Fingerprint Cards - FING B

Rapport kvartal 2

Vart ska vi börja, vi tappade hakan även vi när vi skummade igenom den. Kunde inte finna en enda negativ sak i den och när det nya bullcertifikatet ifrån Nordea kom ut fick man en bekräftelse även därifrån på att vi ligger så jävla bra till, de vet också att kursen kommer dra upp kraftigt.

Först kan ni läsa igenom vad jag skrev om Q2 senast här, jag drog ned på förväntningarna allt eftersom rapporten närmade sig men vi klarade intervallet 50-70 som jag sagt länge. Jag skrev också ett mail till den där Anders som gick ut och skrämde folket med idiotmotiveringar om hög utveckling och den kan ni också få läsa nu eftersom han aldrig vågade svara, nu har han nog köpt...

Funderingar inför Rapport:
(FB) Fingerprint Cards - FING B
Mail till Anders:
http://www.ladda-upp.se/bilder/fdffauwjeoafii/

Nu till rapporten, ni hittar den här:
http://hugin.info/132202/R/1946594/706424.pdf

Dom viktiga talen att hålla koll på är:
- Omsättning
- Marginaler
- Rörelsekostnader
- Marknadsandelar

OMSÄTTNING

Prognosen för Q2 låg på ~390mln men de nådde hela 445mln vilket är långt över förväntningarna. Jag skickade ut PM till ett flertal här på FB som jag gillar och skrev om att jag var rätt säker på att vi skulle se av en prognoshöjning igen och att den här rapporten skulle visa det genom prognos för Q3. Nu fick vi veta att den prognosen var 860mln och då är det lätt att logiskt förstå att en prognoshöjning är ett faktum vilket vi även fick veta, jag tror mitt alternativ 3 kommer bli närmast sanningen och speciellt eftersom JL är extremt försiktig med prognoser för att INTE enligt historik bli tvingad att vinstvarna.

Det här skrev jag angående prognoshöjning, lägg in 445 och 860 och gör er egna beräkning så ser man lätt att under 2,7mdr INTE är rimligt för helåret.

Så omsättningen ser ut att växa enormt i fortsättningen och min prognos idag är att vi når 2,7mdr, för att vara på den säkra sidan gällande aktiekurs beräkningar. Alltså 500mln ökning IGEN emot vad marknaden visste dagen innan rapport.

MARGINALER

Det här har varit en het debatt länge och blankar sidan har länge försökt nyttja detta för att skrämma marknaden och det har funkat till viss del.. JL meddelade redan i våras att den här siffran skulle gå upp kommande kvartal så att räkna på 27% var ren lögn och värre var de som varnade för minskade marginaler, nu gick den upp till hela 36%! Skillnaden är nu endast 2% mellan BM och JBM(justerad bruttomarginal) och bolaget säger att den ska nå upp till mellan 40-44% framöver, de som tar åt sig nu av vad de säger hinner positionera sig innan det bevisas i kommande rapporter.

Så eftersom sensorerna minskar i yta och Swipe sensorerna inte slog igenom(tur som fan) kommer detta infrias så när vi räknar på aktiekurs ska vi använda oss av 40% i bruttomarginal.

https://www.avanza.se/placera/telegram/2015/08/20/fingerprint-okad-fsg-bor-ge-battre-rorelseres-4kv-jmf-3kv-vd.html

RÖRELSEKOSTNADER

Här fick jag fel och kostnaderna ökade mer än beräknat, de har fått anställa en hel del nya för att klara efterfrågan och även den negativa dollarkursen drog upp kostnaderna med 8mln tror jag det var. I Q1 låg RK på 70mln och i Q2 blev de 84mln, en ökning på ~15mln och vi ska därför till nästa kvartal anta att de ökar lika för att göra det lätt för oss.

Rörelsekostnaderna i sig påverkar ändå inte speciellt mycket med den kraftigt ökade omsättningen utan marginalerna är det viktiga i det här bolaget och därför blev rapporten så sjukt mycket bättre än förväntat med att få se och veta att vi ska mot 40% där.

Q1 = 70mln
Q2 = 85mln
Q3 = 100mln?
Q4 = 115mln?
= 370mln i RK för 2015

JL sa att RK på 370mln lät extremt högt vid ett uttalande i sommar så att anta 15mln ökning/kvartal kan vi nog glömma men då är vi på den säkra sidan även är.

MARKNADSANDELAR

Man ska nog vara smart och lyssna på bolaget här och sen se till vad vi faktiskt fått och kommer få i höst men jag tycker man bör fokusera mindre på att läsa % antal och istället följa omsättningens utveckling men de som undrar så kan vi säga som så att bolaget har starka patent, tekniken är gudomlig och vi har grymma score på marknaden så att tro att vi helt plötsligt tappar det är lika som att tro på tomten. Vi har fått kunder såsom Huawei, ZTE, HTC, LeTV, Gionee, Meizu, OPPO, Lenovo, Newman etc och vi får snart även SONY nu i September och sen även Nexus räknar jag stort med.

