Vinnaren i pepparkakshustävlingen!
2020-09-30, 20:15
  #1
Medlem
Undrar om någon kan förklara EV-rule, som ingår i Modern portfölj teorin?



The proposition that an investor should choose the portfolio with the highest expected return for a specific degree of risk. It is used as a rule for investments where portfolios are constructed in a way that they provide the highest return for a given level of variance. The proposition, first introduced by Harry Markowitz, maintains that wise investors choose portfolios located on the efficient frontier. According to Markowitz, there is almost always some portfolio on the efficient frontier that offers a higher expected return and less risk than the least risky of its component security (assuming the least risky security is not of zero risk). The expected return of a portfolio is the weighted average of the expected returns of its component securities. A portfolio's variance depends to some on the variances and covariance of the component securities.

It is known for short as E-V maxim.

1:Är E-V maxim ekvivalent med E-V rule - expected return of variance of return rule ?

2: Vad är egentligen skillnaden mellan expected return och E-V rule?
Handlar det om att expected return: endast tar hänsyn till "The expected return of a portfolio is the weighted average of the expected returns of its component securities, och tar ej hänsyn till variance/risk.

" Medan E-V rule tar hänsyn till variance=risk, och visualiserar dem=olika portföljs kombinationer i en grafisk representation som kallas efficient frontier,.
Där man hittar den optimala kombinationen av finansiella tillgångar som konstruerar en portfölj och som är diversifierad.

3: Diversifiering tillämpar man också för att minska risken, i tex i finansiella tillgångar som har positiv korrelation och rör sig i samma riktning (priserna rör sig), dessa ska man undvika. Sedan så kan diversifiering hjälpa till genom att man undviker att exponera sig för systemisk risk, tex många flygbolag visade sig ha känsliga priselasticiteter under corona pandemin, vilket resulterade i att flygbranschen i helhet hade smygande utsatts för en systemisk risk.

4: Vad är slutsatsen i markowitz portfolio selection eller MPT?
Att man konstruera en diversifierad portfölj, och därmed minska risken eller uppnå en acceptabel risk?
Dessutom så propagerar han för att man ska diversifiera, men samtidigt har jag för mig att han inte alltid förespråkar diversifierng, med hänsyn till följande: En finansiell tillgång kan visa sig ha större avkastning, än en portföljs som har flera olika finansiella tillgångar. Alltså hävdar han att man måste beakta varför man diversifierar eller att man diversifierar av rätt anledning. tex äger man olika bank aktier så vill man inte satsa alla sina pengar i bank branschen under en finans kris, då bankerna kan utsätats för en systemisk risk, men samtidigt så smittas ju av den här "risken" till the real economy, och där kommer vanliga företag att även utsättas för risk. Så varför diversifierar man?

Är diversifiering överskatta? Många kända investerare hävdar att diversifiering är för idioter, eller att folk vet inte egentligen varför man diversifierar. En känd sådan person är warren buffet.

5: Finns det någon här som tillämpar MPT, när ni bygger eran portfölj.

6: Är Markowits en geni, eller en gammal gubbe som har gjort saker och ting komplicerade inom ekonomi, AKA blackboards economics ?
Citera

Stöd Flashback

Flashback finansieras genom donationer från våra medlemmar och besökare. Det är med hjälp av dig vi kan fortsätta erbjuda en fri samhällsdebatt. Tack för ditt stöd!

Stöd Flashback