Citat:
Intressant inlägg med bra poänger, traditionella biltillverkare har dragit på sig en del skulder, det är sant, dessa har inte haft lyxen som Tesla att få en dramatisk ökning av aktiekursen och sedan profiterat på detta med nyemissioner. I stora drag tänker jag i dessa banor
När du tittar på renodlade EV-bolag: Fokusera på deras tillväxt och marginaler. De som visar kontinuerlig tillväxt samtidigt som deras marginaler växer, där har du de förmodliga vinnarna. Tesla har bevisat att de nu har en effektiv produktion där vinsten ökar mer än deras operationella kostnader i samband med att deras produktionskapacitet ökar = högre vinst för varje såld bil. Övriga aktörer har fortfarande mycket att bevisa, så svårt att sia om deras framtid innan de kommer in i massproduktion. Polestar skulle jag säga är en "up and comer" då de faktiskt har bilar som når kunder som dessutom är någorlunda nöjda. Har dock inte grävt i deras vinstmarginal, så har inte koll på deras finanser.
Traditionella OEM: Här behöver du kombinera fler faktorer. Ovannämnda resonemang i jämförelse med minskade intäkter årligen från deras traditionella försäljningar är den första. Det är ingen hemlighet att det säljs färre ICE-bilar för varje år, vilket leder till att de kommer att förlora en hel del varje år från minskade försäljningar. Här måste de visa att de kan kontra med god tillväxt inom EV.
Nummer två är produktionskapacitet. Alla OEM står inför STORA kostnader att omvandla befintliga fabriker till EV (dagens produktion är horribelt ineffektiva och kommer behöva effektiviseras. Ett ex. är att det tar 3x längre tid att skapa en ID4 jämfört med en Model Y = förlust affär om de inte investerar i effektiv produktion). Identifiera potentiella vinnare som ligger hyffsade i den här fronten så att de faktiskt kan äta en del av den växande EV-kakan som växer årligen.
Nummer tre: Granska alla OEM:s skulder. Då de står inför stora investeringskostnader så kommer det förmodligen resultera i ännu högre skulder de kommande åren. Några kanske kommer lyckas, men det kommer garanterat komma några kända namn som antingen konkar eller tvingas till att merga med varandra för att hålla sig vid liv. En snabb titt på Ford visar att de har en total skuld på 113 BUSD och deras börsvärde är runt 90 BUSD idag. Så om Ford inte lyckas med deras F-150 så är det nog klappat och klart för deras del. Lyckligtvis för dem så är truckar en rejäl marknad i USA och än så länge är deras F-150 uppskattad. Men som sagt, massproduktionen måste komma igång och med god effektivitet.
Kom dock ihåg att sannolikheten är att Tesla fortsätter dominera, sen kommer det alltid finnas en stor del av kakan att dela på (och räkna med minst en kines som också kommer vara dominant). När ett bolag når en kritisk massa så blir det som ett svart hål, majoriteten av pengarna kommer sväljas av dessa. Det senaste decenniet har det kommit och gått väldigt många s.k. experter som tyckte att Amazon, Apple och Google "redan har blivit för stora". År in och år ut så visar de fortfarande vara överlägset dominanta spelare i deras marknader och sannolikheten är definitivt åt Teslas favör att en liknande resa väntar dem de kommande 10-20 åren.
My two cents. Läs, tolka hur du vill och fatta dina egna beslut.
När du tittar på renodlade EV-bolag: Fokusera på deras tillväxt och marginaler. De som visar kontinuerlig tillväxt samtidigt som deras marginaler växer, där har du de förmodliga vinnarna. Tesla har bevisat att de nu har en effektiv produktion där vinsten ökar mer än deras operationella kostnader i samband med att deras produktionskapacitet ökar = högre vinst för varje såld bil. Övriga aktörer har fortfarande mycket att bevisa, så svårt att sia om deras framtid innan de kommer in i massproduktion. Polestar skulle jag säga är en "up and comer" då de faktiskt har bilar som når kunder som dessutom är någorlunda nöjda. Har dock inte grävt i deras vinstmarginal, så har inte koll på deras finanser.
Traditionella OEM: Här behöver du kombinera fler faktorer. Ovannämnda resonemang i jämförelse med minskade intäkter årligen från deras traditionella försäljningar är den första. Det är ingen hemlighet att det säljs färre ICE-bilar för varje år, vilket leder till att de kommer att förlora en hel del varje år från minskade försäljningar. Här måste de visa att de kan kontra med god tillväxt inom EV.
Nummer två är produktionskapacitet. Alla OEM står inför STORA kostnader att omvandla befintliga fabriker till EV (dagens produktion är horribelt ineffektiva och kommer behöva effektiviseras. Ett ex. är att det tar 3x längre tid att skapa en ID4 jämfört med en Model Y = förlust affär om de inte investerar i effektiv produktion). Identifiera potentiella vinnare som ligger hyffsade i den här fronten så att de faktiskt kan äta en del av den växande EV-kakan som växer årligen.
Nummer tre: Granska alla OEM:s skulder. Då de står inför stora investeringskostnader så kommer det förmodligen resultera i ännu högre skulder de kommande åren. Några kanske kommer lyckas, men det kommer garanterat komma några kända namn som antingen konkar eller tvingas till att merga med varandra för att hålla sig vid liv. En snabb titt på Ford visar att de har en total skuld på 113 BUSD och deras börsvärde är runt 90 BUSD idag. Så om Ford inte lyckas med deras F-150 så är det nog klappat och klart för deras del. Lyckligtvis för dem så är truckar en rejäl marknad i USA och än så länge är deras F-150 uppskattad. Men som sagt, massproduktionen måste komma igång och med god effektivitet.
Kom dock ihåg att sannolikheten är att Tesla fortsätter dominera, sen kommer det alltid finnas en stor del av kakan att dela på (och räkna med minst en kines som också kommer vara dominant). När ett bolag når en kritisk massa så blir det som ett svart hål, majoriteten av pengarna kommer sväljas av dessa. Det senaste decenniet har det kommit och gått väldigt många s.k. experter som tyckte att Amazon, Apple och Google "redan har blivit för stora". År in och år ut så visar de fortfarande vara överlägset dominanta spelare i deras marknader och sannolikheten är definitivt åt Teslas favör att en liknande resa väntar dem de kommande 10-20 åren.
My two cents. Läs, tolka hur du vill och fatta dina egna beslut.
Angående fabrikerna är jag lite osäker, är det verkligen så stora kostnader att lägga om produktionen till EV drift? Stora delar av produktionslinan är ändå rätt så lik, en annan drivlina bara (med färre komponenter). Sen vet jag inte riktigt om biltillverkarna verkligen borde sträva efter att nå Teslas effektivitet, den kommer ändå till ett pris i form av bristande kvalite på slutprodukten i många fall. Det verkar ju inte bättre än att Tesla i princip helt har slopat all form av slutkontroll av sina producerade bilar, leverera bilar utan bromsbelägg osv.
Men jag skulle nog ändå säga att främsta skälet till att Tesla har så hög vinstmarginal är för att dom satt ett högt pris på bilarna, jämfört med konkurrenter är det en rätt så betydande skillnad, det är väl bra för Tesla så länge köparna "köper" det och alternativen är få, men dom börjar ju som man märker komma ikapp i produktionen.
Jag tänket gå in med en ny blankning igen vid 1200 (där jag fick in en bra position förra gången), men jag missade när den peaka där den 3 jan en kort stund. Skulle väl kunna tänka mig att den letar upp sig där efter Q4 rapporten och något event där någon sprallig ny idé på ritbordet ska lanseras som produktionsklar inom 12 månader.