Jag funderar lite på hur effekterna av blankning påverkar en aktiekurs.
Om vi tänker oss att priset på en aktie är 50 kr. En bank gör en analys och värderar därefter aktien till 45 kr. Banken tror alltså att priset på aktien kommer falla och blankar nu därför denna aktie.
När banken blankar aktien lånar de ju aktier av någon annan (som inte var villig att sälja just nu)och säljer sedan dessa. Blankning kan ha en destabiliserande effekt och när priset nu sjunker kommer effekten bli större än att priset endast sjunker till 45 kr (eller?)
Jag tänker att några kommer se att banken har blankat aktien, inget bra tecken tänker dom och säljer genast av. Vi är nu nere i 42 kr.
Några andra kollar teknisk analys och ser att aktien är inne i en negativ trend och väljer därför att sälja av, vi är nu nere i 38 kr. Nu får några andra panik när kursen fallit mycket och säljer av, vi är nu nere på 35 kr.
Vi har alltså nu en kurs på 35 kr där den "korrekta" värderingen (om det finns någon sån) är t.ex 45 kr, om banken gjort sin analys bra.
Detta exemplet är överdrivet och jag förstår att i verkligheten justeras kursen snabbare än såhär och hinner väl aldrig falla till 35. Så fort kursen är under 45 kr kommer väl banken börja köpa igen.
Men finns det någon sanning i mitt exempel? Kan det vara en bra idé att kolla efter aktier där blankningspossitioner nyligen minskat och på så sätt kanske hitta undervärderade aktier?
Om vi tänker oss att priset på en aktie är 50 kr. En bank gör en analys och värderar därefter aktien till 45 kr. Banken tror alltså att priset på aktien kommer falla och blankar nu därför denna aktie.
När banken blankar aktien lånar de ju aktier av någon annan (som inte var villig att sälja just nu)och säljer sedan dessa. Blankning kan ha en destabiliserande effekt och när priset nu sjunker kommer effekten bli större än att priset endast sjunker till 45 kr (eller?)
Jag tänker att några kommer se att banken har blankat aktien, inget bra tecken tänker dom och säljer genast av. Vi är nu nere i 42 kr.
Några andra kollar teknisk analys och ser att aktien är inne i en negativ trend och väljer därför att sälja av, vi är nu nere i 38 kr. Nu får några andra panik när kursen fallit mycket och säljer av, vi är nu nere på 35 kr.
Vi har alltså nu en kurs på 35 kr där den "korrekta" värderingen (om det finns någon sån) är t.ex 45 kr, om banken gjort sin analys bra.
Detta exemplet är överdrivet och jag förstår att i verkligheten justeras kursen snabbare än såhär och hinner väl aldrig falla till 35. Så fort kursen är under 45 kr kommer väl banken börja köpa igen.
Men finns det någon sanning i mitt exempel? Kan det vara en bra idé att kolla efter aktier där blankningspossitioner nyligen minskat och på så sätt kanske hitta undervärderade aktier?