Läge för korta/långa räntefonder?

Reporäntan ligger på 0% och kommer kanske göra det i något halvår/år?
Inflationen är för tillfället deflation som ligger på 0,2% och lär väl ändå inte komma upp i 1-2% på ett tag antar jag, kanske ca 1-3 år?

Jag undrar hur ni placerar i räntebärande papper idag? Bara med kort löptid, bara med medel/lång- eller både och? Förklara även varför.

Hur låter det att ligga hälften av sina värdepappersinvesteringar i Spiltan Räntefond Sverige (genomsnittlig löptid mindre än ett år, avigift 0.1%) och SPP Obligationsfond (genomsnittlig löptid 2-7 år avgift 0.2%)?

Kom med era tankar och funderingar, det vi diskuterar här är alltså räntepappershandel i dagens marknadsmiljö och vad vi tror om den snara framtiden.

Ibland får man riktigt bra fondtips från mest köpta listan hos Avanza.

https://www.avanza.se/fonder/fonder-torg.html

Den här gången var ett sådant tillfälle. Dessa två fonder imponerar.

https://www.avanza.se/fonder/om-fond...bligationsfond
https://www.avanza.se/fonder/om-fond...bligationsfond

Hur de kommer avkasta det närmaste året vet jag naturligtvis inte dock. Skolboken säger att långräntefonder faller när korta räntan stiger.

Korta räntefonder i usd tror jag man kan småspara i. Gissningsvis kommer us dollarn att fortsätta upp och gissningsvis kommer fed börja höja inom kort, kanske redan nästa år. Dessutom ger det riskspridning till portföljer med börsinnehav då definitiva merparten av uppgången sedan årsskiftet 08/09 (, återigen, ) gissningsvis redan skett.

Har du något förslag på fond?

Jag funderar på att äga SPP Obligationsfond fram till halva 2015 för att sedan byta till någon kort räntefond beroende på läget. Analys: magkänsla

De jag småsparar i nu är SEB Short Bond C USD och Morgan Stanleys INVF US Dollar Liquidity A. Analyserat med bondförnuftet.

Frågan man måste ställa sig är

Kommer räntorna stiga eller sjunka framöver?

Om räntorna fortsätter ner, då kommer räntefonder gå bra. Speciellt långa räntefonder går bra om räntorna sjunker. När man tittar på den historiska utvecklingen på räntefonder, så kan man se att avkastningen varit bra - därför att räntorna sjunkit.

Tror man istället räntorna bryter sin långa ner-trend för att istället stiga, då är man rejält puckad om man slänger in pengarna i en räntefond, eftersom det omvända kommer ske. Stiger räntan kommer räntefonder falla. Stiger inflationen kommer räntefonder slaktas.

Nu är väl risken för stigande räntor nästan noll komma noll, men å andra sidan kan de heller inte sjunka så mycket mer. Så avkastningen på räntefonder kommer sjunka och gravitera mot noll.

Sen får man ju kolla lite vad räntefonden placerar i. Beror den höga avkastningen på att man lånat ut pengar till oljebolag och skakiga stater?

Centralbankernas styrräntor kommer ligga kvar på noll minst ett år framöver. Ur den synvinkeln är det extremt billigt för företag att låna pengar, så obligationer kommer att avkasta mindre i en lågräntemiljö. Sen beror det på vilka obligationer (statspapper, företagsobligationer, valuta) och vilken löptid.

Avkastningen på räntepapper idag bör väl understiga förvaltningsavgiften hos räntefonden. Nog inga pengar att tjäna där direkt. Eventuell uppgång torde bland svenska räntefonder till dags dato bero på att räntan gått ner. Kommer den gå ner ytterliggare eller är det svårt att se? Bland räntefonder i annan valuta avspeglas nog i första hand kronans försvagning istället; exv har vi i år haft en bra börsuppgång i lokal valuta räknat, men räknat i usd har svenska börsen istället gått ner.