Jag skrev det här på placera forumet men tänkte att jag kunde dela det på FB med, det här är inte mitt riktiga konto på FB men då mitt konto på placera kan kopplas till mitt riktiga, ja ni förstår =)
Min analys av Starbreeze
Jag har aktier i företaget och bör anses partisk, men tänkte förklara varför jag har köpt aktier och hur jag har tänkt. Sedan får ni dra era egna slutsatser och studera caset noggrant. Eget ansvar!
1. Tekniskt analys.
Rent tekniskt ser SB väldigt stark ut, även utan nyheter/PM så finns det stöd för att aktien kan gå upp till 2kr+. Momentum i aktien är extremt stark.
Källa:
https://www.di.se/bors/aktier/star-b/analys/
2022-01-19:
https://www.youtube.com/watch?v=08rGMdspo3E&feature=youtu.be&ab_channel=Di rektStudios
2. Skulder betalda.
För ca:1 månad sedan så gick Starbreeze ut med PM om att majoriteten av deras skulder nu är betalda. Det är så klart viktigt för att hålla kostnaderna nere under utvecklingen för PD3, men framförallt så är det viktigt inför en eventuell publisher deal. Se nästa punkt.
Källa: Se PM här på Avanza.
3. PD3 publisher.
Som jag skrev i punkt 1 så behövs inget PM för fortsatt uppgång på medellång sikt, däremot så finns det många möjliga triggers som kan komma när som helst. Främst är det PD3 det handlar om just nu. Det är ingen hemlighet att de letar efter en förläggare och nya VDn bekräftar att de åter har full fokus på att få det att hända i en artikel i DI.
Det har helt klart dragit ut på tiden, borde ha gjorts tidigare men jag köper deras anledning med Corona som försening. Sedan hade vi VD bytet vilket säkerligen försvårade möjligheter till att göra en deal. Dessutom bedömer jag sannolikheten för att göra en deal har ökat enormt nu när majoriteten av Starbreezes skulder är betalda och det är betydligt mer transparant vad värdet är i företaget och vilka fällor det eventuellt fanns (skulder).
När avtalet väl kommer, vad kommer aktien gå upp till? Extremt svårt att spekulera över, men en uppgång på 50% är nog inte helt orimligt om man ser till senaste tidens trend.
Källa:
https://www.di.se/nyheter/starbreeze-laddar-for-revansch-efter-avvarjt-konkurshot/
4. Uppköp?
Det här har inte nämnts av bolaget, och är bara ren spekulation från min sida. Men det finns ett svenskt spelbolag som har som affärside att köpa upp andra IP/studios och inkorporera i det egna företaget. Embracer har gått som tåget senaste åren och jag anser att Starbreeze är som klippt och skuret för deras portfölj. Kanske det inte blir en publisher deal utan ett uppköp och exit istället? Då snackar vi om raket..
Källa:
https://www.privataaffarer.se/embracer-koper-13-bolag/
5. Geminose/Nintendo.
Geminose med sin söta grafiska profil kommer släppas till Nintendo Switch i Q1. Jag vet ärligt talat inte hur delen här ser ut, har försökt hitta information för att försöka lista ut vilka intäkter som kan tänkas komma in, men ej funnit det tyvärr. Mer information från företaget efterfrågas. Men det vi vet är att Nintendo Switch är den mest sålda konsol senaste åren så kundunderlaget är enormt, och jag anser att spelet passar perfekt in i Nintendos värd. Även om spelet bara skulle sälja halvbra så skulle det kunna bli otroliga intäkter.*
källa:
https://thegeekiary.com/geminose-animal-popstars-early-2021-nintendo-switch-release/90499
6. Payday Crime War
Payday CrimeWar bör vara färdigutvecklat eller väldigt nära, vad väntar dom på? Inte helt säker men jag gissar på att dom kanske väntar på att få till publisher deal med pd3 och slänga in PD:CW i den dealen och använda samma publisher? Hur som helst, vi vet alla hur mycket inkomster mobilspel kan ge.. Extremt spännande! Pay Day Crime Wars har för övrigt 2.2miljoner följare på Facebook! Hur många av dessa konverteras till spelare när spelet väl släpps?
https://www.facebook.com/PAYDAYCW/
7. Skins, lootboxes m.m
När PD2 utvecklades för många år sedan så var det endast spelköp som gällde, och sedan expansioner. Branschen har dock ändrats otroligt mycket sedan dess och lootbox lådor, skins, esport, streaming osv har gjort intåg vilket ger spelbolagen otroligt mycket mer inkomstmöjligheter än endast försäljning av spel. Något jag tror vi kommer få se i PD3 och därav kunna förvänta oss ännu mer i intäkter över tid, vilket jag tror marknaden kanske inte riktigt har prisat in. (men inget pay2win please SB <3)
Detta är en trend som ökar enormt år för år och kan bli en mycket större intäktskälla för Starbreeze än vad själva spelet är.
