Kanske är denna frågan felplacerad, men efter att ha läst en del om value at risk så förstår jag vad värdet säger. Att räkna på det har jag inte satt mig in i allt för mycket mer än att (avg return-standardavvikelse*kritiskt värde)xInvesteringen = -loss i SEK.
Läser ett case på engelska och får följande frågor och blir fanimig helt ställd. Är det någon som har några idéer kring detta. Vill endast lära mig, detta är inget som ska lämnas in så behöver inte höra något om att gör läxorna själv! Om ni har någon tanke om någon del av frågan så är allt välkommet! Såhär ser frågan ut:
As risk manager, you are responsible for two portfolios:
‐ A bond portfolio worth $50 million;
‐ An equity portfolio worth $100 million.
Build a numerical example of risk management with such portfolios. You will need to create values for all the parameters and data you will need, except for the portfolio values that are given above.
Supply the data of your choice and clearly show your calculations.
a) Build a table showing variations in interest rates and, with these data, calculate the VaR values at 90%, 95% and 99% confidence levels for the bond portfolio, according to the historical method. (7 points)
b) Build a table showing rates of return for the equity portfolio and, with these data, calculate the VaR values at 90%, 95% and 99% confidence levels for the equity portfolio, according to the historical method. (7 points)
c) Give an example of a VaR calculation at a 95% confidence level for the bond portfolio according to the delta‐normal method. (2 points)
d) Give an example of a VaR calculation at a 99% confidence level for the equity portfolio according to the delta‐normal method. (2 points)
e) Indicate, in your own words, how you think the use of convexity may help improve the VaR calculation for the bond portfolio using the delta‐normal method. (3 points)
f) Does the fact of using more frequent data (for example, daily data rather than monthly data) improve your risk management? Why? Given the choice, what frequency should you generally select for the data you use to compute VaR? (4 points)
Flashback finansieras genom donationer från våra medlemmar och besökare. Det är med hjälp av dig vi kan fortsätta erbjuda en fri samhällsdebatt. Tack för ditt stöd!
Stöd Flashback
Swish: 123 536 99 96Bankgiro: 211-4106
Stöd Flashback
Flashback finansieras genom donationer från våra medlemmar och besökare. Det är med hjälp av dig vi kan fortsätta erbjuda en fri samhällsdebatt. Tack för ditt stöd!
