Vad krävs för att starta en hedgefond?

Tänkte att vi här skulle diskutera vad som krävs för att starta en hedgefond. I takt med att börsen går allt sämre så ökar intresset för att hitta placeringsalternativ med låg korrelation med aktiekurser. Detta torde vara ett gyllene tillfälle för en skicklig förvaltare att starta upp något eget och erbjuda något som likar absolut avkastning. Frågan är vad som krävs för att kunna sätta igång en fond?

- Hur stort startkapital måste man förvalta för att klara av overhead-kostnader?
- Vilka kostnader har fonden för förvaringsinstitut, tillstånd från FI, redovisning etc.
- Hur går man vidare och hittar mer kapital att förvalta. Ska man förlita sig på ryktesspridning?
- Vilken typ av arbete kommer att krävas från de inblandade förutom själva förvaltningen?
- Om man ska ha tillgång till flera marknader som aktier, futures och valutor, vilken mäklare kan man vända sig till och vad kan man räkna med för spread och kommission?

Hoppas det är någon annan som tycker det här är spännande och har mer kunskap inom området. Har inspirerats en hel del av framgångarna för Bid&Ask och Systematiska Fonder. Särskilt uppmuntrande var det att systematiska var tvungna att stänga risk-reward för fler insättningar då de inte kunde hantera mer kapital. Visar ju på att man kan klara sig långt på ett bra track record.

Jag vet inte, men jag kör "svart" bland vänners bekanta och vänners bekanta bekanta

Blir några tusen extra i månaden!

Men inget jag kan leva på än, bara hobby!

Intressant ämne tycker jag. Finns det mer kunskap hos FB-användarna 2011?

Frågan är ju vad DU har att erbjuda och hur väl du klarar av det?

Tror jag hörde nyligen att fonderna skulle motivera alla sina köp och sälj nu? Lär ju vara rätt pissigt.

Länka gärna de du snackar om.

Ah, det var en bump =P, med tanke på hur dåligt stock-picking fungerar generellt för folk kan man ju undra hur bra de lyckas med en portfölj med korta o långa positioner

Skall de följa trender eller så kan jag tänka mig att algoritmhandel sköter det bättre än riktiga människor, även om riktiga människor kanske kan gå in och ha en egen åsikt med.

Personligen betalar jag ju hellre för förvaltningen åt en fond med tioårigt trackrecord än random snubbe på Flashback

Låt gå för att en mindre fond hade kunnat nyttja fler tillfällen då det inte alls rör sig om samma mängder kapital.

Minst 100 mio kronor om du inte ska köra prop shop stuket. Om du tar 1% fee och 20% performance fee och säg att du avkastar 10%. Det blir då ca 3 miljoner till att täcka dina kostnader. Det är dock precis på gränsen för att du ens ska kunna plocka ut en lön efter att ha betalt advokater, revisorer, avgifter om du ska sätta upp fonden på Jersey osv.

I dagens miljö skulle jag hävda att det bara finns två sätt.
1. Du har en kvantitativ modell som du kan bevisa tjänat pengar historiskt och kvantinvesterar/fonder kan tänka sig att satsa.
2. Du hittar en seed investerare som du kan förvalta kapital för i drygt 2 år tills du har ett track-record som du kan locka nya investerare med.


Det är ett enormt arbete att sätta upp tradinglinor. Det billigaste sättet är väl att köra via en broker som Saxo med vill du ha kreditlinor hos olika banker, kunna korta, ha leverega osv måste du ha en fungerande legal struktur.

Valutor - ingen kommission, ingen spread upp till 5miljoner i eurusd, sedan 0,2 pips, kanske 10pips spread upp till 10 miljoner usdsek.

Aktier - 1-2 bps för europeiska akiter utan stämpelskatt i kommission, med rätt mäklare kan du ha nära 0 i spread genom olika darkpool algos