Dags att investera i dollar, på riktigt

Snack, det finns ju inga alternativ till dollarn när det blir oroligt. Yen möjligtvis, BOJ är ju lite fegare än schweizarna vad gäller att låsa valutan. Iofs vet jag inte hur mycket schweizarna har behövt anstränga sig eller om det räckte med att säga "det är såhär det är."

Inte tror jag du får någon QE3 redan vid S&P 1300 heller. De är ju inte så pigga på det och effekterna på börsen har ju varit högst temporära och frågan är ju vad det hjälper något annat.

USA har väl flera problem, och även om det var enda problemet så är det ju ett rätt allvarligt. Går ju åt skogen för ekonomin nu med om de inte skulle låna till den...

Mycket intressant som händer just nu. Många verkar anse att euron är "fucked" och att värdet kommer flyttas ifrån euro till dollar, vilket betyder att betta mot euron i någon fond kanske är en vis idé? T ex denna: https://www.nordnet.se/mux/web/markn...33&marketid=18

http://www.proshares.com/funds/euo.html

Men vad händer om QE3 kommer innan eller i samband med det?

Min bild av det hela är att Euro kommer gå ner, föra värde till dollarn, dollarn kommer gå upp och guld & silver kommer i samband med det att sjunka. Efter det kommer dollarn fortsätta leva på lånade pengar och devaluera sig själv med nya QE och idiotiska ekonomiska beslut; och guld och silver kommer börja skjuta i höjden igen.

Känns det som en realistisk bild?

I sådana fall känns det ju som en idé att investera mot euron och för dollarn de närmaste månaderna, sedan dra sig ur och lägga in allt i guld och silver när det sjunkit ytterligare.

Börjar närma sig 6,00 SEK igen. Får se om den hinner dit innan börsraset och medföljande förstärkning.

Hann inte dit innan. Nu är det här och dollarn rusar som sagt.

Jag har följt dollarn över ett par år och tror, utan att egentligen ha så mycket kött på benen, att den nu på ett års sikt kommer gå upp 10-20% mot kronan mot nu rätt låga nivåer. Se exempelvis en analys i senaste Economist som även talade om starkade dollar - även om andra saker även talar emot detsamma.

Ett indirekt sätt att betta på valutauppgångar, förutom att trada med forex är ju att köpa aktier i amerikanska bolag - enkelt via Nordnet, Avanza etc. (Eventuellt måste man godkänna ett speciellt avtal först.)

Amerikanska börserna går nu även bättre än den svenska. (ex S&P-500 upp 18%, Nasdaq +13% hittills i år mot Stockholms OMX30 10%. Så om man köper amerikanska aktier (ett gäng olika för riskspridning) kan man alltså få en härlig dubbeleffekt när allt går bra.

Ifall vi konstruerar ett exempel med exempelvis 10% börsuppgång och 20% valutauppgång ger det ju totalt faktoriserat 1.1*1.2 = 1.32 eller 32% uppgång jämfört mot kronan. Det blir ju inte samma hävstång som andra instrument, men en skön krydda till normalt aktietradande/sparande som jag tycker få pratar om.

Exempelvis själv är jag nu sen i februari upp 15% på mina aktier i USD samt ytterligare en 5% i starkare dollar. Totalt har alltså 1/3 av värdeökningen kommit från valutaeffekter.

Synd bara att en starkare dollar automatisk kommer betyda en svagare amerikansk börs. Starkare dollar= Höjd ränta = Problem = Bondmarket = Big problem.

Nej, där har du allt fel i 100%, ledsen! (sedan om bondmarkaden kollapsar blir det ingen stark dollar heller, förstås, så hur man än vrider och vänder på det, ser det föga ut att dollarn skulle stiga) Det är dessutom det minsta FED vill, de vill ha mer inflation, inte deflation (som de egentligen behöver).

Mmm, på lite längre sikt stämmer de sambanden.

Nej.

