Den kommande råvarusupercykeln, aka rejäl inflation.

Trevlig läsning! Men rätt ska vara rätt, det var nog i en post från Bajsis himself där jag först läste termen, den får nog anses tillhöra allmän finanslingo vid det här laget.

Det jag funderar på är om det inte börjar lukta stora återköp snart. CLF har ju öppet deklarerat att de satsar på buybacks, har vi några andra trådfavoriter med samma ambitioner?

Riktiga bossar köper sin egen dip.

Lätt härlett, sa Scarlett.
https://www.flashback.org/sok/?query...1&sp=1&so=date

SAOL nästa!

Elallergi-tråden är visserligen före mig, men med en annan stavning.
Jag vill minnas att jag myntade det i samband med memestocksen i ett peämm till Lagerkommendanten när han födde ordet axie.
Min stavning innebär avföring på en kyrklig tillställning för att nå peak trams.
Men det är ett bra ord, varm mjuk komfirmationsbajs.
Äldsta referens jag kan hitta är det här av mig från Mars 2021
Flickpojken födde omedvetet finanslegenden Warrent Buffert och det var väl du som myntade termen innerstadsaktier om jag inte minns helt fel. Vi behöver snart ett lexikon.

On topic var det tydligen en blodig shortsqueeze i gas nyligen. Därav den våldsamma blowofftopen.
Vi ser ut att segla vidare upp och jag hoppas ni köpte dippen.

Fy fan, beklagar er som sitter fast med ryska råvaruinnehav. Jag har en Gazpromaktie för att hänga med i infoflödet, fick precis detta från banken:

"Ryssland införde nyligen en lag som förbjuder ryska bolag att låta sina aktier handlas som depåbevis
utanför Ryssland och som tvingar alla ryska bolag att avsluta sina depåbevisprogram. Innehavare av
depåbevis i ryska bolag kommer inte längre att ha rösträtt eller rätt till utdelning.
Det kan ta alltifrån tre månader upp till ett år att avsluta depåbevisprogrammen men den exakta tidspla-
nen är ännu inte satt och kan vara olika för olika depåbevis. Vissa depåbevis kan komma att omfattas
av erbjudande till investerare att omvandla sina depåbevis till lokala ryska aktier, förutsatt att det finns
ett värdepapperskonto i Ryssland och att transaktionen inte bryter mot några sanktioner."

Finns mer info såklart, men detta torde sammanfatta det bra.

Sjujäkla smäll på börsen igår, min totala portfölj med uran och olja/gas gick ner 10%.

Enligt bla Eric Nuttal som driver världens största renodlade oljebolagsfond värderas de små och medelstora oljebolagen i Nordamerika nu till ett oljepris på motsvarande ungefär 60 USD fatet. Finns ingenting som tyder på att oljepriserna kommer att falla dit, ens efter demand destruction. Pga att utbudet är så otroligt dåligt. Om Johnny i Texas slutar flyga sitt Piper-propellerplan för att flygbränslet kostar för mycket gör inte det något om samtidigt dubbelt så många Nigerianer vill köpa sin första bil jämfört med för en generation sedan.

Dessutom kommer Kina att öppna någon gång och produktionen i Ryssland beräknas ha sjunkit med 15-20% från början av året fram till juni.

Från OPEC rapporteras nu att både Saudi Arabien och UAE börjar varna för att världen kommer att få slut på energi om inte massiva kapitalinvesteringar påbörjas snarast:

Det är som att investerare inte förstått att dagens energipriser inte bara är en tillfällighet (vilket t.ex centralbanker hävdar). Problemet löser inte sig själv och utbudet minskar stadigt. Allt fler analyser visar nu att en global finanskris troligtvis inte kommer räcka för att balansera utbudet om det minskar i denna takt.

Problem som uppstått över många år tar ofta många år att lösa....

Den andra höjdpunkten idag var rapporten från Tidewater. Bekräftar att det kokar just nu i offshorebranschen. Lite siffror jämfört med för ett år sedan och annat skoj:
* Bruttomarginalen per fartyg har stigit från 25% till 34%.
* Beläggningsgraden på global nivå har stigit från 53% till 71%
* Beläggningsgraden på de aktiva fartygen är nu 83%.
* Kassaflödet täcker nu kostnaderna.
* Stora synergieffekter väntas efter köpet av SPO.
* Tidewater har världens största flotta av Offshore Support Vessels (OSV) och den största spridningen geografiskt. Man har dessutom störst avtrycka av alla i Västafrika som är det området där offshore växer mest. Redan idag med nuvarande rater har Tidewater 41% marginal i Västafrika!
* Man har nästan lika mycket kontanter som skulder. När FCF börjar ta fart ordentligt kan man därför skicka det mesta till aktieägarna direkt.

Detta är godis för alla oss offshore-lövers:
Intressant även att deras fartyg blir allt mer efterfrågade för offshore-vind. Kanske vi får se lite Tidewater fartyg på svenska vatten också? Jag hatar vindkraft med hela mitt hjärta, men ska politikerna bygga skiten ska jag i alla fall tjäna lite pengar på det!

Börsen är verkligen tokig just nu, Tidewater handlas ner på den rapporten... Blir till att köpa mer helt enkelt. Även sugen på att öka i Tethys (mitt enda svenska innehav), total överreaktion på en bra rapport.

The CP-Lie kom in hetare än Pamela i början av nittiotalet. Transitory. lol.
Nu heter det enligt nån jeppe på ECB att "*ECB'S SCHNABEL: RISK OF HIGH INFLATION BECOMING ENTRENCHED"
Jävla namn, surkålsglufsande lögnhals och kräk. Gå och lek på autobahn med dig.

