Josemaria Resources - JOSE

Är det någon som har koll på Ngex Resources, ett av Lundinsfärens bolag?
Kursen exploderade ju i mars/april efter nyheter om först och främst kopparfynd (men även guld) i Chile. Uppdateringen av guldfynd i Juni märktes dock inte alls på kursen.

De har ett ganska digert prospekteringsprogram på olika ställen i världen och i helt olika tillgångsslag som fortgår. Det verkar även som om en hel del nyheter från prospekteringen kan dyka upp under hösten. Jag lurar på om det faktiskt kan finns en rätt god uppsida på lite längre sikt.

Med min högst begränsade lekmannakunskap vad gäller att tolka siffror gällande (troliga) reserver i gruvbranschen tycker jag mig ändå se en rätt stor potential. Infrias förhoppningarna vid prospektering ser det ut som om Ngex faktiskt skulle kunna ha tillgångar i paritet med Lundin Mining som har ett börsvärde som är c:a 8 ggr högre.

Någon med bättre kunskaper om bolaget och i att tolka siffror angående potentiella tillgångar som är sugen på att kommentera (eller såga mig med fotknölarna)?

NGEx börsvärde borde minst tiodubblas.

Från avanza forum utifrån dessa beräkningar borde värdet på NGEx minst 10 dubblas:

Här följer en simpel uträkning av de olika gruvorna med de antanganden som Ngex själv har valt att gå ut med, Inferred är mindre säkerställt än indicated, inferred kan sägas vara en kvalificerad gissning (som oftas knappt värdesätts av marknaden) medan indicated är näst intill "proven" :

Vad som framgår är extremt höga värden men observera att sedan måste osäkerheten av fynden räknas in samt produktionskostnaderna. Värt att tänka är att om endast 5% av de indikerade resurserna kan tas ut som nettovinst så bör dagens BV minst 10-dubblas..

Uträkningen utgår från NGExs uttalade fyndigheter samt guldpris på 1075 USD/oz, silverpris på 14 USD/oz och kopparpris på 2,13 USD/lb

Los Helados, Ngex andel 60%:

Indicated ressources:
Cu: 37,488 miljarder USD
Ag: 1,295 miljarder USD
Au: 10,857 miljarder USD
Totalt: 49,640 miljarder USD (Ngexs andel: 29,784 miljarde USD)

Inferred ressources:
Cu: 12,354 miljarder USD
Ag: 0.491 miljarder USD
Au: 2,903 miljarder USD
Totalt: 15,748 miljarder USD (NGExs andel: 9,445 miljarder USD)

Josemaria, NGExs andel 60%:

Indicated ressources:
Cu: 12,972 miljarder USD
Ag: 0,408 miljarder USD
Au: 7,041 miljarder USD
Totalt: 20,421 miljarder USD (NGExs andel: 12,253 miljarder USD)

Inferred ressources:
Cu: 4,132 miljarder USD
Ag: 0,132 miljarder USD
Au: 1,885 miljarder USD
Totalt: 6,149 miljarder USD (NGEx andel: 3.690 miljarder USD)

Filo del Sol, 100% egen ägd

ENDAST Inferred:
Cu: 7,019 miljarder USD
Ag: 2,100 miljarder USD
Au: 0,430 miljarder USD
Totalt: 9.519 miljarder USD.

Sammanfattning:
NGEx andel av Indicated ressources: 42,037 miljarder USD
NGEx andel av Inferred ressources: 22,654 miljarder USD

NGEx börsvarde totalt (Kanada+Sverige): 0,150 miljarder USD
(dvs: knappt 1 miljard sek, ja jag fick dubbelkolla detta, blev själv lite förvånad ....)

Uträkningarna är gjorda i god tro av mig själv, och ja jag äger aktier i bolaget.

Vært att satsa en 2000kr? trots +13% idag. so far, Den ovannæmda ser ju onekligen bra ut..

