Hur går det för er idag på börsen?

Det går inte och i dagens läge är det ett rejält vågspel.

Men ett bolån att ha på börsen är inte fel... det är avdragsgillt och kan du få det ned under i alla fall 1,5%... och kan leva med lånet under en sättning på börsen.

Så länge avdrag och schablonbeskattning är som det är, varför inte?

Jag har själv ett bolån på ca 1 MSEK på börsen, fast jag tog det i ett lite annat läge.

Jag har lån från banken vilket gör att jag slipper tänka på tvångsförsäljningar, belåningsgrader och liknande. Har även Avanzas kredit men använder det mest till IPOer och swings/fyndlägen.

De senaste åren har det varit oerhört lönsamt att belåna sig upp över öronen och köpa tillgångar. Det är delvis anledningen till alla stimulanser. ”Tryggheten” med bolånet är att du kan räkna med att staten (Riksbanken, regeringen) alltid kommer backa upp dig när skiten träffar fläkten, eftersom en så stor del av samhället omfattas av lånen. Att bara låta allt krascha hade fått förödande effekter. Under corona såg vid slopade amorteringskrav och massiva stödköp av obligationer. Räkna med att insatserna bara blir högre under nästa kris, såvida man inte uppfinner en ny form av penningpolitik.

Med det sagt måste man ha respekt för hävstänger eftersom du som individ trots det kan falla mellan stolarna. 75 % belåning i dagens läge hade jag själv aldrig kunnat tänka mig. På bostadsmarknaden har dock många tappat respekten helt för allt vad hävstång innebär och där har du anledningen till varför Ingves hela tiden ser så bekymrad ut på alla pressbilder.

För att knyta detta till topic är ovanstående en anledning till varför det går bra idag.

Började köpa bears i OMX i april och är sedan ett tag all in för nedgång i OMXS30. Positionen visar fortfarande negativt resultat.

Inflation och förväntningar

Jag tror att hösten kommer attt bli röd eftersom inflationen börjar poppa upp i bolagens resultaträkningar. Imorse varnade Heineken för ökade kostnader (inflation) som många andra. Man kan parera inköpspriset genom att sälja dyrare, men det som kvarstår för investerare är trots allt att avkastningskravet ökar.

Ponera att avkastningskravet för en investerare/fond/institution är 6 % på ett år. Notera att inflationen är 2 %. Då kommer denna aktör att kräva 8 % avkastning av marknaden.

Det man måste förstå är det här:

Det är den plötsliga förändringen i inflation som spelar roll för en investerare. För om inflationen går från 2 % till överraskande 4 % så duger inte längre proportionalitetsprincipen dvs att du adderar 6 %+4% = 10 % i avkastningskrav utan i den här miljön kräver du MER ÄN 10 % eftersom det finns en RISKPREMIE i avkastningskravet baserat på den ökade risken i den underliggande ekonomin.

När investerare inser att marknaden inte kan leverera avkastningskravet så säljer de av aktier för att minska risken i portföljen. Och jag tror att marknaden snart kommer att inse att inflationen inte är så "transitory" som FED säger att den är. Jag kan tänka mig att det ser ut på två sätt.

1) Alla bolag kan inte lägga över kostnaderna på kunderna. Då minskar EPS och därmed vinstutvecklingen vilket är dåligt för aktier.

2) Man inser att den nominella avkastningen på börsen långt överstiger den reala och säljer därför av eftersom avkastningskravet inte kan mötas.

Som stöd till 2) skulle jag vilja bjuda på den här bilden https://ibb.co/PtY9LC9 som kan vara intressant att begrunda.

Bilden visar inflationssiffror gentemot P/E-talet för SP500. Läs av tabellen nedifrån och upp!

