Därför att den externa disken saknar bootsektor. En CD/DVD använder sig inte av samma bootfunktioner som en hårddisk. Enklast är att använda Microsofts egna DVD-till-USB-kopierings-verktyg och lägga installationen på ett USB-minne. Det programmet gör att man kan starta från USB-stickan och installera W7 från den.
http://store.microsoft.com/Help/ISO-Tool