Man kan göra det under installationen eller efteråt, det är smaksak.
Partition Magic har väl inte stödet ännu för Win 7 om jag förstår det rätt. Åtminstone inte i dagsläget. Du har annars detta utmärkta verktyg där du kan öka eller minska en partition ->
http://www.partitionwizard.com/
Kör själv med Win 7 och utförde en utökning på min filsystemdisk för ett par dagar sedan med utan några problem.