Notera att inflation tillsammans med P/E är höga i början. Det är ju på grund av den klassiska ekvationen att inflation för pengar ut mot olika tillgångsslag. Men notera sen att effekten några år senare är att HÖG inflation SÄNKER värderingarna istället för vad det var i början dvs att HÖG inflation HÖJER värderingarna. Det är just det som jag skrivit om i det här inlägget. Inflationseffekterna varier beroende på var i cykeln man är.

Men man kan lätt säga att vi är på väg in i ett stadie där inflationen kommer att visa sig både i avkastningskrav och resultaträkningar och därmed lägre börskurser. Mitt egna estimat är ca 1 års nedgång och en sättning på 20-30 % från högsta-noteringen på index.

Jag är en högt belånad person och jag har maxat alla mina lån! Notera att jag inte tycker att det är särskilt förnuftigt att göra så, men jag är som jag är och allt man gör sker på eget ansvar.

Blanco-lånen ska sökas på nyårsafton tidigast eftersom det är då lånealgoritmerna ställer om. Jag har också tagit de största lånen när min inkomst varit som högst. Hela idén har alltid varit att investera allt och låta inflationen äta upp lånet.

De flesta kreditinstitut vill ha ett underlag när det du vill låna överskrider vad som är "rimligt" enligt förra årets kreditunderlag. De kommer då att kräva två stycken lönespecifikationer från dig som underlag för att godkänna lånet. Vad du gör då är att du ser till att du har HÖG inkomst de två månader som du skickar in tillsammans med din ansökan. Och även om du inte bor i en bostadsrätt eller villa så anger du att du gör det för att "lura" algoritmen. Den praktiska konsekvensen är att du ökar sannolikheten för en utbetalning - det är inget som kollas mot något register. Algoritmen är bara programmerad efter att "söka" efter utmätningsbara tillgångar och då "ger man det" till algoritmen så att den jobbar vidare i processen.

Det är viktigt att du sprider ut dina krediter på åtminstone 3 olika institut med olika räntor som inte har någon koppling till varandra! Ditt sista lån, som är det största lånet, ansöker du om för att du vill "slå ihop alla små dyra lån till ett stort lån". Det finns alltid ett erbjudande ute om att göra detta, och vid närmsta nyårsafton så ser du till att genomföra den sista delen som är i ETT NYTT KREDITINSTITUT UTAN KOPPLING till de andra.

Det nya kreditinstitutets algoritm kommer nu att godkänna din ansökan som syftar till att slå ihop alla små lån till ett nytt lån. Vad du gör nu är att du helt enkelt struntar i att lösa de gamla lånen utan du behåller alla dina tidigare lån INKLUSIVE det nya som du investerar på börsen.

Självklart räknar du på allt så att du har råd med amortering och ränta och att du kan finansiera det här. Det här är bara en process på hur du ska få ut en miljon i blancolån över tid och tar 3 år att genomföra eftersom du också måste bevisa återbetalningsförmåga som algoritmerna avläser över tid.

Idén är att det går snabbare att låna en miljon än att spara ihop till en miljon.

Ps. Ibland måste man ange vad lånet ska användas till och då anger du definitivt INTE att du ska investera pengarna på börsen eftersom du då kommer att bli nekad lånet.

Det här tror jag att du har alldeles rätt i, men du kan bli bränd pga att du är för tidig. all in känns lite radikalt. Det kommer nog att bli som du säger och den andra vågen av bullmarketen i ädelmetaller drar igång. Kalaset fortsätter dock ett bra tag till innan marknaden fattar.
Du överskattar marknadens rationalitet. Folk är inte så smarta som du tror.

Men jag är helt med på ditt resonemang, bara att det tar tid. Och övervärderat skit kommer att bombas ut längs vägen.

LITE STATISTIK


Folk kanske inte är så smarta, men det krävs fortfarande riskvilja för att driva "elongationen" vidare uppåt.

Ett enkelt sätt att mäta "elongation" på är att jämföra utvecklingen från årets high till årets low eller årets low till årets high. Med andra ord; "av allt riskvilligt kapital som finns tillgängligt, vad har kapitalet presterat mellan årets polariteter"?

