Gå in med allt jag har i en Indien-fond (kort horisont)

Det låter som en förnuftig strategi om du har större delen av dina framtida utgifter i rupier.

Hur tänker du då? Fonden handlas i SEK.

Ja men aktierna som fonden handlar köps i rupier. Alltså gör du indirekt en valutaväxel när du köper denna fond.

Att gå all in i en Indien-fond låter inte som en värst smart idé. Speciellt om du inte är en indie och förstår dig på den indiska marknaden.

Hur menar du att det skulle gynna mig att ha då ha framtida utgifter i rupier?

"Smart idé" är ju något jäkligt relativt. Om du tycker det är en "smart idé" att gå in i något man tror på, och som innebär hög avkastning, så var det ju en smart idé att gå in i just denna Indien-fond 2014 då den steg över 70%. Sen om det kommer ske även 2015 eller ej vet ju varken du eller jag. Så om det var en "smart idé", utifrån dessa kriterier, återstår att se. Men du kanske menar något helt annat med "smart idé".

Onekligen är det ett risktagande men det är det ju oavsett vad du investerar i, och din egen riskprofil torde styra den saken (vilket således knappast har med "smarthet" att göra).

Jag har varken sagt att det skulle gynna dig eller missgynna dig med en investering, utan det jag sade är att din fond är i lika stor del exponerad mot rupien som mot den Indiska börsen.

Avkastning är oväsentligt, det som räknas är riskjusterad avkastning. 10 % upp i HM är en bättre avkastning än 10 % upp i valfritt pump and dump bolag eftersom att HM har en lägre risk.

Aktier i random indiska bolag för en svensk som inte förstår sig på Indien lär vara en synnerligen riskabel affär.

-10 % ner i HM är det också en bättre avkastning än -10 % ner i valfritt pump and dump bolag eftersom att HM har en lägre risk?

Underlig logik. Det känns lika vansinnigt som att säga att en hundralapp är bättre ifall du tar ut den direkt från Nordeabanken istället för från en mindre bank. Pengar som pengar. Ganska ologiskt.

Avkastning i sig är ett värdelöst mått, därför använder man sig ofta av riskjusterad avkastning där man räknar risk som en kostnad när man avgör hur bra en portfölj presterat. Inget konstigt med det.

Efter att ha läst denna tråd gick jag för ett tag sedan in med 10% av en av mina tre portföljer i Handelsbanken Indienfond för sakens skull.

Om det är så att allt ditt kapital är exponerat till den indiska marknaden kan man anta att en så pass bred indienfond utvecklas ungefär som indiska marknaden. Så om det går bra I Indien så kommer priserna att stiga där. Det gör inget eftersom du bor I Indien och har dina investeringar där och har råd med prishöjningarna. Går det dåligt I Indien kommer det att vara ganska OK ändå eftersom andra har råkat ut för samma sak och det troligen blir billigt att bo där.

Däremot om du ska köpa ett hus I Sverige om 20 år för din indienfond som kanske gått upp 300% så ligger du risigt till om huset I Sverige gått upp 310%. Då hade det varit bättre att köpa huset direkt.

Ser man aktieinvestering som lotteri så är det väl bara att dra ett nummer och hoppas på det bästa.

Att lägga 10% av en övrigt välbalanserad portfölj I ett annat land och valuta kan både vara lönsamt och kul. Speciellt I ett tillväxtland som Indien.