Så fokusera ej på marknadsandelarna och se till omsättningens utv och vad vi faktiskt har och sen kolla vad "konkurrenterna" har, vad har dom???

************************************************** *************************
Alltså, en sjuhelvetes bra rapport men nya siffror så vi kan räkna säkrare framöver och även bankerna som nu börjar räkna på detta. Nästa år går vi in i OMX30 och då kommer fonderna börja fylla på, tråkigt för kurt-sune och Hemberg att deras fonder kanske måste köpa FPC men som jag sagt kommer de förr eller senare bli mer eller mindre tvingade till att äga eller dumpa fonder...

TRIGGERS i närtid

Sony Xperia kommer nu under mässan i September och med 99% säkerhet FING INSIDE:
http://www.ubergizmo.com/2015/08/leaked-xperia-z5-z5-compact-fingerprint-scanner/
http://www.androidheadlines.com/2015/08/multiple-leaked-images-of-sony-xperia-z5-dummy-device.html?utm_source=dlvr.it&utm_medium=twitter

Nexus kommer under hösten/vintern med 2 varianter som LG och Huawei står för och båda dessa ska ha fingerscanner och vem tror ni har de efter våra samarbeten och att Google annonserat bolaget?
http://www.gizmochina.com/2015/08/20/lg-nexus-5-2015-silicon-skin-case-spotted-on-oppomart/

Huawei Mate 8 kommer nu under mässan också och Lenovo har 2 modeller kvar att släppa men datum ej säkerställt, ZTE också på väg ut med nya.

Prognos för 2016 kanske vi får till nästa rapport och även större order kanske släpps ut.

Så det är sjukt mycket som är på väg ut nu och som kommer ske, räkna med köp rekommendationer och då går det fort. Både MSI och MLI köpte för över 300k aktier under rapportdagen så de vet och MSI gissade på ca 8mdr omsättning för FPC del under nästa år.

************************************************** *****************************
AKTIEBERÄKNING

Kurs 2015

Såg att någon analytiker fått fram 600-700mln och det verkar rimligt, tänker göra 2 olika beräkningar eftersom året blir så svängigt med första kvartalets siffror. Nedan beräkningar görs med omsättning på 2755mln och marginalen 40%

Beräkning 1:

Beräkning 2:

Vi får fram en diff på ca 40mln och det visar att vi måste använda beräknings exempel nummer 1 men sen tillkommer skatten som de idag använder förlustavdraget för och det lär inte räcka hela året ut så därför drar vi säkrast av 100mln ifrån 695mln vilket ger en total vinst runt 595mln eller 9,6kr/aktie för 2015

Med den vinsten ger det aktiekurs med PE tal 30/35:
PE30 = 9,6*30 = 288kr
PE35 = 9,6*35 = 336kr

Kursen idag: 230kr....

Kurs 2016 med 8mdr omsättning som även MSI fått fram


Är man klok och fattar att bolaget växer snabbare än trötta volvo så kanske PE talet bör ligga högre med tanke på att de handlas till ett PE tal på 24 men de är övervärderade..

************************************************** ****************************
Så när det blåser som hårdast i aktiekursen är det köpläge enligt min åsikt så länge vi är undervärderade. Visst har vi fått in en tråkig riskfaktor i o m börsen men vad jag kommit fram till så är vi inte i en bear market ännu utan det bör endast vara tillfällig panik som snart kommer avta, glömma är ej Augusti månad som historiskt sett är svag... Skulle man mot förmodan sitta i en bear market nu kan man nog lätt förstå att kursen ska ned men då får man INTE glömma vad bolaget levererar och att kursen förr eller senare justerar in sig rätt liksom när vi låg och väntade vid 30kr i höstas.

Fick inte plats mer och nu måste vi fixa käk här men det här var endast mobilmarknaden som fått sin start, ingen kan räkna på de andra marknaderna som också startar nu så Risk/Reward har aldrig varit bättre och när bankerna känner sig säkrare lär det ske saker:

Magnus Dagel, aktiestrateg på Nordea
https://www.efn.se/2015/08/20/darfor-rusar-fingerprint/

De lägger ut Bull certifikat på Rapportdagen så de är försiktiga i sina uttalanden med all rätt, hade jag också varit om jag haft en viktigare roll än skribent på FB

Men läs allt väldigt noga!

KUNG!!!

Tack zorban för ännu ett lysande inlägg!

Du behöver ha ca 30% i säkert av marknadsvärdet på den negativa positionen.

