VWAP - spelar tidszon någon roll för beräkningarna?

Som trådstarten lyder.

Möjligen för många indikatorer kan påverkas pga detta och helg. Ex stor skillnad brokers server time GMT +2 eller +3 vilket ex ena skapar candle på lördagen vilket påverkar många indikatorer.

Nej. Volymen och priserna som handlas mellan två specifika tidpunkter påverkas inte av huruvida du befinner dig i Stockholm eller Tokyo.

Har konto i Australien med IG, därför undrar jag om VWAP skulle skilja sig från ett svenskt IG konto.


Nice, VWAP och TWAP är väl det som används i princip bara av större institut för exekvering.

Med en preferens för VWAP om jag inte missminner mig.

Eller finns det något annat ?
Används även VWAP på commodities/FX?

Har lite svårt att se hur man kan använda VWAP på råvaror då det finns vissa klasser där man måste köpa oavsett pris ?

BucketShop du är en expert på detta så din input värdesätts - tack på förhand.

VWAP är ju bara en siffra, det volymviktade priset mellan två tidpunkter, det är helt oberoende av vad klockan är där just du befinner dig. För att undvika missförstånd är det väl bra ifall du vet vilken tidszon din broker anger, men det är ju bara för din egen skull. På samma sätt som att svenska börsens öppettider kommer vara detsamma oavsett var du befinner dig på jordklotet, men ifall du befinner dig i Australien kommer ju du uppfatta det som att börsen är öppen på natten.

Du kan använda twap/vwap algoritmer på i princip alla marknader där det finns handelsplattformar och någorlunda bra likviditet. Men för att en vwap ska vara vettig att använda sig av krävs det att det finns tillräckligt mycket volym så att du har en kontinuerlig volymprofil på produkten du handlar. Om vi tar OMX som ett exempel så är det hög volym i början av dagen, mindre volym i mitten av dagen och sen hög volym mot slutet av dagen igen. Använder du dig av en vwap algo kommer den försöka replikera samma mönster på din order, dvs du kommer köpa mycket i början av dagen, köpa mindre i mitten av dagen och sen köpa mycket på slutet av dagen igen. Men ifall det inte är en tillräckligt likvid produkt kommer det inte finnas en lika tydlig volymprofik att försöka replikera, så det kommer bli mer slumpmässigt.

Det är ingen enorm skillnad, och vilken som du bör använda beror på ditt syfte, vwap resulterar typiskt i mindre prispåverkan, men det är knappast en faktor speciellt många privatpersoner behöver ta hänsyn till.

Stort tack för uttömmande svar.
Sitter på luren så blir kortare respons.

Men är VWAP/TWAP globalt använda, eller är det mer populärt i USA än tex eller Europa?

Såg denna video

https://youtu.be/PDN_1F_LXUU

De snackar om en tredje ” steps ” ?
Vad är detta och används det ofta ?

FX är ju rätt så decentraliserat så enda sättet att få vettig VWAP är väl att handla terminerna på tex EUR/USD då terminshandel är centraliserat via börsplatser?

Institut som handlar FX kör de VWAP där också ?

VWAP/TWAP verkar vara det enda som används i någon större grad av de större instituten än andra tekniska analys verktyg. CFA programmet snackar om det också.

För mig har det blivit en enorm ögonöppnare när du tittar på intadragshandel och hur priset rör sig mycket vid VWAP hos tex Nasdaq100 terminer.

Passar på att fråga - varför är volymerna större under morgonen och sen mot stängningen?

Är det för att ordrar läggs av retail som köper direkt på morgonen ?

Men vad är då anledningen till att volymen ökar mot stängningen om man tittar på volymprofiler ?

Ja, tror att det är standard överallt. Sorry men har inte möjlighet att kolla på en video just nu, aldrig hört talas om tredje ” steps ” men ifall du förklarar sammanhanget kanske det ljusnar?

Jag vet inte så mycket om FX, men antar att det finns tillräckligt många venues för att handla spot FX på för att det ska funka att köra en vwap utan några konstigheter.

