Hjälp med regressionsanalys

Hej!

Jag ska tolka denna data (avkastning på aktier) som man kan se i den bifogade filen och genom en regressionanalys i Excel. Jag ska då kolla om Aktie A och Aktie B påverkas innan, under och efter denna händelse som inträffar dag 0. Jag har samtidigt med marknadens avkastning dessa dagar.

Hur gör jag denna regressionanalys och hur tolkar jag datan bäst? Kan jag ta marknadsavkastningen som y-indataområde och de andra kolumnerna som x-indataområde? Eller kan jag bara göra en regression i taget och att jag då måste ta en aktie i taget i x-indataområdet? Alltså Aktie A + dummyvariablerna i en regression och aktie B + dummyvariablerna i en? Ska jag göra på något annat sätt?

Är det p-värdet och R^2 som är av intresse i denna regression? Alltså är det via dessa jag ser hur aktie a och b reagerar i förhållande till om det är innan, under eller efter dag 0?

http://sv.tinypic.com/view.php?pic=2...9#.Vocyx86xzGI

Tacksam för svar!

Jag gissar att du bara ska utföra ett signifikanstest och testa om betakoefficienten skiljer sig före jämfört med efter tidpunkt noll. Se också upp för autokorrelation vilket är vanligt vid tidsseriedata; ett White's test är eventuellt på sin plats i detta fall.

Är det ekonometri du läser? Vilken nivå?

Jag har fått i uppgift i ett större arbete att kolla hur man kan se skillnad i avseende till tidpunkt noll genom en regressionsanalys baserat på dessa värden, men inte exakt hur jag ska göra den och tolka den i detta fall på bästa sätt. Har för övrigt i en annan del av arbetet räknat ut Cumulative Abnormal Return i en event studie för både aktie A och Aktie B, är de värdena bättre att använda än bara avkastningen vid en regression? Om de är, bättre, vad ska man då ha för beroendevariabel?

Är dessvärre rätt kass på statistik men får kika på det du har skrivit. Är inte ren ekonometri jag läser men det jag läser innehåller lite ekonometri och det är på grundnivå jag läser vilket du kanske märker.

Du får nog förtydliga din hypotes lite om det ska gå att svara. Du vill kolla om aktierna påverkas av något och hur effekten varierar i förhållande till dag 0, men vad exakt är det du tror de påverkas av? är det känsligheten mot marknaden du är intresserad av? Eller korrelationen mellan deras respektive avkastningar? Eller vill du veta om händelsen dag 0 gav en bestående effekt på marknadsvärdena? Eller är det något annat?

Det är väl egentligen alla dessa 3 jag vill kolla upp.

För de två första hypoteserna kan du skatta regressioner med en krossterm med en dummy för om det är efter händelsen, typ:

Y(t) = alpha + beta(1)X(t) + beta(2)X(t)I(t>0)

Sen kör du ett vanligt t-test på beta(2). Men du kommer behöva fler händelser eller många observationer före och efter (vilket medför sina egna problem) om du ska få tillräcklig power.

För tredje hypotesen är det rimligen en event study som gäller, precis som du har gjort.