Fingerprint Cards - FING B

FPC har ju varit ute med en omvänd vinstvarning så vad rapporten kommer innehålla är med största sannolikhet redan känt i stora delar.

Finns en extremt stor risk att FPC inte kommer leverera det marknaden vill ha.

Bra kommer inte räcka på dessa höga nivåer.

Dock kommer aktien förmodligen att stiga fram till rapporten på den galna hauss som uppstått och finns lite kvar av.

Med andra ord pengar att tjäna för den som gillar trejding.

Det hade kunnat vara en betydligt bättre trejding om inte marknaden hetsat upp sig för mycket.

Rapporten kommer antagligen ge följande siffror:

Intäkter: 1 miljard (+/- 50 milj)
Orderstock: 1,8 miljard (+/-100 milj)
Bruttoresultat: 400 milj (+/-50 milj)
Rörelseresultat: (300 milj (+/-50 milj)

Detta är delvis rapporterade siffror så säkerheten är förhållandevis hög. Det borde inte vara några större överraskningar för marknaden. FPCs egna prognoser kan möjligen överraska. Orderstocken borde endast kunna överraska positivt eftersom siffran 1700 milj är från september och avser leveranser i Q4 2015 och Q1 2016.

Rörelseresultat på 300 milj ger 1200 milj på årsbasis utan tillväxt. Borde ge ett motiverat BV kring 14-15 miljarder, d.v.s. 230-250 SEK per aktie. Detta är ju dock utan tillväxt så den springande punkten är hur stor tillväxt FPC kan leverera och hur uthållig den är.

Min uppfattning är att FPC kan vara köpvärd på dagens nivåer, men för den riktigt långsiktige tror jag inte att FPC är ett bra bolag. Om några år kommer konkurrensen antagligen vara mördande.

Kan inte du maila Fing och berätta att vi redan vet vad som står i rapporten, och att dom kan ta ledigt istället ?

Du är inte den första som kastar ut en analys Men ser relativt trovärdigt ut.
Ja det är ju frågan om man vill vara först i många telefoner och enheter, eller om man vill komma som underdog och vara billigare. Framtiden får visa det.

Det är ju ingen jätteöverraskning att centrala delar av rapportinnehållet är känt, eftersom FPC själva offentliggjorde det i enlighet med börsens regler. Marknaden prisade också in den ökade försäljningen, redan den 8 oktober.

Men visst, det finns mycket som inte är känt också.

Frågan är väl hur ett teknikförsprång just nu ska leda till aktieägarvärden över tid? Dessutom ser det ju ut som att de blir konkurrenter inom kortsegmentet, om än inte inom mobiltelefoner.

Nej. Next biometrics sensorer klarar i dagsläget inte av att sitta i bankkort. Sensorer är långt ifrån färdigutvecklade för det.
Man inriktar sig mot laptopar och surfplattor nu.

Har ni räknat med värdet av bankkort också eller enbart med mobiler etc när ni gör era FA? Tänker mest långsiktigt!

Går man på intervjun låter det iaf som att bolagen kan komma att bli konkurrenter.

Räknar man med värdet på bankkort blir risken väldigt hög.

Det är en enormt osäkerhet i om
1) fingeravtryck kommer slå igenom som autentiseringmetod för bankkort.
2) FPC kommer få leverera ifall punkt 1 blir verklighet
3) vilka volymer som blir aktuella för FPC ifall även punkt 2 blir verklighet.

Det kan snabbt bli enorma värderingar utan någon som helst förankring i orderbok och kassaflöde om man prisar in bankkort i värderingen.

Som Ola sa, det blir nog två eller tre bolag som kommer överleva branschen. Just nu, pekar det på att NEXT och FPC som kommer överleva.

Man bör ha i åtanke att även FPC utvecklar nya produkter hela tiden. jag tror knappast de sitter och rullar på tummarna. FPC 1200 series var ju senaste produkten som sitter i Nexus.

Sensorn sitter under glass och keramik


http://www.fingerprints.com/products/touch_sensor/fpc1200-series/