Anledningen att volymprofilerna ser ut som dom gör beror på att det är då folk vill handla. Just runt öppning så har du alla ordrar som folk över natten kommit på att dom vill köpa/sälja. Ifall terminerna eller börsen i andra länder har rört sig mycket över natten så kommer man rimligtvis vilja justera sina positioner, det sker i stor utsträckning så fort börsen öppnar. Anledningen till att det är mycket volym mot stängning är delvis för att de flesta fonder beräknar sina NAV vid slutet av dagen. Ifall du exempelvis är en indexfond vill du ofta exekvera så att du får ett pris så nära stängningspriset som möjligt (ifall det nu är ditt mål).

Sen blir ju faktumet att folk använder sig av vwap algos lite av en självuppfyllande profetia. Ifall alla försöker matcha vwap över hela dagen, så kommer ju alla handla mycket i början av dagen och i slutet av dagen (eftersom det är så volymprofilen ser ut). Det i sin tur bidrar ju till att mer volym handlas under dom perioderna.

I mina yngre dagar körde jag mycket teknisk analys med 0 koll på makro/fundamenta, och brände således mycket pengar på det. Nu kör jag enbart makro/fundamenta men har blivit förvånad över hur väl VWAP fungerar.

Fick en enorm uppenbarelse när jag tittat på det och försöker nu inkorporera det i min dagliga handel för att tima entries, för intradagshandel verkar detta vara ett guldvärt verktyg - likaså för FX.

Rörande volymprofilerna.

Hur ser det ut i NASDAQ100/SP500 terminer t.ex när Europa är vaket och USA sover?
Handlar Europeiska banker på morgonen också eller väntar de tills USA vaknat och börjar handla?

Blir väl rätt tight då egentligen om det är 9-17 i Europa och USA öppnar på eftermiddagen?

Hur blir det t.ex när Australien/Asien öppnar först på Söndagen, börjar de själva direkt att handla oavsett om USA/Europa är öppet, trots att volymerna är mycket mindre då?

Kommer VWAP/TWAP alltid finnas tror du?

Ska kolla igenom steps och se om det är något jag kan förklara mer ingående

Beror lite på varför dom ska handla och vilken volym det rör sig om. Utanför amerikanska handelstimmar så går det ju inte att handla cash/ETFer/optioner (tja, det går väl rent tekniskt via after-hours trading och sånt på någon vänster men ingen gör det i praktiken). Så ska dom handla sånt får dom snällt vänta tills USA öppnar. Terminerna handlas ju hela tiden så det beror på lite vilken produkt och vilken volym du vill handla. S&P har ju bra likviditet jämt så det ska mycket till innan du börjar få problem med likviditeten. Nasdaq och andra produkter kan bli lite knepigare, men det handlas fortfarande någon miljard USD i timmen under Asien/Europatider.

Tja det kommer väl användas så länge ingen kommer på ett bättre/enklare sätt att sprida ut handeln över en viss period där du inte har en stark vy på hur marknaden kommer röra sig.

Jag gillar Asien sessionen för terminerna rör sig alltid efter samma mönster oftast och runt samma tider. Det du får tänka på även när är mindre likviditet krävs det mindre volym även för få marknaden att röra på sig.

Använder ingen VWAP, som trader har du lärt dig marknaden hur volym är olika tider och vad är normala rörelser olika tider på dygnet.

Går även göra avancerade volym analyser och även sortera ut när kommer snabba och större institutional / robot volymer. Ex har orderbok från CBOE FX vilket har stor del av FX volym.

När man pratar USA marknaden finns både pre-market och after-hour. Är så klart dålig likvidet handla aktier då men möjligt.

Du är en legend - tack.

Men institutionella mäklare världen över - är det sant att de får en bonus om de lyckas handla precis på VWAP eller under det om en lång order kommer och tvärtom ?

Sitter man mest då och rullar tummarna bara och väntar eller kör ni en limit order ?

Vad händer om priset bara fortsätter sticka iväg allt längre från VWAP?