Insiderfrågor

"Räkna ut allt det jag beskriver"? En grundläggande DCF-modell? Att de får en stor order behöver inte betyda att kursen stiger om den ordern redan är förväntad av marknaden. Vidare kan det innebära höga kostnader så att omsättningsökningen är stor men med låg vinstmarginal. Hur ska han veta om denna tillväxt inte redan är inprisad i aktien om han inte gör en DCF-modell? Och hur länge ska Nisses hjulmuttrar leverera? Är det en engångsorder eller under de kommande 20 åren? Och om han nu jobbar på Volvos golv, hur vet han storleken och värdet på ordern de ska lägga?

Det jag menar är att gemene användare på Flashback inte har någon som helst aning om börsen eller olika bolag. Nu använder ju du ett exempel där det framstår som en solklart fall, men kolla på de frågor som ställs i det här forumet dagligen. Folk vet inte ens hur man beräknar ett P/E-tal, var man kan hitta årsredovisningen för ett bolag, om bolagen de äger i sin portfölj har omsättning i miljoner eller miljarder o.s.v. Många köper helt på någon form av magkänsla och kan inte nämna en enda siffra om bolaget. Det enda vi vet i detta fall är att ett stort bolag ska köpa produkter av ett litet bolag, inget mer. Vi vet inte storleken på ordern, vi vet inte om det är av engångskaraktär eller löpande under flera år, vi vet inte om det redan är inprisat i aktien o.s.v. Gemene man har dessutom en väldigt skev bild av vad ett småbolag är. Nisses hjulmuttrar kan omsätta miljarder och fortfarande anses vara ett litet bolag. Att Volvo ska köpa hjulmuttrar för 20 miljoner (vilket killen på golvet tycker låter som en enorm summa) kommer att vara felräkningspengar i ett bolag som omsätter miljarder (men som killen på golvet aldrig hört talas om och tror är ett minibolag). Och utan en grundligare analys så har man inte heller någon aning om en sådan order redan är inprisad eller inte.

Jag syftar givetvis inte på att man ska äga aktien någon längre tid, bara kapitalisera på den rörelse en stor positiv nyhet skapar. Och eftersom vi pratar om aktiehandel så utgår jag från att det är noterade bolag vi diskuterar, och därmed beställningar i den storlek som kan vara av signifikant betydelse för ett bolag i den storleken.

Ett exempel: Minns att för 10-15 år sedan fick CTT Systems en genombrottsorder från Boeing. Aktien steg just över 200% intradag. Om man jobbar på CTT Systems och veta att en sån order från en så stor kund kommer, så behöver man inte sitta på info om förväntade marginaler eller info om när exakt produkterna ska levereras och betalningen komma, man mer eller mindre vet att marknaden kommer att tolka nyheten positivt och det lilla skitbolaget med tunn handel noterat på någon smålista kommer att handlas upp.

Ja, självklart är det noterade bolag vi diskuterar, men att ett bolag är noterat innebär inte att alla ordrar man får gör att aktiekursen rusar. Att ett bolag får nya ordrar är redan inprisat i kursen och förväntat. Ordrarna måste alltså vara större (eller fler) än förväntat för att aktiekursen ska gå upp. Och det vet vi ju inte om vi inte gör en DCF-analys, eller hur?

Återigen tar du ett exempel där det är solklart att aktien kommer att stiga. Och för varje sådant exempel finns det exempel där det inte alls är solklart. Vad händer om Volvos order är av engångskaraktär på 20 miljoner och ger en vinstmarginal på 5%? Och mottagande "lilla" företag har en omsättning på 1 miljard med 10% vinstmarginal och handlas till ett P/E 15, d.v.s. market cap på 1,5 miljard. Då bör du själv kunna räkna ut att ordern från Volvo endast är felräkningspengar. Ser du nu hur man med olika exempel kan skapa både solklara "köpcase" och mindre solklara sådana. Och i fallet som är beskrivet så vet vi endast att det kommer en ske en order, inte hur stor den är, inte om det är en engångsorder eller återkommande, inte vilken marginal den har och inte om den redan är inprisad i marknaden. Du förenklar något otroligt när du säger att det är bra RR att köpa ett bolag för att bolaget har fått en order, och sen hittar på egna siffror som visar att det är lönsamt. Men visst, du får göra dina analyser precis hur du vill, det kan inte jag styra.

Vi verkar diskutera utifrån helt olika scenarion. För mig var det en självklarhet att vi utgår från en order av signifikant storlek, eftersom det annars inte finns orsak att ta position i förväg, oavsett om man anser att man behöver ha tillräckligt mycket fakta för att kunna räkna på diverse fundamentala effekter (som du anser) eller om man tycker att det räcker med den fakta som skapar ett rally (som jag anser.

Jag bumpar tråden då jag har en liknande fråga.

Om jag som konsult och har stor insyn i flera kunders it miljö får reda på att en kund blivit hackad och att försäljnings systemet totalt havererat och detta kommer kosta extremt mycket och ge mycket badwill.

Får jag blanka skiten ur aktien innan informationen släppts?
Sitter med handen på knappen, det kommer slå ner en bomb inom kort.

Är inte anställd och informationen är väldigt strikt reglerad inom bolaget än så länge, de vet inte om att jag vet men de måste släppa informationen inom 3dygn pga gdpr.

Om du agerar på kurspåverkande information som ej är allmänt känd så gör du dig skyldig till insiderhandel.

Om det upptäcks eller går att bevisa är en annan sak.

Har du någon skrivning i ditt anställningsavtal eller sekretessavtal som kan påverka?

Något sånt avtal har jag inte utan timmar köps löpande.
De skulle inte kunna bevisas men kanske lite konstigt mot min vanliga långa handel.

Men detta är samtidigt större än vad jag vill agera på rent moraliskt, så jag väntar bara på smällen.
Tack för svar