Har scannat av de mindre listorna i jakt på intressanta bolag. Ett grundkriterium var att bolaget ska vara vinstgivande då jag tidigare lagt allt för mycket av mitt kapital på nyemissioner i förhoppningsbolag. Hittade då detta bolag.
Företagspresentation i korthet:
JLT Mobile Computers utvecklar och marknadsför mobildatorer av PC-typ för krävande miljöer. Bolagets produkter kan användas i fordon, byggas in i industriella system och anläggningar eller användas som handdatorer i fält. Kunderna finns bland annat inom transport, lager/logistik, skogsbruk, gruvdrift, automation samt militär- och räddningsfordon. Bolaget finns, via partners på en globlal marknad. Största marknaderna är USA och Europa.
Bolaget har nyligen expanderat till USA med ett försäljningskontor. Expansionen skedde under andra halvåret 2015 varför omkostnaderna var högre och nettovinsten lägre då. Den senaste halvårspresentationen visar på ordentligt uppsving i orderingången.
Bolaget går med vinst och ger utdelning, om än blygsam (ca 2% av aktiekursen just nu, ca 3% när utdelningen förmodligen klubbades).
Omsättningen och vinsten har gått upp rätt kraftigt sedan förra året. Helårsomsättningen 2015 låg på 81,1 miljoner, medan omsättningen i kvartal 2 2016 ensamt låg på 63,7 miljoner.
Vinst per aktie 2015 ligger med dagens notering som underlag på 0,1 SEK. Vinsten per aktie under första halvåret låg på 0,21 SEK (rakt annualiserat 0,43 SEK) och vinsten under andra kvartalet låg på 0,13 SEK (0,51 SEK annualiserat)
Aktiekurs just nu ca 3,45 SEK och antal utestående aktier är ca 28 miljoner.
Räknar man då på de senaste 4 kvartalens siffror ger det ett p/e-tal på 15,8 vilket i sig kan vara en rätt rimlig värdering om än åt det låga hållet. Det jag fastnat för är dock den kraftiga stegringen i sales, och att resultatet andra halvåret 2015 var stört av etableringskostnader i USA. Om man istället tittar på första halvårets siffror och räknar ut ett p/e landar det på 8,06 vilket får ägas vara otroligt lågt för ett vinstgivande bolag i tillväxtfas. Använder man Q2 enbart och annualiserar ligger p/e:t på 6,71.
Det är naturligtvis omöjligt att säga om andra halvåret 2015 eller första 2016 ger den mer rättvisa bilden av företaget, men med vetskap om att etableringskostnader stört 2015 och orderingången fortsätter att peka uppåt skulle jag luta åt det senare. Om så visar sig vara fallet är aktien rätt ordentligt undervärderad.
Företagspresentation i korthet:
JLT Mobile Computers utvecklar och marknadsför mobildatorer av PC-typ för krävande miljöer. Bolagets produkter kan användas i fordon, byggas in i industriella system och anläggningar eller användas som handdatorer i fält. Kunderna finns bland annat inom transport, lager/logistik, skogsbruk, gruvdrift, automation samt militär- och räddningsfordon. Bolaget finns, via partners på en globlal marknad. Största marknaderna är USA och Europa.
Bolaget har nyligen expanderat till USA med ett försäljningskontor. Expansionen skedde under andra halvåret 2015 varför omkostnaderna var högre och nettovinsten lägre då. Den senaste halvårspresentationen visar på ordentligt uppsving i orderingången.
Bolaget går med vinst och ger utdelning, om än blygsam (ca 2% av aktiekursen just nu, ca 3% när utdelningen förmodligen klubbades).
Omsättningen och vinsten har gått upp rätt kraftigt sedan förra året. Helårsomsättningen 2015 låg på 81,1 miljoner, medan omsättningen i kvartal 2 2016 ensamt låg på 63,7 miljoner.
Vinst per aktie 2015 ligger med dagens notering som underlag på 0,1 SEK. Vinsten per aktie under första halvåret låg på 0,21 SEK (rakt annualiserat 0,43 SEK) och vinsten under andra kvartalet låg på 0,13 SEK (0,51 SEK annualiserat)
Aktiekurs just nu ca 3,45 SEK och antal utestående aktier är ca 28 miljoner.
Räknar man då på de senaste 4 kvartalens siffror ger det ett p/e-tal på 15,8 vilket i sig kan vara en rätt rimlig värdering om än åt det låga hållet. Det jag fastnat för är dock den kraftiga stegringen i sales, och att resultatet andra halvåret 2015 var stört av etableringskostnader i USA. Om man istället tittar på första halvårets siffror och räknar ut ett p/e landar det på 8,06 vilket får ägas vara otroligt lågt för ett vinstgivande bolag i tillväxtfas. Använder man Q2 enbart och annualiserar ligger p/e:t på 6,71.
Det är naturligtvis omöjligt att säga om andra halvåret 2015 eller första 2016 ger den mer rättvisa bilden av företaget, men med vetskap om att etableringskostnader stört 2015 och orderingången fortsätter att peka uppåt skulle jag luta åt det senare. Om så visar sig vara fallet är aktien rätt ordentligt undervärderad.