Källa:
https://www.mcvuk.com/business-news/loot-boxes-and-skin-gambling-to-earn-35bn-in-revenue-by-2022/
8. Ökat spelande under pandemin, men även år för år sedan begynnelsen av spelbranschen.
Branschen i helhet, alltså inte Starbreeze utan spelbranschen i helhet är glödhet just nu och intäkterna på Steam ökade med 20% under året. Och 50% mer spelande i antal timmar på steam jämfört med föregående år. Jag är själv gamer sedan jag var ett barn och minns att man kändes sig ensam på den tiden och höll det hemligt. Idag är de allra flesta gamers och man skäms inte för att berätta det. Gaming är numera en livsstil och den kommer finnas kvar en bra stund framöver!
Hur som helst, den starka bransch trenden ökar även värdet i SB precis som i alla andra spelbolag.
Källa: Se PM här på Avanza.
9. Närmar sig vinst.
Den starka branschtrenden ger även skjuts*åt Starbreeze vilket resulterade i ett positivt ebitda resultat för Q3, och det var innan skulderna var avbetalda. Nu när majoriteten av skulderna är borta bör lönsamheten bli ännu bättre, vilket är svårt att tänka sig med tanken på den otroligt låga värderingen företaget har just nu. Ökade intäkter i PD2 under året har gjort företaget stabilare och garanterar att utvecklingen till den riktigt stora inkomstkällan PD3 kan fortgå. Lägg därtill in Geminoseintäkter som bör komma i Q2 -> så är finanserna mer eller mindre trygga med eller utan publisher av PD3. (Jag tror dock personligen att det kommer komma en publisher för PD3 detta kvartal men vi får se, skönt att veta att framtiden är trygg oavsett)
Källa:
https://www.di.se/nyheter/starbreeze-vander-till-vinst/
10. IP (intellectual property)
Det viktigaste av allt. IP. I underhållningsbranschen så är IP ALLT. I filmbranschen är det idag i princip omöjligt att få en budet till att göra en storfilm om det inte*finns ett starkt IP bakom (Såvida du inte heter Nolan eller Scorsese). Spelbranschen är inte riktigt lika illa som filmbranschen (än) men det är uppenbart att det är det stora IPna som dominerar försäljningen totalt.
Payday 2 är numera 8 år gammalt. De har fortfarande 40-50.000 aktiva spelare VARJE DAG. Det är extremt ovanligt att ett sådant gammalt spel har så många aktiva spelare varje dag! På steam har Payday2 7 miljoner+ följare, det är ett av de mest följda spelen på hela Steam! Hur många av dessa 7 miljoner kommer konverteras till köp av PD3? Utan att behöva göra reklam eller marknadsföring? 50%? Det är verkligen upplagt för succe för Payday 3!
Faktum är att PD2 har varit och fortfarande är ett otroligt populärt spel med en väldigt stor och trogen skara följare och det är där jag anser att största värdet i Starbreeze ligger. Payday 3 är bara början! Efter det kan man fortsätta bygga franchisen och IP:et*långsiktigt.
Källa: Logga in på steam och surfa in på Payday2
TD:LR
Starbreeze har haft stora problem och min åsikt är att tidigare VDn (bosse, inte micke) gjorde extremt många misstag som ledde Starbreeze in i fördärvet. Men med en ny ledning är de nu på rätt kurs och med det oerhört starka IP som Payday är så ser framtiden väldigt ljus ut. Företaget är nästan skuldfritt, tjänar pengar och har flera spännande projekt på gång och ett otroligt starkt momentum. Aktien bör gå upp till 2 utan PM och kommer det en god nyhet så kan det gå hur högt som helst. Släpper man aktien för under 2 kr idag så anser jag att man gör en dålig affär.
