Vilken marginal har bankerna på bolån?

Hur skapar banker pengar?
Idag skapar banker pengar genom att ge ut lån till sina kunder. Detta görs primärt på 2 olika sätt. Vi börjar med ett exempel med en insättning som ofta används i skolböcker för att illustrera principen. I praktiken skapas dock majoriteten av alla pengar via direktutlåning, vilket visas i det andra exemplet nedan.

Exempel insättning
Person A får sin lön på 30 000kr insatt på sitt bankkonto. Banken lånar nu ut 27 000kr av pengarna till person B som köper en soffa för 30 000kr. Resterande 3000kr behåller banken som en buffert om person B inte kan betala tillbaka lånet. Butiksägaren, person C, sätter därefter in pengarna från soffan på sitt företagskonto hos banken.

Nu har person A ett saldo på 30 000kr hos banken, person C har ett saldo på 30 000kr och banken har fått insättningar på totalt 60 000kr . Pengar har nu skapats ”ur tomma intet” genom lånet till person B. Denna process slutar dock inte här. Pengarna från Person C lånas nu ut till person D som ska köpa en dator för 27 000kr. Butiksägaren, person E, sätter in betalningen från datorn på sitt företagskonto. Dessa pengar lånas sedan ut till person F som köper något som finansierar nya lån, osvosv.


Pengamultiplikator, ”bank runs” och kapitaltäckningskrav
Banken räknar med att kunderna (i det här fallet person A, C och E) inte kommer att ta ut alla sina pengar samtidigt. Om dom gör det kommer banken få stora problem, eftersom banken redan lånat ut nästan alla pengarna. Detta kallas för ”bank runs” och inträffar när alla bankens kunder försöker ta ut sina pengar samtidigt i panik. Idag regleras mängden pengar som banker kan låna ut genom det globala regelverket Basel III som alla större banker måste följa.

I detta system har man inget kassakrav för insättningar, utan istället ett kapitaltäckningskrav vid utlåning, som i exemplet ovan där banken satte av en del av lånet som säkerhet. Kapitaltäckningskravet gör att banken kan låna ut mindre och mindre pengar för varje nytt lån de ger ut. Idag är kapitaltäckningen i Basel ca 10% av lånets storlek. Ett enkelt exempel illustrerar hur detta fungerar:

10 000kr sätts in på ett bankkonto –> Bank lånar ut 10 000kr och sätter av 1 000kr i reserver –> Bank lånar ut 9 000kr och sätter av 900kr i reserver –> Bank lånar ut 8 100kr och sätter av 810kr i reserver. Denna process fortsätter och rent matematiskt lånar banken i detta fallet ut totalt 90 000kr, med ett kapitaltäckningskrav på 10%. Ju lägre kapitaltäckningskrav desto större kommer den totala utlåningen bli. Detta kallas för pengamultiplikatorn och används av centralbanken för att beräkna hur en ökning i M0 slår på de andra måtten.