Vad blir nästa bubbla?

Dollarn kommer vara nästa bubbla. Den förefaller nu att stärkas rejält, men den kommer falla som en sten när Obamas strategi att låna sig ur krisen inte fungerar.
Om några år kommer vi ha miljon-dollarssedlar.

Inte så längre Kina fortsätter köpa amerikansk skuld, vilket de kommer att fortsätta att göra. Annars skulle yuan stiga och jänkarna skulle inte ha råd att köpa billigt skit från Kina längre. Det ligger inte i Kinas intresse.

Men det är humor att "land of the free" har satt sig i en sån situation att de är helt beroende av en kommunistregims välvilja för att inte kollapsa. Bra jobbat där!

Statsskuldsväxlarna kan komma att bli nästa bubbla. Redan är dessa en förlustinvestering.
Kinas betydelse är överdriven, Federal Reserve äger en betydligt större del av den federala statens skuld.

Jo, men det är väl Kina som har varit den största köparen den senaste åren. Den stora statsskuldsökningen som kommer att ske nu kan inte bara finansieras genom FEDs sedelpressar utan man är beroende av den kinesiska staten om man vill undvika katastrofscenarion.

Det har vi redan i Zimbabwe, nej, långivarna kommer inte tillåta att US$ faller.

Man behöver inte tillåta det. USA har passerat 100% av BNP i utlandsskuld, 2/3 av deras oljeförbrukning är importerad och det importeras mestadels från länder som nått nationell Peak-oil. Dvs oljan kommer bli dyrare och importen av olja kommer bli dyrare.

Dyrare olja kommer höja inflationen och samtidigt slå mot industrin som inte kommer ha råd att driva samma verksamheter, medicin, teknik, transporter mm kommer behöva banta verksamheterna vilket effektivt kommer att sänka BNP (alla delar var för sig och tillsammans då BNP räknas realt).

Inom 10 år kommer USA antingen monetariserat skulderna (igen), skrivit ner dem/omstrukturerat skulderna eller helt tappat kontrollen över sin valuta vilket iofs kommer ske tillsammans med 1 som redan smygstartats.

När inflationen tar fart så kommer räntorna att tvingas upp. Detta kommer att helt förstöra USA:s statliga ekonomi. Just nu är räntorna staten betalar löjligt låga, men tittar man på vad som hänt så märker man att långivarna bytt handelsmönster till kortare papper och auktionerna på långa (30-åriga) obligationer går riktigt dåligt. Detta betyder att Kina, Ryssland, Japan mfl väljer att snabbare kunna kliva ur om det skiter sig.

Min gissning är att USA helt enkelt skriver ner sina skulder & bantar staten (skuldsanerar sig genom engelska default) eller svullar ihjäl sig i hyperinflation och därefter skuldsanerar sig och släpper tillgångar till långivare. De kommer att tvingas att köra ett ackord vilket kommer att vara en nagel i ögat för alla som lånat ut pengar till dem. Därefter kommer USA att gå ner i välståndsligan men fortfarande fungera som land. Så USA är en bubbla, frågan är om den spricker efter 130% i utlandsskuld/BNP eller senare. (Tänk på att skillnaden mellan USA och Japan är att Japanerna lånade ut mest och har störst skuld gentemot det egna folket, USA är dem som är mest belånade, framförallt med utländska långivare...).

När USA spricker kommer i princip alla andra länder påverkas, särskilt emerging markets som är tungt belånade och beroende av landet glufs glufs under sin uppbyggnad. Exportberoende länder (Sverige) kommer få en smäll då exporten kommer stanna av och i vårt fall drabbas även pensionssystemet och valutareserven där många USD och Amerikanska statsobligationer ligger.

Om USA skriver ner sin statsskukld med 25% idag så påverkas vi mindre än om de skriver ner den med 50% om 5 år. (Resultatet blir att statsskulden minskas till 75% av BNP om det görs nu, om 5 år skulle 50% nedskrivning ge 65-75% av BNP i skuld vilket USA kommer klara.) Oavsett hur man gör så blir det minst en tillfällig valutakris för USD och USA trillar ner lönemässigt.

Dilemmat är dock samma som för Grekland. Faller Grekland så faller franska banksektorn. Faller franska banksektorn samtidigt som bl.a. tyska får sig en smäll så blir det en duktig kris i Europa. Alltså trycker man nya pengar för att rädda grekerna och skuldsätter dem ännu mer så dem kan betala av gamla skulder. Alla vet dock att det inte kan hålla i längden utan man hoppas att Grekland genom att spara kan betala av skulderna och genom hårt arbete växa sig ur dem, att lyckas med det är dock relativt unikt.

När tillräckligt många stater är insolventa så kommer det bli åka av. Ryssland kan klara sig bra då dem är självförsörjande på i princip allt.