Denna aktie är ingen flummig förhoppningsaktie, utan här finns fina möjligheter!
Lite tålamod krävs dock, man blir inte rik över en natt men kursen kan mångdubblas på sikt ja.

Den har ökat på rejält de sista månaderna. Får hoppas att det fortsätter i samma takt...

K

Låter ju nästan för bra för att vara sant!?

Tänkte börja följa och analysera detta högintressanta case. Lite spekulation om värdering och framtid vore på sin plats.

Värdering:
I en presentation från september 2014 jämnför NGEx sina fyndigheters värde vid en ev. försäljning (?) med andra bolags försäljningar av kopparprojekt. Man konstaterar att det samlade värde på Los Helados och Josemaria (idag samlingsnamnet Constellation) uppgår till 3254 miljoner $ US. NGEx ägardel uppgår till 60%, vilket blir 1952 miljoner $ US. Man konstaterar även att dåvarande market cap = 320 $ US.

Källa (sid 12, Presentation september 2014):
http://www.ngexresources.com/i/pdf/CorpPres-Sep2014.pdf

Bolaget har idag 205,063,733 aktier (optioner ej inträknat).
http://www.ngexresources.com/s/ShareCapital.asp

Dollarn står nu i 8,25 SEK/1 USD
https://www.avanza.se/index/om-indexet.html/19000/usd-sek

Om vi antar att värdet på tillgångarna är oförändrade från september 2014 så borde vi kunna räkna ut värdet per aktie vid en försäljning av Constellation (Los helados + Josemaria).

Värde (NGEx del): 1.952.000.000 x 8,25 = 16.104.000.000 SEK (ca. 16,1 miljarder kronor)
Värde/aktie: 16.104.000.000/205,063,733 = 78,53:-/aktie

Så vad tror panelen? Kommer vi få se aktien på de här nivåerna vid en försäljning av Constellation?

Aktien ångar på, sakta men säkert. Stängde på 5,55 idag. Canada just nu 0,94 CAD x 6,4 = 6,02.
Tror vi tar och etablerar oss över 6 kronor nästa vecka.

Jag brukar roa mig med att studera deras powerpointpresentationer och det dyker upp små förändringar med jämna mellanrum.

I deras senaste presentation från maj så ser man på de markerade stapeldiagrammen (sid 22) hur sanslöst mycket inferred silver det finns i Filo del Sol, jämnfört med inferred silver i Los Helados och Josemaria. Inferred är som bekant inte lika välprospekterat/borrat som den högre nivån indicated. Men om jag får spekulera fullt fritt så kanske man i ett senare skede kan hoppas på 3 x inferred = indicated, som vid los helados och Josemaria. Det skulle bli 149,8 x 3 = 449,4 miljoner ounce silver.

http://www.ngexresources.com/i/pdf/Corporate-Presentation-may-2016.pdf

Oavsett mina spekulationer så tror jag NGEx sitter på en rejäl silverklump i Filo del Sol. Tror man att efterfrågan på silver kommer öka närmaste åren (vilket jag tror att det kommer göra pga. ökat industiellt behov) så är nog det här bolaget det bästa kortet på stockholmsbörsen.

First Majestics VD om hur en stor japansk elektronikproducent velat köpa silver direkt från gruvbolaget pga.av risken för minskad tillgång:

http://www.bloomberg.com/news/articles/2016-05-26/miner-sees-silver-price-surging-ninefold-as-global-gadgets-boom

http://www.mining.com/chinas-coming-for-your-copper-project/

Senaste presentationen (sid 21). Hitta och jämnför Las Bambas och Constellation.
http://www.ngexresources.com/i/pdf/Corporate-Presentation-may-2016.pdf

Teknisk analys av NGEx i dagens ETP Direkt. Tid: 19:54


https://www.youtube.com/watch?v=MBXBPaJPSZ4

Den sjunker kraftigt numera dock så riktigt så bra som du trodde verkar det inte