Men det är i sig riktig att BNP/Capita stiger där och att produktion blir dyrare och dyrare. Vi får se hur Kina hanterar det. Håller dom fast vid en nyliberal politik kommer det gå bra. Blir det med socialism (som man sett tecken på) då kan dom stagnera. Just nu verkar den politiska ledningen gråtande be techföretagen om förlåtelse. Det väller ut utbildade som tech-företagen inte längre anställer. Det är ett problem. Fixar man inte det drar brain drain-emigrationen igång på allvar.

Frågan är varför Ryssland klampat in i Ukraina. Jag medger villigt att jag inte förstått det.
Mark var något man slog ihjäl grannen för på medeltiden. Då var det det främsta produktionsmedlet.
Nu står lantbruk, gruvnäring, skogsbruk, fiske för ca 1.8% av Sveriges BNP. Helt ointressant.
Värdet skapas i kontoren. Det är inte Foxconn som får 5 USD per producerad nalle som skapar något värde. Det skapas i Apples och Qualcoms kontor i Kalifornien.
Försöker någon invadera Kalifornien för att komma över BNP så flyttar den bara. Och så står erövraren bara med kostnader och värdelös mark. Det är än mer sant nu när man kan jobba hemifrån 50% eller så. Tillväxten kommer framöver skapas i folks hemma-kontor (i kombination med molnet).
Den mark som fortfarande kan ha något värde är oljekällor. Men det har väl inte Ukraina.
Helt obegripligt vad Ryssarna håller på med. Späkning?


Mindre detalj men USA är nettoimportör av råolja enligt dom själva. Dom har export av raffinerade produkter. Den som tittar slarvigt kommer göra fel.