Sådär, då var myndighetshatet avklarat för idag. Oljan upp 5% och de mobbade ädelmetallerna vänder upp.
En notis på avanza i eftermiddags fångade min uppmärksamhet:
Fitmössornas idioti har gått för långt och Blackcock fattar att vi är på väg till downtown fucktown om inget görs pronto.
Ett förslag är att ge våra kära drillers varsin blank check och låta dem göra sin grej.

Chipbristen verkar slå hårt mot biltillverkarna och nu har även sufflén Tesla flaggat för minskad produktion, och Ford tar inte längre emot nya beställningar på F150-pickups och vi är i Maj månad. Ser inte helt bra ut.

Trots all volatilitet är styrkan i oljepriset imponerande. Visar att den fundamentala tesen verkligen finns där.

Samtidigt är oljebolagen ner 10-15% på en vecka trots att oljepriset nästan återhämtat sig igen. Hoppas de genomför massiva återköp just nu.

Som förväntat är det bra fart i Tidewater-aktien nu när rapporten fått sätta sig. Fortfarande billigaste bolaget i offshore-sektorn.

Såg det, är inte förvånad. Handlar bara om bizznezz, Blackrock vet att de måste in i oljebolagen för att annars lämnar investerarna. WOKE-investeringar fungerar bara när pengar är gratis. När allt utom olja faller måste man ligga i olja.

Topparna i Blackrock har blivit miljardärer och flugit runt i privatjet för att berätta om hur WOKE de är. Nu får de flyga runt och berätta hur de ska driva på för mer kapitalinvesteringar i olje- och gassektorn istället.

Japp, man kan inte tanka bilen med luft. Någonstans ska oljan komma från. Jag läste en twittertråd härom dagen om raffinaderier, och tydligen är den så kallade crack-spreaden genom taket just nu. Tänkte då att raffinaderitåget har nog gått sedan länge, men jag tänkte spontant att någonstans skriker någon drill baby drill, vi betalar.
Du är fan ett geni. Deep fucking value bokstavligen med offshore.

Och det här med rapporterna och varför jag sålde CGG var av precis den anledningen, algos och traders kan inte läsa bokstäverna i rapporten pga adhd eller nåt. Du läser rapporter som en boss och kan se nyanserna.
Dock lite cred till mig som uppmärksammade det i förra rapporten i det här inlägget.

Dessutom tror jag att pga att aktien är såpass "billig" per styck attraherar det franska rödvinsfulla TA-traders som inte har en aning om vad de pysslar med.

Anledningen till min snabba otrohet var de här faktorerna och det lönade sig. Siffrorna på google såg pissiga ut men jag anade att det såg bra ut i verkligheten där på morgonen när jag krattade jord åt Samhall och tog ett snabbt beslut.
Ska köra samma sak nästa rapport. It works until it doesn't.

Snyggt!

Ja jag tror att marknaden ser bara nettoförlust och tänker "tjänar de inte pengar på nuvarande oljepriser?", men har man bara minsta koll när man läser rapporten eller lyssnar på investerarpresentationen efteråt inser man snabbt hur jävla bra de här företagen snart kommer att gå. Helt brutala marginaler är snabbt på väg och då kommer oljeservice, speciellt offshore att bada i pengar. Oljeservice brukar prestera ännu bättre än oljebolagen vid respektive topp.

Det man behöver titta på är:
* Kommande rater (de raterna som låses in nu ger kassaflöden om 6-12 månader).
* Bruttomarginaler på fartygen nu (har de med dagens rater 20-30% vet man att de har hyffsad kostnadskontroll och att alla ökningar i rater går rakt in i resultaträkningen som rörelsevinst).
* Nuvarande beläggningsgrad (när den går över runt 85% drar priset, så är det nästan i vilken servicesektor som helst) samt trenden.
* Har de positivt kassaflöde redan nu
* Vad har de värderat tillgångarna till jämfört med bolagsvärdet (bara att titta på hur galet undervärderade tillgångarna är i dessa bolag när Valaris säljer i paktiken skrotfärdiga jack-ups för 5 gånger bokfört värde).

Jag är för lat för att trada sådär. Min olje och gasportfölj (den inkluderar producenter, prospekterare, LNG och service) är redan upp cirka 300 procent sedan 2020 så jag satsar istället på att investera mer i dipparna (nu börjar utdelningarna dessutom rassla in från producenterna som kommer gå rakt in i service de med). Men visst är det ett uppenbart mönster. Faller bolag på riktigt bra rapporter brukar de återhämta sig i en oljemarknad som denna.

Något annat som kan gynna oljeservice skulle vara en nedgång i bostadsmarknaden, det skulle nämligen frigöra massor av arbetskraft. Efter kraschen i oljesektorn 2014 gick många till byggbranschen nämligen.

Apropå raffinaderier, Jag köpte in mig i Vertex för inte så länge sedan, igår lämnade de en brutal rapport och ännu bättre guidning. -10% såklart, så jag köpte dippen för allt jag hade och nu är de upp 10%.

Marknaden är inte annat än en stor samlad mängd idioter som har överlag noll koll. Så det dröjer ett par dagar innan någon med läs- och skrivförmåga har hunnit sno ihop en artikel med bu eller bä innan folk kan ta ett vettigt beslut

Så med andra ord hade igår hade varit en bra dag att köpa in sig i ett raffinaderi. Vertex ska jag ha mer ur, en sedelpress som kommer fortsätta trycka ett bra tag till. Det blev förmodligen anti-ESG att raffinera oljan till diesel också, eftersom Vertex betalar tillbaka köpet av sitt på några få månader. Det är som turken säger allt inom sektorn är helt utbombat pga att nästan alla är godhetsknarkande idioter

God damn vilken info som produceras av the mighty Turk. Jag hänger på Tidewater i nästa dipp. Hatten av!