Tack Zorb för din köttiga analysrapport! Ska lusläsa delårsrapporten senare. Är amatör på AB men har på ett eller annat sätt ganska bra insyn inom handelsbolag och tycker månads, kvartals, års-rapporter är sjukt intressanta. En rekommendation är ju att alla som har aktier här faktiskt läser den och jämför siffror. Men vad har jag att lära ut här .

En riktig amatörfråga kommer till följd av min novis. Hur handlar man av certifikatet till de lägsta priset? Den är ju nere på 42-43:- men klickar jag mig vidare till "Köp" så står den på 69:-.

Edit: Nu skäms jag . Antar att man köper av privatpersoner under helgerna? .

Nästa novisfråga om så är fallet. Kommer alla vi giriga väntare att på så sätt "köpa upp" kursen i början på veckan tro? har förmodligen inte tillgång att handla tills tidigast tisdag.

tror f*n att han säljer allt han har samma dag

är det han?
Johan Magnus Carlström 19630908


På frågan vad han ska göra med de nya aktierna skriver han följande till Di.

“Det är en privatekonomisk fråga. Jag avser att behålla 100 procent då jag är övertygad om bolagets fortsatta framgångar de kommande åren. Att behålla 100 procent under en längre tid är dock ingenting jag kan eller vill garantera då saker av privatekonomisk natur kan dyka upp i framtiden. Som det är nu avser jag dock stanna som en långsiktig storägare i FPC.”

Låt inte er påverkas av den psykologiska biten, om vi bortser ifrån den svårlästa faktorn som nu är börsen så ha nedan i bakhuvudet.

Ingen visste att marginalerna skulle dra upp så kraftigt som de gjorde och att en prognoshöjning nu skulle fastslås, så man kan inte på något som helst sätt säga att rapporten var inräknad i kursen. Det jag nu vill visa är att kursen innan rapport var 234kr och dagen efter slutade den på 230kr, om vi ändå antar att rapporten delvis var inräknad så ska vi ändå lägga till sånt som ingen visste vilket är prognoshöjning och marginal.

För att motivera 230kr räknar vi bakåt för att plocka fram marginalen marknaden tror på:

Så vad har vi lärt oss nu? Jo, med omsättning 2,2mdr, RK på 370mln och marginalen 35% har vi en hyfsat rätt värdering runt 230kr/aktie. Men kursen borde stått högre eftersom RK inte hade ökat ifall vi inte ökat omsättningen så egentligen hade den nog legat kring 250kr..

Det ska OCKSÅ betyda att vi bör ha en SÄKER bottnen här på 230kr för i år.

Jag tycker och ser att marknaden faktiskt helt ärligt och slaviskt följer siffrorna hand i hand och det är väldigt tryggt för då är det bara till att fortsätta följa siffrorna vi får fram

Nedan ska vi därför återigen räkna på motiverad aktiekurs för 2015 som bör vara nästa mål att dra mot utan att räkna in 2016. Jag är osäker på var förlustavdraget tar slut så räknar inte in det men jag tror vi når över 2,7mdr för i år så det blir +/- 0 där.


Så vi bör vandra ifrån 230kr till +330kr tills detta för marknaden blir allmänt känt.

Det här är varför man MÅSTE lära sig att faktiskt räkna på värderingen för att slippa bli så skitnödig som de flesta blir när kursen dippar, det här är också varför jag trots stor nedgång i Fredags kunde skåla för kung och fosterland.

Skål kurt-sune, du är nog den sista stor tvivlaren här på forumet som helt hjärndött inte får ihop det. Du sa att den skulle krascha runt 30-40kr också och då får vi anta att du tror vi ska ned till ca 10kr fortfarande så du får nog vänta med "vad var det jag sa" tills vi når din riktkurs du stolt påstått

"okunnig och naiv", vem är?

(FB) Fingerprint Cards - FING B

Kung ! hoppas jag hinner köpa in mig nu på 230kr på måndag

Hur många midcap-bolag har det någonsin funnits i OMXS30?
Känns lite småunikt., men har så dålig koll så kollar gärna med folket här.

Jag läste precis att ett läckt memo avslöjar att Android Pay, Googles motsvarighet till Apple Pay kommer droppas på McDonalds i åtminstone USA den 26e augusti redan på onsdag nästa veckan.
Google verkar ha en historia med att släppa på just onsdagar och AndroidPolice verkar tro likadant efter flertalet tips.

Hur kommer Android Pay påverka marknaden?

Dessutom verkar även Samsung Pay komma i samma veva:

The same memo also lists 21 August as the launch date for Samsung Pay - the service doesn't actually go live until 28 September in the US, but the Note 5 and the S6 Edge+ arrived on 21 August, so that might explain the discrepancy in the note issued to store staff.

http://www.techradar.com/news/software/applications/android-pay-could-arrive-as-early-as-next-week-1302473

Vem bryr sig om omsättning? Är väl vinsten man lever av.