Följande år är statistiskt jämförbara med 2020-2021.

1988-1989
1996-1997
2003-2004
2009-2010
2016-2017

Low till high

1988 low till high = 54,92 %
1989 low till high = 45,82 % och därefter rekyl på 18,6 %

1996 low till high = 42,49 %
1997 low till high = 46,16 % och därefter rekyl på 17,87 %

2003 low till high = 49,66 %
2004 low till high = 33,39 % miss, uppgång till majraset 2006

2009 low till high = 65,11 %
2010 low till high = 27,2 % och därefter rekyl på 29,5 %

2016 low till high = 25,2 %
2017 low till high = 12,2 % och därefter rekyl på 11,86 %

2020 low till high = 54,68 %
2021 low till high = 26,9 %

Notera att 1988 och 2020 var identiska. Så för att mönstret ska upprepas så krävs det att indexet stiger 15 % ovanför lokal topp på 101 börsdagar eller 145 kalenderdagar. Och givet hur säsongsmönstret ser ut för augusti-oktober så är det inte så sannolikt. Augusti och september är dåliga börsperioder, även oktober är en dålig period men i oktober börjar köparna komma tillbaka något.

Se säsongsmönster för:

augusti
https://ibb.co/QkvXGZ5

september
https://ibb.co/hF767Pn

oktober
https://ibb.co/QHtCV8N


Riskvilja

Ett sätt att mäta riskvilja på är att prissätta koppar i termer av guld. Relationen mellan koppar/guld är nu på samma nivåer som fick riskviljan att avta efter det monstruösa rallyt från januari 2016 till januari 2018.

Se diagram.

https://ibb.co/rtqyLrC

Riktigt skoj med nya diskussioner i tråden, bra jobbat folks. Intressant att läsa!

Dagen är back 2k, det är AegirBio som rasar. Kunde dock varit värre, plockade ut 25k i vinst från innehavet i fredags. Missade tyvärr att fylla på idag, den var nere kring 300

Upp 200 tusen. En mindre återhämtning från förra veckans blodbad.

Intressant resonemang. Jag har också funderat på att maxbelåna mig för att sedan satsa fullt ut på börsen. Jag har dock inte nerverna för det. Ett annat sätt att få loss pengar är att maxa sitt bolån om man har möjlighet till det. Pga den ständiga värdeökningen är det bara att säga till banken att man ska renovera och sedan använda pengarna till börsen.

Jag tror det här börsrallyt kommer fortsätta ett tag till, och det som kommer få marknaden att vända ned kommer inte vara makrostatistik utan någon ny extern effekt som får börsen att dyka. Den som lever får se.

Idag la Castellum bud på Kungsleden och det var såklart trevligt för oss aktieägare. Har aktier i båda bolagen, störst del i Kungsleden.

Vilket är nästa fastighetsbolag att bli uppköpt? Det finns några medelstora bolag på börsen som någon av de stora fiskarna säkert gärna skulle sätta tänderna i.

Vilket fastighetsbolag ska man köpa med förhoppningen att det kommer bli uppköpt så småningom?

Har gått väldigt bra senaste tiden. Plus 100 000:- senaste månaden.
Har sålt av lite fonder till ungefär samma värde för att betala ett bygge av en stuga på tomten, har 3 olika fonder så skummade av dom lite grand.
(SPP Aktiefond USA A SEK, Avanza Global och Spiltan Aktiefond Investmentbolag).
Känns otroligt lyxigt att kunna ta pengar från mitt eget innehav för att göra sånt.
Senast jag sålde värdepapper var för 1,5 år sedan, då sålde jag för 200k och köpte en bil.
Jag handlar väldigt enkelt varje månad och 'håller inte på' så mycket.

Backade -3,15%, men mesta delen var AirG som jag tror kommer vända det här på lång sikt.

Det positiva är att DiagonalBio + 8,5% som en riktig outsider.