I denna tråd diskuterar vi aktien Cloetta B, som utnämndes till Årets Börsbolag 2013. Cloetta är ett konfektyrbolag som främst håller till i alla de nordiska länderna och Holland och Italien, men deras produkter säljs sammanlagt i över 50 länder. Man kanske främst tänker på företaget när det kommer till choklad (Plopp, Center, Kexchoklad, Sportlunch, Polly mfl), men faktum är att bara en femtedel av försäljningen består av choklad. Andra kända varumärken från Cloetta som berör annan typ av godis än choklad är Malaco, Ahlgrens Bilar och AKO-kolan som gjorde comeback i år. Andra produkter är tuggummi, halstabletter och två av deras nyaste förvärv: Nutisal (torrostade nötter) och The Jelly Bean Factory.
Aktien har köprekats hårt senaste tiden på forum, i poddar, i tidningar och av analytiker (nu även mig). Från och med januari 2015 kommer COOP's all form av lösgodis drivas av Cloetta. Förutom vanligt godis kommer det även finnas ett lösviktskoncept med natursnacks, nötter m.m. Försäljning av godis har sedan en lång tid tillbaka haft en stabil ökning per år med ganska precis 1-2% (inte bara för Cloetta utan rent generellt). Nötter däremot växer med 5-6% per år vilket gör det till en väldigt spännande och intressant marknad framöver.
Men risker finns. Cloetta har för tillfället ganska höga skulder, efter att ha gått igenom en omfattade omstruktureringsprocess de senaste åren. Och direktavkastningen ligger sedan ett par år tillbaka på 0%. Men ett långsiktigt mål (ett par år?) från styrelsen är att i framtiden kunna dela ut 40-60% av resultatet efter skatt. En annan risk är som man den senaste tiden kunnat läsa i tidningarna att kakao börjar bli en bristvara och att priserna på kakao ökar. Men samtidigt så är det raka motsatsen för sockerpriserna som sjunker, vilket är positivt.
Idag 9/12 höll Cloettas informationsdirektör Jacob Broberg en presentation om Cloetta på den Stora Analysdagen i Göteborg. Går man in på Aktiespararnas hemsida kan man se videoklipp därifrån i efterhand.
Cloettas nuvarande kurs är dryga 21:- kronor, och jag sitter för tillfället på 8000 aktier med ett GAV på 21,15:-. Min egna riktkurs är 29:- kronor inom 3-5 år. Vad tror ni?
Aktien har köprekats hårt senaste tiden på forum, i poddar, i tidningar och av analytiker (nu även mig). Från och med januari 2015 kommer COOP's all form av lösgodis drivas av Cloetta. Förutom vanligt godis kommer det även finnas ett lösviktskoncept med natursnacks, nötter m.m. Försäljning av godis har sedan en lång tid tillbaka haft en stabil ökning per år med ganska precis 1-2% (inte bara för Cloetta utan rent generellt). Nötter däremot växer med 5-6% per år vilket gör det till en väldigt spännande och intressant marknad framöver.
Men risker finns. Cloetta har för tillfället ganska höga skulder, efter att ha gått igenom en omfattade omstruktureringsprocess de senaste åren. Och direktavkastningen ligger sedan ett par år tillbaka på 0%. Men ett långsiktigt mål (ett par år?) från styrelsen är att i framtiden kunna dela ut 40-60% av resultatet efter skatt. En annan risk är som man den senaste tiden kunnat läsa i tidningarna att kakao börjar bli en bristvara och att priserna på kakao ökar. Men samtidigt så är det raka motsatsen för sockerpriserna som sjunker, vilket är positivt.
Idag 9/12 höll Cloettas informationsdirektör Jacob Broberg en presentation om Cloetta på den Stora Analysdagen i Göteborg. Går man in på Aktiespararnas hemsida kan man se videoklipp därifrån i efterhand.
Cloettas nuvarande kurs är dryga 21:- kronor, och jag sitter för tillfället på 8000 aktier med ett GAV på 21,15:-. Min egna riktkurs är 29:- kronor inom 3-5 år. Vad tror ni?