Credit Suisse på fallrepet? Vem blir 2022 års Lehman Brothers?

Nej, fanns inget skäl till kk. CS var inte i något kk-skick.

Överheten har agerat med maffiametoder för att stämma i bäcken och försöka hindra spridning av osäkerhet i banksektorn (vilka skulle skapa 2 tier av banker. De som folk flyr till och de som folk flyr från).

CS hade en kärnprimärkapitalrelation som var långt över gränsen på 7% där AT1 obligationer blir värdelösa. Det som hade varit mer enligt regler vore att konvertera AT1 obligationer till aktier.
Först skall aktiekapital förbrukas. Först därefter skall AT1 förbrukas. Nu har man vänt på detta, tvärtemot reglerna.

Nu tar överheten helt enkelt och stjäl obligationsägarnas pengar. Vilket också skapar ett skadligt prejudikat som lär göra AT1-obligationer världen över mer eller mindre värdelösa.
Den lösningen för systemkritiska banker som gjordes har man nu helt skjutit i sank. Det lär skada mer än att CS inte köpts av UBS.

Att en del företag går sämre än andra över tiden är bara en konsekvens av konkurrens. Det är business as usual.


CB inte bara kan skada utan gör det. Men skadar även med långsammare uppgångar. Men lär skada mindre då.

Väsentligen alla tillgångar skall värderas enligt mark to market. Dagligen. Det är dagens värde av derivat som gäller. (Det finns några undantag för obligationer som hålls till maturity. Då är värdet känt i förväg. Så är det inte för andra tillgångar).

CS har gjort deleverage under ordnade former genom åren i takt med att dom gått sämre.

Ifall CS tagit skada av räntehöjningarna vet jag inte. Det är inte där problemet varit för dom.
Inte "dåliga lån" heller. Utan mest ryktesspridning som gjort att deras kunder bestämt sig för att flytta tillgångarna till andra kapitalförvaltare. Och då uppstår ett akut behov av likviditet. Och det lösts genom att CS fick repa mot SNB.



-------------------
Det var just pga ryktesspridning och rädsla över förtroendekris som Paulson var närmast hysterisk över att få bort Bear och Lehman. Iom att de var de främsta måltavlorna för hedgefonder som vädrade blod.

Janet Yellen försäkrade nyligen kongressen att banksystemet är säkert.

Men det är inte säkert överhuvudtaget.

Faktum är att den försäkran är lika säker som hennes tidigare försäkringar om att inflationen var övergående, eller försäkringarna dagarna innan 2008, när hon och alla andra på FED sa att man inte skulle oroa sig eftersom att subprime-lånen var under kontroll.

Yellen höll räntorna på noll under praktiskt taget hela hennes mandatperiod som ordförande på FED.

Det är anledningen till att USA hade en så stor bubbla, dessa låga räntor och kvantitativa lättnader, och hon var en del av det. Det är därför alla dessa banker är laddade med statsobligationer nu. Banksystemet är ett korthus, det kan inte vara mer osäkert än vad det är nu, och Janet Yellen är delvis skyldig till det nuvarande tillståndet.

Det imploderar, men inflationen kommer att bli mycket värre eftersom FED redan har återgått till kvantitativa lättnader, vare sig de erkänner det eller inte. Sättet som de bailar ut alla banker på är extremt inflationsdrivande.

FEDs balansräkning kommer att åka till månen, penningmängden kommer att åka till Mars, och det betyder att konsumentpriserna kommer att åka till Venus.

Ganska ironiskt att Yellen som FED-chef orsakat krisen. Och nu sitter hon som finansminister och förvärrar krisen. Och alla bara applåderar och ser inget samband. De ser ingenting.

Alla ekonomikanaler jag ser på youtube t.ex eurodollar hatar FED och allt de gör. Det finns en del sanning i det.

Det är väl bara ni kommunister som använde ord som överheten.
Vi som lever i den verkliga världen ser saker för vad de är.

"BIS officials have been loudly calling for forceful interest rate hikes from central banks as inflation has taken hold, but this time it struck a more measured tone."

https://www.reuters.com/markets/curr...nt-2022-12-05/

powell har nog en del att fundera på?

When central banks decided to solve a crisis created by a bubble by inflating other bubbles even faster, they built the foundation of the next crisis.

A bank collapse is not the cause of a financial crisis. Banks are not the cause; they are the symptom. The assets and liabilities of a bank are the clearest evidence of the broad problems in the economy, elevated valuations beyond fundamentals and riskier loans than solvency dictates.

A bank collapse does not create a contagion risk. The risk is already there. The bank that collapses, usually a weak link in a long chain, is only the warning sign of something that is widespread and happening elsewhere.


https://www.zerohedge.com/markets/us...ates-killed-it

Jag fattar inte varför de slaktade dessa AT1-obligationer, det torde ju innebära att ev framtida köpare kommer kräva högre avkastning för dessa obligationer eftersom att risken ökar (blir ju som en räntehöjning på vilket i sin tur kan medföra ytterligare bankproblem längre fram, och finansiering via obligationer blir dyrare om jag fattar detta rätt). Och är det något vi inte vill ha nu i denna inflation så är det väl dyrare finansiering för banker som redan kämpar.

Undrar hur mycket skit det är inom Credit Suisse när staten går in såhär.

Tydligen hade det inte kunnat ske på samma sätt i EU, d.v.s. att AT1-obligationer blir värdelösa medan aktieägare får ut något. Men i Schweiz gäller tydligen andra regler. Åtminstone enligt kreditanalytikern på Danske Bank här https://www.di.se/ditv/borsmorgon/kr...gen-i-schweiz/ (01:30 in)

Sänker de räntan nu får vi hyperinflation. Så FED är som.de säger i USA; "Stuck between a rock and hard place"

Problemet är att folk och företag vill ”rädda” sina pengar, i takt med det sker då hamnar fler och fler banker i problem. Till slut fryser hela kreditmarknaden ihop och då drabbas den reala ekonomin.
Det Zerohedge skriver om är bubblorna man blåst upp i sig, de är inget man löser genom en global finansiell härdsmälta.

Japp. Uppenbarligen har inte Schweiz accepterat samma regler som i EU utan lämnat öppet för mer godtycke för överheten. Så det verkar inte vara något formellt fel.
Däremot lär ju AT1 vara dött för banker i Schweiz. Eller iaf kräva mycket högre ränta. För här visar man att en bank behöver inte alls vara i kritiskt skick för att staten bara skall stjäla allt av AT1-innehavarna.