Vad säger Flashback om Serneke?
Det är bra läget att diskutera det nu, när bolaget är starkare än någonsin, samtidigt som värderingen är historiskt låg. Jag har gjord en hel del research om Serneke, så jag kan börja med lite info.
Om bolaget
Aktiecasets TL;DR
Case argument
Det är bra läget att diskutera det nu, när bolaget är starkare än någonsin, samtidigt som värderingen är historiskt låg. Jag har gjord en hel del research om Serneke, så jag kan börja med lite info.
Om bolaget
Nordnets beskrivning:
Serneke Group AB är verksamt inom bygg- och utvecklingssektorn. Verksamheten omfattar byggande, konstruktion, projektutveckling och fastighetsförvaltning. Bolaget bygger hus, kontor, sjukhus, köpcentra, skolor och industrianläggningar samt utför underhålls- och reparationsarbeten. Serneke konstruerar och installerar också fundament, infrastruktur, ledningar och kablar, kraftverk, hamnanläggningar och betongarbeten, samt utför markarbeten.
Serneke Group AB är verksamt inom bygg- och utvecklingssektorn. Verksamheten omfattar byggande, konstruktion, projektutveckling och fastighetsförvaltning. Bolaget bygger hus, kontor, sjukhus, köpcentra, skolor och industrianläggningar samt utför underhålls- och reparationsarbeten. Serneke konstruerar och installerar också fundament, infrastruktur, ledningar och kablar, kraftverk, hamnanläggningar och betongarbeten, samt utför markarbeten.
Aktiecasets TL;DR
Sept 2021
Under det senaste året har aktiekursen tagit stryk i flera omgångar (ett par förlustkvartal, Karlastadens fördröjning, Placera-skandalen, Ola Sernekes avgång osv) och aktien ligger nu på en historiskt låg värdering. Värderingen är också lägre än alla andra svenska börsnoterade byggbolag. Samtidigt har själva bolaget växt (omsättning, orderstock, antal anställda, osv), återvänt till lönsamhet, fått ordning på Karlastadens finansiering, osv. Bolaget fortsätter växa snabbare än branschen.
Solklart turnaround case med potentiell uppsida på över 100%.
Under det senaste året har aktiekursen tagit stryk i flera omgångar (ett par förlustkvartal, Karlastadens fördröjning, Placera-skandalen, Ola Sernekes avgång osv) och aktien ligger nu på en historiskt låg värdering. Värderingen är också lägre än alla andra svenska börsnoterade byggbolag. Samtidigt har själva bolaget växt (omsättning, orderstock, antal anställda, osv), återvänt till lönsamhet, fått ordning på Karlastadens finansiering, osv. Bolaget fortsätter växa snabbare än branschen.
Solklart turnaround case med potentiell uppsida på över 100%.
Case argument
- Serneke har idag betydligt högre EK än BV. Bara detta är en stark köpsignal i lönsamma bolag med bra framtidsutsikter.
- Historiskt låg värdering som till stor del förklaras av negativa nyheter (ett par förlustkvartal, Karlastadens fördröjning, Placera-skandalen, Ola Sernekes avgång osv). Aktien kostade betydligt mer när företaget hade lägre omsättning, vinst och orderstock. Antalet aktieägare hos Avanza/Nordnet har också minskat kraftigt under det senaste året.
- Sernekes P/S, P/B och flertal andra värderingsmultiplar är lägre än alla andra svenska börsnoterade byggbolag.
- Rekordstor och växande orderstock. Sernekes ratio mellan orderstock och omsättning är mycket högre än hos Peab, Skanska, NCC vilket borde indikerar fortsatt tillväxt.
- Balder (Erik Selin) köpte 8,2% av hela Serneke på 53 SEK/aktie (riktad emission). På dagens dagslägsta kunde man snappa upp Serneke aktier för nästan 10% mindre.
- Väldigt högt insiderägande och frekventa insiderköp.
- Serneke rekryterar mer än andra svenska byggbolag, justerat för bolagsstorlek.
- Karlastaden, ett enormt projekt som kunde blivit make-or-break projekt för hela bolaget, rullar för fullt.
