Angler Gaming - ANGL

"Erik Penser Bank höjer sitt motiverade värde för spelbolaget Angler Gaming till 31-33 kronor, från tidigare 23-24 kronor. Detta då man noterar ett starkt operationellt momentum i bolaget. Det framgår av en uppdragsanalys".

Hur motiverar du värdet? Är det dags att sälja vid 30? För att köpa ev in sig senare?

Nog för att Serneke trollade på Placera men jag tror inte Erik Penser postar på Flashback.

Förstår inte hur de kommer till sina slutsatser då ingen verkar veta något om bolaget.

Den korta sammanfattning är väl att de växer, tjänar pengar och bör få en högre värdering, typ. Du kan ju läsa lite mer om här: https://links.penser.se/f/a/angl_20210219.pdf

Ett toppenbolag som växer snabbt och lönsamt. Otroligt lågt värderat som Betsson. En given del av portföljen.

Tråkigare aktie får man lita efter. Mest samma personer som pumpar och dumpar hela tiden (VD, Isoz mfl) Varningsklocka på denna. Mycket snack och lite verkstad.

Rätt tråkig ja, men mycket snack lite verkstad håller jag inte med om. Snarare lite snack mycket verkstad. Det lilla VD snackar om ska göras genomförs ju, men allmänt lite info om bolaget. VD äger ju fortfarande 4 miljoner aktier, från tidigare 7.9 miljoner aktier. 5% av bolaget. Inte mitt största innehav men ser det som en bra aktie att äga på lång sikt. Med tanke på tillväxt och momentum.

Börjar tillväxten tunnas ut är det läge för en funderare dock, men där är vi inte än.

Ny analys och mer info om framtiden!

Angler Gaming har nu stängt böckerna för 2020 och avslutar året med ett rekordkvartal på alla nivåer. Sista kvartalet landar intäkterna på 11,9 miljoner euro, en ökning med hela 51 procent från året innan. Rörelseresultatet, EBIT, ökar hela 96,7 procent under kvartalet till strax över 4 miljoner euro (2,1) vilket innebär att rörelsemarginalen ökat från 26 procent till hela 34. Resultatet för gruppen landar på 3,5 miljoner euro för sista kvartalet (1,9). Detta innebär att bolaget stänger böckerna för 2020 med en omsättning för året på 43,4 miljoner euro (28,5) och ett resultat på helåret på 11,5 miljoner euro (6,1).

Gräver vi ner oss lite djupare i bolagets sista kvartalssiffror ser vi att alla de huvudsakliga KPI:er som lyfts fram i rapporten uppvisar en god utveckling. Särskilt positivt ser vi på ett antal av dessa. Exempelvis ökade kundinsättningarna från 18,5 till 25,3 miljoner euro och nya deponerande kunder uppgick till 31 000 (25 900). Bolaget ökade även totala antalet aktiva kunder och nettospelöverskottet uppgår till 12,9 miljoner euro för kvartalet (8,6). Detta innebär att Angler Gaming under 2020 tog in totalt 117 634 nya deponerande kunder, att jämföra mot 78 934 året innan.

Sista kvartalet och perioden efter det har varit händelserik för bolaget. Under kvartalet lanserade dotterbolaget Premier Gaming Ltd., som fokuserar på Norden, ett nytt varumärke som börjar generera intäkter från mitten av november. I det fjärde kvartalet står dotterbolaget för cirka 16 procent av gruppen intäkter. Därtill meddelar bolaget att det tidigare tillkännagivna B2B-partnerskapet kommer att lanseras skarpt under andra kvartalet 2021 och då generera positiva kassaflöden. Vi förväntar oss att detta följs upp med ytterligare, liknande partnerskap, något bolaget uppgett att man redan idag är i förhandlingar om. En annan stor nyhet på horisonten för Angler är dess arbete med en sportbok, för lansering tidigt det andra kvartalet. Detaljerna kring lanseringen är få, men bolaget uppger att den kommer lanseras på utvalda testmarknader initialt för att sedan gå mot större lansering. Med ett fotbolls-EM på horisonten kan detta visa sig bli starkt värdedrivande och har potential att ytterligare accelerera bolagets tillväxtsresa.

