Citat:
Tack för svaret ovan i tråden!
Hur resonerar du själv kring look-backs och vad gjorde att du valde just snittet av alla? Beslutsångest?
Har läst en hel del om detta senaste dagarna och precis som du skriver verkar det finns belägg för allt mellan 3-12 månader. Det svåra är att bestämma sig för en och köra på det. Gary Antonacci som skrivit om dual momentum använder ju 12 månaders look back och menar det funkat bäst historiskt men att 3 och 6 också fungerat bra.
Hur resonerar du själv kring look-backs och vad gjorde att du valde just snittet av alla? Beslutsångest?
Har läst en hel del om detta senaste dagarna och precis som du skriver verkar det finns belägg för allt mellan 3-12 månader. Det svåra är att bestämma sig för en och köra på det. Gary Antonacci som skrivit om dual momentum använder ju 12 månaders look back och menar det funkat bäst historiskt men att 3 och 6 också fungerat bra.
Här kan du se min strategi (FB) Tråden om strategier för fonder
Och här lite hur själva screeningen går till (FB) Tråden om strategier för fonder
Jag valde att använda snitt av 1/3/6/12 månader för det är den lookback Meb Faber använder för GTAA Aggressive Top 3 (se sid 50) i A Quantitative Approach to Tactical Asset Allocation (https://mebfaber.com/wp-content/uplo...N-id962461.pdf). Sen har jag även backtestat den strategin själv med PV med data från 1973 och den har fungerat bra under hela perioden med de tillgångar jag har valt att inkludera. Så jag har tilltro till strategin vilket gör det lättare att implementera och följa. Meb skriver dock själv att olika lookback perioder ger stabila resultat från 3-12 månader. Så detta är absolut inte det enda alternativet.
1/3/6/12 månader har fördelen eller nackdelen att det är lite trögare än bara 3 månader. 3/6/12 månader är ännu trögare. Fördelen med en trög lookback kan vara att man undviker whipsaws samt att man minskar antalet köp/sälj och som konsekvens även antalet likviddagar. nackdelen är ju att man blir långsammare och i vissa nedgångar och i uppgångar hänger man ibland inte med lika fort. 3 månader med ett trendfilter har fungerat bättre sedan år 2000 medan 3 månader med trendfilter fungerade lite sämre innan år 2000. 3 månader är enklare att screena fram än snitt av 1/3/6/12 månader. Även vilka tillgångar du har med har viss inverkan. En ren Dual Momenum strategi med en svensk och en global fond fungerar nog bäst med 12 månader medan en strategi men många tillgångar och sektorer fungerar bättre med 3 månader.
Finns säker många fler för och nackdelar men poängen är att du tror på din lookback/strategi så att du står fast vid den även när den fungerar suboptimalt. Ett tips kan vara att börja med flera olika strategier, så du inte lägger allt i en strategi från början. Så ser du efter ett tag vilken som du är mest bekväm med och lättast att följa. Jag har även en B&H strategi vilket är rätt bra att kombinera med en trendstrategi för att jämna ut kurvan och inte få lika mycket ångest inför svängningar och byten i trendstrategin.