För det första är US inte ett exportland. För det andra är det bra om obligationsbubblan spricker och skickar tillbaka kapitalflöden in i aktiemarknaden. Höjd styrränta (FED) kommer inte inträffa förrän inflationen slår till. Innan dess är det fullt möjligt att USD stiger i värde i rent spekulativt syfte till följd av en spekulativt höjd statsobligationsränta. Kolla bara på den amerikanska 10-åringen den senaste månaden.

Sen har du nog missuppfattat sambandet. Höjd ränta = starkare USD... inte omvänt.

Att de längre obligationsräntorna stiger är väl fullt rimligt då FED gick ut och signalerade att man kommer dra ner på köpen av olika finansiella tillgångar om tillståndet för USAs ekonomi fortsätter förbättras. Att USD stiger blir ju en naturlig följd av detta.

Detta kanske var exakt vad du menade, men jag förknippar i alla fall ordet spekulation med kapitalflöden som i större grad är frikopplade från fundamenta (även om det långt ifrån alltid används på det sättet).

I övrigt håller jag med om allt du skriver.

Jo, det var så jag menade.

Tidigare har långa räntor marginellt stigit i samband med att QE1 och 2 annonserats (spekulationer om framtida inflation) och sedan sjunkit tillbaka tills de avslutats... men nu steg räntorna vid yttrande om ett eventuellt upphörande av QE3.

Vet inte riktigt hur jag ska tolka marknaden men det kanske rentav är så att den äntligen spekulerar att QE3 haft/ger effekt på ekonomin (därav inflationsförväntningar i slutet av QE3 istället för i början), något QE1 och QE2 knappt gjort. Det enda FED behöver göra nu enligt mig är att sluta betala ränta på bankernas Excess Reserves så att de tvingas hitta andra alternativ.

Det jag menade mer var att de långa räntorna som FED har som policy att inte uttala sig om kan både sjunka och stiga och således påverka dollarns värde, utan att FED rör styrräntan i landet. Och ofta är det spekulationer som styr de.

I detta fall kommer förhoppningsvis kapital flöda tillbaka till aktiemarknaden när den stora "low-yield"-bubblan spricker till följd av stötvis längre perioder av "spekulativt" högre långa räntor. Och USD stärks i samma takt.

Ursäkta ett eventuellt flummigt inlägg, dags att sova.

Finns ingen logik i det du säger, varken wall street eller FED vill ha en starkare dollar, det kommer inte ske. Det är inte så att det finns någon marginal inom bondmarknaden, om räntan stiger, kan de omöjligt finansiera obligationerna de har emot sina statspapper. Inte ett möjligt scenario. Bara för att räntan höjs betyder det inte de facto att dollarn stärks, otroligt många fler variabler involverade det där.

Sedan verkar du tro, att QE3 har haft effekt, och att ekonomin, jobb osv, kommer ge positiva resultat framöver. Finns ingenting som tyder på det, ingen av FED spådomar har gått i uppfyllelse de senaste 5 åren, alla prognoser har varit felaktiga. Antingen lägger de ner QE i Q4, märker att det inte fungerar, slår på penningpressen igen i början av 2014. En stigande dollar finns inte med i ekvationen, pågår trots allt ett valutakrig.

"Skicka tillbaka kapitalflöden till aktiemarknaden" Hur tänker du där? Folk kommer förlora, otaliga summor, på obligationsmarknaden när skiten faller. Aktiemarknaden är redan fylld av billig kredit från 0% ränta. Det du rimligtvis säger är att amerikanska staten i så fall går default på sina obligationer och ställer in alla betalningar? För det är ett logiskt scenario....not. De kommer snarare till inblicken att hela systemet inte är hållbart, skulden går inte att betala tillbaka, de får hitta på något annat.

Det du säger här är i princip att expansiv penningpolitik inte stimulerar ekonomin. Jag tror inte det finns mycket forskning som delar din åsikt.