Sammantaget behåller vi våra höga förväntningar om tillväxt de kommande åren och ser ett aktievärde på 36 kr (29). Det innebär ett P/E-tal på prognoserna för 2023 kring 13,3 vilket ser rimligt ut mot jämförbara noterade bolag.

Då har vi vart upp på 33.50 vilket jag tycker är riktigt bra kurs med nuvarande info. Månad kvar till q1 rapport och vet väl inte mer om bolaget idag än när kursen var mellan 26.50-28.50 som den mestadels pendlat mellan sedan årsrapporteringen.


Företaget levererar konstant men vi får ju bara info på rapportdagen med något undantag så förstår folk blir nervösa under tiden då dom inte får något grepp om företaget. Spelboken närmar sig lansering och fotbolls EM är bara 2 månader bort och sen har vi OS på det. Ska man måsta vänta till 12:e maj för att få en uppdatering kring om allt går enligt plan?

Nu vågar jag ju inte sälja trots hög kurs för vad som helst kan ju hända. Troligaste scenario är att kursen är högre om en månad dvs efter Q1 rapport och sen fortsätter den i samma riktning. Grundar det helt enkelt bara på att man är fantastiska på att hitta nya kundgrupper så får man bara till den här bettingsajten så kommer det här bli riktigt bra. Finns ju inget i dagsläget som säger att dom inte skulle klara det då dom lyckats med det mesta tidigare.

"Angler Gaming växer omsättningen med 38,6 procent till 13,5 miljoner euro under årets första kvartal. Det är en ny toppnotering. Analysguiden behåller motiverat värde på 36 kronor.

Aktien föll relativt tungt på rapporten och sjönk cirka 19 procent. Vi ser kursreaktionen som en överreaktion på en rapport som vi som helhet uppfattar som positiv. Möjligen existerar lite osäkerhet kommande månader men vi behåller tilltron till att sportboken kommer skapa ett ytterligare skjuts i omsättning under sommaren. Vi upprepar därmed vår riktkurs, baserad på en DCF värdering för perioden 2021-2025, på 36 kronor aktien. Triggers vi ser i närtid är en framgångsrik lansering av sportboken, annonserande B2B partnerskap och fortsatt stark tillväxt under andra kvartalet"

Ännu ett kvartal rapporterat och verkar ju som kursen tryckts ner så pass att inte ens denna rapporten kunde fälla den ytterligare vilket var skönt. Inte alls nöjd med hur sportboken kommit igång utan rent sagt uselt skött. Ända anledningen jag kan komma på varför man skött den så dåligt är att man inte riktigt vill gå för bra utan gillar svängningarna i kursen då man själv sätter sig i dom. Hade man lanserat sportboken året före som man sa att man kunde men sköt upp med pandemin så hade vi inte vart där vi är idag men bara acceptera och gå vidare. Har den ju själv bara som utdelningsaktie men detta året lär inte höja utdelningen mycket om ens något och får väl hoppas inte utdelningen kommer sänkas nu.

Två kvartal kvar på detta året och som vanligt så börjar allt bättre så får hoppas det fortsätter så och jag tillhör dom som fyller på istället för även om det är ett något märkligt bolag så gillar jag oreglerade marknader och höga marginaler. Sportboken kommer ju bidra på sikt så att kursen kommer tillbaka tror jag och att utdelningarna ökar ser jag som givet långsiktigt. Kan ångra jag inte sålde då kursen sköt i höjden men trodde aldrig vi skulle få se kurser under 25 igen utan snarare alltid 30 plus men ack så fel man hade. Inget att gräma ihjäl sig för utan fyller på och tror på fortsatt fin framtid då inget förändrats sedan jag köpte in mina första poster. Kan väl säga att målet mitt i detta företag är att få utdelning på 6 siffror varje år och inget annat så ett hack i kurvan men kanske gör det att målet ändå går snabbare även om detta året kändes förlorat redan i juli.